区块链用例:预测市场
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导语
什么是预测市场?
预测市场为何有效?
预测市场与区块链技术
区块链预言机的功能
总结
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区块链用例:预测市场

区块链用例:预测市场

中阶
发布时间 Feb 28, 2020更新时间 Feb 3, 2022
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导语

当我们碰巧在同一句话中看到区块链市场两个术语,无疑会想到促进加密货币交易蓬勃发展的交易平台生态系统。区块链技术功能极其完备,是各类市场的构建基础。

金融资产或是有形的实物,抑或无形的数字产品。无论哪种资产,只要存在持有价值,必然有潜在市场。

在本文中,我们来了解一下显著受益于区块链技术的特殊市场,即预测市场。


什么是预测市场?

预测市场属于投机市场,市场参与者不交易期权或加密货币,而是交易信息。确切来说,投资者对未来事件的结果进行押注。
可押注的事件应有尽有,前提是经纪商愿意将其列入销售清单。让我们以结果为“yes(是)”或“no(否)”的问题为例:截至2025年,美国与欧洲是否开通铁路专线?
这个事件存在两种潜在结果。要么“yes(是)”,要么“no(否)”。倘若我们确信五年内不会有火车通行,那么可以购买一系列的no合约。每份合约的定价从0到1美元不等。
如果该列火车在截止日期前没有运行,则no合约兑现1美元,而yes合约毫无价值。反之,该列火车在期限内确实投入运行,则no合约将一文不值,而yes合约值1美元。
与此同时,市场情绪发生变化以及市场出现新信息时,合约价值会随之波动。如上例所述,倘若截止日期临近,水下隧道技术未取得进展,那么no合约的价格可能会上涨。如果一家大型公司宣布,计划在2024年启动这列火车服务,yes合约的价格则会上涨。

这貌似是典型的投机市场。参与者购买合约并期待合约价值随时间推移而增长。但预测市场远非我们认为的普通投机平台那么简单。如果使用得当,预测市场能够成为强大的预测工具。


预测市场为何有效?

在押注时,市场参与者很有可能掌握了影响决策的信息。与常规打赌不同,部分外部因素会影响特定结果的发生概率。

明智的投资者会自行研究,专家则会权衡利弊。掌握内部消息或熟悉相关主题的人群会投资自认有升值潜力的合约。简而言之,预测市场就是信息聚合器。
在上述洲际列车示例中,如果no合约以0.90美元交易,而yes合约的价格为0.10美元,这就表示只有少数人对这个预测的成功抱有信心。由于掌握信息的人“报告”自己了解的情况,能够获得经济奖励,因此,市场的集体洞察力已反映在数据当中。
预测市场擅于收集和呈现信息,其遵循的原理是,群体智慧通常优于少数专家所掌握的数据。市场研究发现,各行各业的利益相关者,不论来自IT还是可再生能源行业,都能从了解所处行业的生态系统发展趋势预测中获益。不仅如此,市场通过众包信息能够准确勾勒出未来的发展趋势。
支持者甚至认为,预测市场会成为新型民主形式“Futarchy”的核心技术。
我们不需要yesno合约,只要利用相斥结果就能押注,例如总统选举。假设候选人A和候选人B正在竞选总统。押注者认为候选者A会获胜,就会购买候选人A合约,候选人B的支持者则反向操作。



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预测市场与区块链技术

预测市场极有可能成为强大的工具,如果做到去中心化,其价值主张会大大增强。当前的中心化平台提供的服务有限,要么是受当地法律法规限制,要么是所有者不愿意列出某些合约。而且,用户还得信任此类平台的运营商并为使用平台服务支付额外的费用。

传统中心化模式将被基于区块链的去中心化方法取代。这样会带来诸多好处,例如抗审查性、削减中间机构的数量以及提高可访问性等。


抗审查性

现有的预测市场通常由单方运营。这意味着政府当局或不法分子等实体可轻易将其关停。然而,去中心化平台却没有那么容易被搞垮。

智能合约参与治理之后,单点故障将不复存在。网络中的每个节点都能运行代码。如果合约以某种方式创建,任何用户都无法编辑或删除支撑该市场的程序。


无中间机构

区块链不需要管理员。外包的自动代码取代了传统第三方的工作,因此不再需要中间机构。用户直接与智能合约交互,也就是说,无需再向第三方(即中心化平台)支付费用。由于用户不用信任任何人,这就消除了一些交易对手风险。


无需许可

通过去中心化的预测市场,个人可随时随地自由押注或创建合约。此前困扰平台的地域或法规限制将不复存在。


区块链预言机的功能

如果没有经纪商或任何形式的中央机构,我们如何确定到期时的结果是什么呢?

我们需要某种“真相”机制,此时区块链预言机就发挥作用了。我们希望利用数据源来准确告知结果是否发生。要实现这一目的,以下是几种可行的方式。

最简单的方法是访问第三方网站或数据流,而这种方式从根本上破坏了区块链的使用。毕竟,结果将由第三方掌控,他们有可能为了谋取私利而撒谎,或成为企图作弊者拉拢的目标。

另一种选择是利用经济报酬来鼓励用户如实报告事件。实施质押机制的话,用户需要抵押代币来进行报告。如果报告属实,用户就会获得某种形式的报酬。倘若试图作假,他们将失去质押的代币。首家区块链预测市场平台Augur就是用这一模式来解决争议的。Gnosis等其他平台则允许用户自行选择中心化或去中心化的解决方案。
在预测市场中使用区块链预言机算是一种创新概念。作为一种新兴技术,我们尚未确定哪种预言机适用于不同类型的预测市场。去年,币安研究院就该问题发表了一篇报告。值得一提的是,这篇报告指出了某个最热门的预测市场中存在设计缺陷攻击以及其他缺陷。


总结

预测市场不仅能有效押注未来结果,还是收集一切可靠信息的先进手段。利用经济激励让个人分享自己掌握的市场信息,我们就能洞察社会、行业以及政治层面的发展趋势。

就目前而言,中心化平台的不足之处阻碍了预测市场发挥其真正潜力。然而,只要去中心化方案取而代之,情况即将得到扭转。当预言机的功能愈渐强大,区块链技术就能存储无法篡改的可证式公平代码。