Pagrindinės mintys
Pendle yra decentralizuotų finansų (DeFi) platforma, leidžianti atskirti ir prekiauti uždarbiu (pelnu), kurį jie gauna investuodami į tam tikrą kriptoturtą.
Platforma šiuos išteklius padalina į dvi dalis: pagrindinius žetonus (PT), kurie atspindi pradinę investiciją, ir pelno žetonus (YT), kurie atspindi papildomą uždarbį iš tos investicijos.
PENDLE žetonas naudojamas atlygiams vartotojams, platformos valdymui ir mokesčiams dalytis su asmenimis, kurie užrakina savo žetonus (vePENDLE).
Įvadas
Kriptovaliutų ir DeFi pasaulyje žmonės visada ieško geresnių būdų uždirbti iš savo investicijų. Pendle siūlo būdą tai pasiekti atskiriant pirminę investiciją nuo jos sugeneruoto pelno, todėl vartotojai gali laisvai prekiauti ar valdyti kiekvieną dalį pagal poreikį. Ji atveria naujas galimybes, perkeldama tradicinių finansų idėjas į DeFi ir prekybą pelnu padarydama prieinamesnę ir lankstesnę.
Kas yra Pendle?
Pendle yra atvira platforma, kur kiekvienas gali prekiauti savo pelną generuojančio kriptoturto dalimis. Ji išskaido šiuos išteklius į:
pagrindinius žetonus (PT): jie atspindi jūsų pradinę investuotą sumą ir gali būti pareikalauti po nustatyto laikotarpio. Uždarbio dalis atskirta, todėl PT paprastai kainuoja mažiau nei visas išteklius ir siūlo „fiksuotos grąžos“ galimybę;
pelno žetonus (YT): jie atspindi išteklių generuojamą pelną, pvz., palūkanas ar atlyginimus. Laikydami YT, galite rinkti šiuos uždarbius ir turite galimybę lažintis, koks pelningas bus šis išteklius.
Ši sistema suteikia vartotojams laisvę rinktis, ar jie nori stabilių pajamų, lažintis dėl didesnio uždarbio ar apsisaugoti nuo nuostolių.
Kaip veikia Pendle?
Pelno pavertimas prekiaujamomis dalimis
Pendle pelną generuojančius žetonus paverčia standartizuota forma, vadinama SY (standardizuotu pelnu). Jie tada išskaidomi į PT ir YT. Pavyzdžiui, deleguodami ether (ETH) su Lido protokolu gaunate stETH, kuris uždirba atlyginimus už delegavimą. Pendle paverčia juos į SY-stETH ir sukuria PT-stETH (jūsų deleguotus pradinius ETH) ir YT-stETH (atlyginimus už delegavimą).
Kiekvienas žetonas turi konkretų terminą, kada galite pareikalauti pradinės sumos ir pelno žetonas nustoja galioti, nes uždarbis po to nebegaunamas.
Pendle automatizuotas rinkos formuotojas (AMM)
Pendle AMM leidžia efektyviai prekiauti PT ir YT žetonais per vieną kiekvieno ištekliaus likvidumo fondą. Jis naudoja greitus apsikeitimo sandorius, kad tuo pačiu metu būtų galima vykdyti PT ir YT sandorius su minimaliu neatitikimu ir numažinant nepastovų nuostolį.
PENDLE ir vePENDLE žetonai
PENDLE žetonas skatina žmones teikti likvidumą ir dalyvauti platformos valdyme. Naudotojai, kurie užrakina savo PENDLE žetonus, gauna vePENDLE, o tai suteikia jiems balsavimo, kaip paskirstyti atlyginimus, teisę, padidina jų uždarbį ir suteikia protokolo mokesčių dalį. Tai skatina vartotojų ilgalaikį įsitraukimą į platformą.
Ką galima nuveikti su Pendle?
Pendle siūlo kelis savo kriptovaliutų uždarbio valdymo būdus:
fiksuotos grąžos užrakinimas: įsigykite PT žetonų su nuolaida ir laikykite juos iki termino, kad apsaugotumėte nuspėjamą pelną;
lažybos dėl pelno pokyčių: nusipirkite YT žetonų, kad uždirbtumėte pelną, jei ateityje uždarbis iš ištekliaus išaugs ar liks stabilus;
apsauga nuo pelno sumažėjimo: parduokite YT žetonus ar naudokite pažangias strategijas, kad apsisaugotumėte nuo pelno sumažėjimo;
uždarbis teikiant likvidumą: patiekite lėšas į Pendle fondus ir gaukite atlygį iš sugeneruotų prekybos mokesčių.
Kas laukia Pendle?
Pendle veiksmų planas orientuotas į išplečiamumą ir rinkos plėtrą:
patobulintos V2 funkcijos: tobulinami dinaminių mokesčių mechanizmai, dalyvavimas valdyme ir vartotojo sąsaja, siekiant suteikti galimybių kurti trečiųjų šalių fondus ir optimizuoti likvidumo balansą;
Citadels: plečiamasi už EVM ekosistemų ribų į ne EVM grandines, tokias kaip Solana ir TON, kartu siūlant su KYC suderinamus produktus, skirtus tradicinėms finansų institucijoms;
Boros: nauja produktų sritis, pristatanti pelno neterminuotus sandorius, leidžiančius naudotojams prekiauti svyruojančiais ir fiksuotais pelno srautais iš įvairių pelno šaltinių, pradedant finansavimo normų rinkomis, kuriose prekiaujama amžinaisiais ateities sandoriais, išplečiančiomis protokolo pasiekiamumą tiek CeFi, tiek TradFi pelno srityse.
Rizikos, kurias reikia įvertinti
Kaip ir visos DeFi platformos, Pendle kyla rizikų. Išmaniųjų sandorių kodai yra audituoti, tačiau klaidų ar atakų tikimybė visada išlieka. Taip pat, pagrindiniai ištekliai, generuojantys pelną, gali būti nepastovūs. Į žetonus iškeisti pelno produktai turi galiojimo datas, todėl naudotojams būtina sekti ir aktyviai valdyti savo pozicijas. Be to, valdymo mechanizmas per vePENDLE gali kelti rizikų, jei balsavimo galia taptų per daug koncentruota.
Baigiamosios mintys
Pendle siūlo naujų kriptovaliutų pelno uždarbio ir valdymo galimybių, investicijas išskaidydama į prekiaujamas dalis. Toks lankstumas gali būti tinkamas įvairiems vartotojams – nuo atsitiktinių investuotojų iki patyrusių prekybininkų bei institucijų. Nuolat kuriamos naujovės ir planuojama plėstis į įvairias ekosistemas, todėl Pendle yra įdomus projektas decentralizuotoje pelno srityje, sujungiantis kriptovaliutų pasaulį su tradicinių finansų principais.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendros informacijos ir švietimo tikslais, be jokio reprezentavimo ar garantijos. Jis neturėtų būti interpretuojamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks profesionalo patarimas, taip pat juo nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Kai kurie šiame straipsnyje minimi produktai gali būti neprieinami jūsų regione. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Jei reikia daugiau informacijos, skaitykite visą atsakomybės apribojimą. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Jūs prisiimate visą atsakomybę už investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius galimus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar kitoks profesionalo patarimas. Daugiau informacijos rasite mūsų naudojimosi sąlygose ir įspėjime apie riziką.