Bezpośredni dostęp do rynku (DMA)

Czym jest bezpośredni dostęp do rynku?

Bezpośredni dostęp do rynku (Direct Market Access DMA) to technologia, która umożliwia inwestorom instytucjonalnym, np. funduszom hedgingowym i podmiotom zarządzającym aktywami składanie zleceń bezpośrednio na giełdach finansowych, z pominięciem brokerów tradycyjnych. Daje to traderom większą kontrolę nad transakcjami, szybsze czasy realizacji i często niższe opłaty.

DMA służy głównie funduszom hedgingowym, funduszom inwestycyjnym i innym firmom kupującym, ponieważ daje im dostęp do księgi zleceń giełdy w celu podejmowania bardziej precyzyjnych decyzji na temat cen i czasu.

Jak działa DMA na rynkach tradycyjnych?

Kiedy chcemy kupić lub sprzedać akcje w finansach tradycyjnych, korzystamy z usług brokera, który następnie składa zlecenie na giełdzie. Dzięki DMA inwestorzy instytucjonalni mogą pominąć ten krok pośredni. 

Zamiast zlecać wszystko brokerowi, dzięki DMA inwestorzy mogą się łączyć bezpośrednio z systemami giełdy i składać zlecenia samodzielnie. Daje im to dostęp do danych bieżących, np. ceny i głębokości rynku, a to może im ułatwiać podejmowanie bardziej świadomych decyzji.

Najważniejsze właściwości DMA

• Szybsza realizacja: DMA umożliwia szybsze składanie zleceń oraz ich realizację, ponieważ eliminuje potrzebę udziału brokera.
• Niższe koszty transakcji: Ponieważ traderzy omijają pośredników tradycyjnych, spadają koszty związane z opłatami brokerskimi.
• Przejrzystość: DMA daje bezpośredni widok księgi zleceń giełdowych i zapewnia bieżące informacje na temat cen i płynności.
• Elastyczność: Traderzy korzystający z DMA mają większą kontrolę nad swoimi strategiami handlowymi – łącznie z czasem i wielkością zleceń.

Zalety bezpośredniego dostępu do rynku

DMA daje traderom większą kontrolę nad rynkiem i więcej informacji. Przydaje się zwłaszcza podmiotom obsługującym duże lub złożone transakcje, ponieważ umożliwia korygowanie strategii na bieżąco. Kiedy np. fundusz hedgingowy chce kupić lub sprzedać znaczną liczbę akcji bez nadmiernego wpływu na cenę rynkową, może rozbić transakcję na mniejsze części przy użyciu narzędzi DMA i zrealizować ją stopniowo.

Zagrożenia i przepisy

Wniosek

Bezpośredni dostęp do rynku to narzędzie dla inwestorów instytucjonalnych, które może przyspieszać realizację, obniżać koszty i dawać więcej kontroli. Chociaż korzystają z niego głównie duże firmy, zrewolucjonizował sposób realizowania transakcji, dzięki czemu proces jest bardziej wydajny i przejrzysty.