Kryzys płynności to sytuacja finansowa, w której osoba indywidualna, organizacja lub rynek staje w obliczu niedoboru gotówki, co utrudnia wywiązywanie się z najpilniejszych zobowiązań finansowych. Płynność oznacza dostępność środków pieniężnych lub łatwo wymienialnych aktywów, którymi można spłacać zadłużenie i zaspokajać potrzeby finansowe. W świecie finansów kryzysy płynności mogą mieć daleko idące konsekwencje i prowadzić do niestabilności finansowej oraz potencjalnych spowolnień gospodarczych.
Do kryzysu płynności dochodzi, kiedy brakuje aktywów, które można szybko zamienić na gotówkę. Może to wynikać z kilku czynników, takich jak np.:
Brak płynności aktywów
Zamiana na gotówkę niektórych aktywów, np. nieruchomości lub inwestycji private equity, może nie być łatwa. Kryzys płynności może się pojawić, kiedy osoby indywidualne lub organizacje są w dużym stopniu zależne od tych niepłynnych aktywów i nagle stają w obliczu zapotrzebowania na płynność.
Restrykcyjne warunki udzielania pożyczek
Jeżeli pożyczkodawcy nabiorą ostrożności i ograniczą udzielanie kredytów, może to zmniejszyć dostęp do finansowania i doprowadzić do kryzysu płynności. Warunki takie jak wyższe oprocentowanie lub bardziej rygorystyczne wymogi związane z pożyczkami mogą utrudniać osobom indywidualnym i firmom pozyskiwanie niezbędnych środków.
Pogorszenie koniunktury gospodarczej
Do kryzysów płynności mogą prowadzić recesje, kryzysy finansowe lub spadki na rynku. W takich okresach zmniejszenie wydatków konsumentów, spadek przychodów oraz ograniczenie dostępu do kredytów może obciążać przepływy pieniężne i prowadzić do problemów z płynnością.
Niewystarczające rezerwy gotówkowe
Może się zdarzyć, że przez niewystarczające rezerwy gotówkowe osoby indywidualne i organizacje nie będą się w stanie wywiązać ze swoich zobowiązań finansowych. Bez wystarczającej ilości płynnych aktywów mogą mieć trudności z opłacaniem rachunków i spłatą długów lub finansowaniem własnej działalności.
Wśród działań mających na celu łagodzenie kryzysów płynności można wymienić liczne strategie, np.:
Kontrolowanie przepływów pieniężnych
Aby uniknąć kryzysów płynności, niezbędne jest kontrolowanie przepływów pieniężnych. Wiąże się to z regularnym kontrolowaniem środków przychodzących i wychodzących, utrzymywaniem odpowiednich rezerw gotówkowych oraz wdrażaniem skutecznych praktyk windykacyjno-płatniczych.
Dywersyfikacja aktywów
Zależność od jednego aktywa, które jest podatne na niską płynność, może być szkodliwe dla osób indywidualnych, firm oraz instytucji finansowych. Dywersyfikacja na aktywa płynne i niepłynne ma kluczowe znaczenie, aby w razie potrzeby zapewnić możliwość szybkiej zamiany aktywów na gotówkę.
Płynność na rynku krypto oznacza dostępność kupujących i sprzedających, a także łatwość zakupu lub sprzedaży kryptowalut bez wywierania znaczącego wpływu na ich ceny. Płynność ma kluczowe znaczenie dla prawidłowego funkcjonowania i stabilności rynku krypto, ponieważ pozwala na sprawny handel, ustalanie cen oraz daje możliwość sprawnego wchodzenia i wychodzenia z pozycji.
Wysoka płynność kryptowalut zapewnia inwestorom możliwość szybkiej zamiany posiadanych aktywów na gotówkę lub inne aktywa bez znacznego poślizgu, zmniejszając ryzyko manipulacji rynkowych i zwiększając sprawność rynku. Bitcoin i ether to dwa przykładowe wysoce płynne aktywa kryptowalutowe ze względu na dużą kapitalizację rynkową oraz szeroką pulę kupujących i sprzedających.
Jednak rynek krypto jest również podatny na kryzysy płynności, ponieważ nagłe zmiany nastrojów rynkowych, interwencje organów nadzoru lub incydenty związane z cyberbezpieczeństwem mogą prowadzić do niedoboru płynności. Podczas kryzysów płynności zmniejsza się dostępność kupujących i sprzedających, co utrudnia realizację transakcji po preferowanych cenach i skutkuje zwiększoną zmiennością oraz poślizgiem cenowym. Kryzysy płynności mogą również występować na rynkach DeFi, kiedy w protokole nie ma dostępnych środków.
Dostawcy płynności (LP) to podmioty lub osoby, które dostarczają rynkom finansowym zleceń kupna i sprzedaży...