流動性危機とは、個人、組織、市場が資金不足に直面し、当面の金融債務を履行することが困難になる金融状況を意味します。流動性とは、債務の支払いや資金需要に対応できる現金または容易に資産を交換（流動化）できる「可用性」を表します。金融の世界では、流動性危機は広範囲に及ぶ影響を与え、金融不安や景気後退につながる可能性があります。
流動性危機は、すぐに現金に交換できる資産が不足した場合に発生します。流動性危機は、以下のような複数の要因によって引き起こされます：
資産の非流動性
不動産やプライベート・エクイティなど、資産によっては簡単に現金に交換できないものもあります。個人や組織がこれらの流動性の低い資産に大きく依存し、突然の流動性ニーズに直面したときに、流動性危機が発生する可能性があります。
融資環境の悪化
貸し手が慎重になって与信を制限すれば、資金調達の機会が制限され、流動性危機につながる可能性があります。金利の上昇や融資条件の厳格化といった状況では、個人や企業にとって必要な資金調達が困難になります。
景気後退
景気後退、金融危機、市場の低迷は、流動性危機の引き金となる可能性があります。このような時期には、個人消費の減少、収入の減少、与信の制限などがキャッシュフローを圧迫し、流動性における問題につながる可能性があります。
手元資金の不足
手元資金が不足すると、個人や組織は金融債務を履行できなくなる可能性があります。十分な流動性資産がなければ、請求書や債務の支払い、あるいは運営資金の調達に苦労することになります。
流動性危機を緩和するための取り組みには、数多くの戦略があり、以下を例に挙げます：
キャッシュフロー管理
流動性危機を回避するには、キャッシュフロー管理が不可欠です。これには、資金の出入りを定期的に監視し、適切な手元資金を維持しつつ、効率的な資金回収と支払方法を実施することなどが挙げられます。
資産の分散化
流動性が低下しやすい単一の資産に依存すると、個人、企業、金融機関にとって悪影響が及びかねません。流動性資産と非流動性資産に分散投資することが、いざというときに資産を迅速に現金化するための重要なポイントとなります。
暗号資産市場において十分な流動性がある状態とは、買い手と売り手が存在すること、および暗号資産の価格に大きな影響を与えることなく容易に売買できる状況を指します。流動性が十分であれば、効率的な取引、価格マッチング、効率的なポジションのエントリーやイグジットが可能になります。暗号資産価格が安定し、適切に機能するために、流動性は不可欠なものです。
暗号資産における高い流動性は、投資家が大きなスリッページなしに保有資産を現金や他の資産に迅速に交換できることが保証され、市場操作のリスクを低減し、市場の効率性を高めます。Bitcoinとetherは、時価総額が大きく、買い手と売り手が広範囲に存在する流動性の高い暗号資産の例となります。
しかし、暗号資産市場は流動性危機の影響を受けやすく、市場心理の急変、規制介入、サイバーセキュリティ事件などが流動性の低下につながる可能性があります。流動性危機にある状況では、買い手と売り手の供給力が低下し、希望する価格での取引実行が困難になり、ボラティリティの上昇や価格のスリッページが発生します。DeFi市場においても、プロトコルで預かる資金が不足した場合、流動性危機が発生する可能性があります。
流動性プロバイダー（LP）とは、市場の流動性を高め、安定的かつ効率的な市場を確保するため、金融市場に売買注文を供給する事業者や個人を指します。