ORC-20-protokollen bygger på ordinals og BRC-20-tokenstandarden. Det primære mål med ORC-20-protokollen er at fremme vedtagelsen af ordinals, digitale artefakter, der kan bære forskellige datatyper på bitcoin-netværket. Det giver brugerne mulighed for at implementere nye ORC-20-tokens og migrere eksisterende BRC-20-tokens.
De nuværende begrænsninger i BRC-20-standarden, såsom dobbeltforbrug og begrænset navngivningsplads, har ført til et behov for forbedringer. Den foreslåede ORC-20-protokol introducerer flere forbedringer, såsom UTXO og fleksibel navngivningsplads, for at løse disse begrænsninger.
Transaktionsmodellen, der anvendes i ORC-20, er baseret på bitcoins UTXO-model. Når en overførsel finder sted, angiver afsenderen det beløb, som modtageren skal modtage, og udpeger den resterende saldo, der skal sendes tilbage til dem selv, hvilket forenkler overførselsprocessen.
I UTXO-modellen bliver den tidligere indskrevne saldo ugyldig, når hver transaktion er fuldført, hvilket er i overensstemmelse med UTXO-principperne. Hver "sender"-hændelse i ORC-20-tokens kan indeholde en nonce. Dette giver afsenderen mulighed for at inkludere en unik identifikator for transaktionen, som kan bruges til at annullere en delvis transaktion, hvis det er nødvendigt. Ved at angive nonce kan afsenderen fortryde og tilbageføre en transaktion, der ikke er blevet behandlet fuldt ud.
De, der har til hensigt at investere i ORC-20-tokens, bør først forstå, at ORC-20 er et eksperimentelt projekt, og der er ingen sikkerhed for værdien eller nytten af tokens produceret ved hjælp af denne standard. Mens ORC-20 potentielt kan forbedre tokenstandarderne for bitcoin-netværket, har det modtaget kritik for at være komplekst og ikke tilbyde væsentlige fordele i forhold til eksisterende standarder.
ORC-20's skæbne afhænger af, hvordan samfundet reagerer på det og dets evne til at tackle disse bekymringer. Det anbefales kraftigt, at brugerne udviser forsigtighed og undersøger grundigt, før de engagerer sig i ORC-20.
Ordinaler er NFT-lignende enheder, der kan præges direkte på Bitcoin-blockchainen.