Võtmepunktid
Pendle on detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) platvorm, mis võimaldab inimestel teatud krüptovaradesse investeerides teenitavad tulud (tootluse) üksteisest eraldada ja nendega kaubelda.
Platvorm jagab need varad kaheks osaks: põhitokenid (Principal Token – PT), mis esindavad algset investeeringut, ja tootlustokenid (Yield Token – YT), mis esindavad sellelt investeeringult teenitud täiendavat tulu.
Tokenit PENDLE kasutatakse kasutajate premeerimiseks, platvormi tegevuse juhtimiseks ning teenustasude jagamiseks inimestega, kes oma tokenid (vePENDLE) lukustavad.
Sissejuhatus
Krüptoraha ja DeFi maailmas otsivad inimesed alati paremaid viise, kuidas oma investeeringutelt tulu teenida. Pendle’i pakutava lahenduse korral eraldatakse algne investeering selle poolt genereeritavast kasumist, mis võimaldab kasutajatel kumbagi osa hallata või sellega kaubelda just nii, nagu nad soovivad. See toob traditsioonilise rahanduse ideed DeFi maailma, muutes tootlusele suunatud kauplemise senisest paremini kättesaadavaks ja paindlikumaks.
Mis on Pendle?
Pendle on avatud platvorm, kus igaüks saab kaubelda oma tootlust teenivate krüptovarade osadega. Need varad jagatakse järgmiselt.
Põhitokenid (PT): need esindavad sinu algselt investeeritud summat ja neid saab teatud aja möödumisel tagasi nõuda. Kuna tulude osa võetakse ära, maksavad PT-d tavaliselt vähem kui tervikvara, pakkudes „fikseeritud tootlusega“ varianti.
Tootlustokenid (YT): need esindavad vara teenitud kasumit, näiteks intressi või preemiaid. YT hoidmisel saad neid tulusid koguda ja see annab sulle võimaluse panustada vara tulevasele kasumlikkusele.
See süsteem annab kasutajatele vabaduse valida, kas nad soovivad teenida stabiilset tulu, panustada suuremale sissetulekule või end võimalike kaotuste eest kaitsta.
Kuidas Pendle töötab?
Tootluse muutmine kaubeldavateks osadeks
Pendle võtab tootlust genereerivad tokenid ja pakib need standardkujule nimega SY (Standardized Yield – standarditud tootlus). Seejärel jagatakse need tokenid PT-deks ja YT-deks. Näiteks Etheri (ETH) panustamisel Lido protokollis saad stETH-i, mis teenib panustamispreemiaid. Pendle pakib selle SY-stETH-i kujule ning loob PT-stETH-i (sinu algselt panustatud ETH) ja YT-stETH-i (panustamispreemiad).
Igal tokenil on konkreetne lõpptähtaeg, mil saad oma põhisumma tagasi nõuda ja mil tootlustoken aegub, kuna selle aja saabumise järel tulu teenimine lõpeb.
Pendle’i automatiseeritud turutegija (AMM)
Pendle’i AMM toetab tõhusat kauplemist PT ja YT tokenitega, kasutades iga vara kohta ühte likviidsuskogumit. See kasutab välkvahetustehinguid, mis võimaldavad samaaegseid PT ja YT tehinguid minimaalse hindade libisemise ja väiksema ebapüsiva kaotuse riskiga.
Tokenid PENDLE ja vePENDLE
Token PENDLE motiveerib inimesi likviidsust pakkuma ja platvormi juhtimises kaasa lööma. Kasutajad, kes lukustavad oma PENDLE’I tokenid, saavad vePENDLE’i tokeneid, mis annab neile preemiate jagamise üle hääletamise õiguse, suurendab nende tulu ning annab neile osa protokolli teenustasudest. See innustab kasutajaid platvormi pikaajaliselt kasutama.
Mida Pendle’is teha saab?
Pendle pakub krüptotulude haldamiseks mitut võimalust.
Fikseeritud tootluse tagamine: kui ostad PT tokenid soodushinnaga ja hoiad neid lõpptähtajani, tagab see prognoositava kasumi.
Tootluse muutumisele panustamine: kui ostad YT tokeneid, teenid kasumit, kui vara tulevane tootlus kasvab või püsib stabiilsena.
Kaitse tootluse languse eest: YT tokenite müümine või keerukamate strateegiate kasutamine aitab end kaitsta, kui tootlus peaks langema.
Likviidsuse pakkumiselt teenimine: kui paigutad vahendeid Pendle’i kogumitesse, saad tulu teenida genereeritud kauplemistasudelt.
Mis Pendle’it ees ootab?
Pendle’i praeguses tegevuskavas on suur rõhk skaleeritavusel ja turgude laienemisel.
Täiustatud V2 funktsioonid: dünaamiliste tasumehhanismide, juhtimises osalemise ja kasutajaliidese täiustamine kolmandate osapoolte kogumite loomiseks ja likviidsuse optimeerimiseks.
Citadels: laienemine Ethereumi virtuaalmasina (EVM-i) ökosüsteemist väljapoole teistesse plokiahelatesse (nt Solana ja TON) ning traditsioonilistele finantsasutustele suunatud, KYC („tunne oma klienti“) nõuetele vastavate toodete turuletoomine.
Boros: uus tooteliin, mis võtab kasutusele tootluse perpetuiteedid, võimaldades kasutajatel kaubelda mitmesuguste tootlusallikatega nii ujuvates kui ka fikseeritud tootlusvoogudes, alustades igaveste futuuride intressimääraturgudest ning laiendades protokolli kasutusvõimalusi nii CeFi kui TradFi tootlusvaldkondades.
Riskid, mida tuleb arvesse võtta
Sarnaselt kõigi teiste DeFi platvormidega on ka Pendle’il oma riskid. Nutilepingud on auditeeritud, kuid vigade või rünnete eest pole keegi kunagi täielikult kaitstud. Samuti võivad tootlust pakkuvad alusvarad olla volatiilsed. Kuna tootlustokenite toodetel on aegumiskuupäevad, peavad kasutajad oma positsioone aktiivselt jälgima ja haldama. Lisaks kaasnevad võimalikud riskid ka vePENDLE’i kaudu juhtimisega, kui hääleõigus peaks muutuma liialt kontsentreerituks.
Lõppmärkused
Pendle pakub krüptoraha tootluse teenimisele ja haldamisele uuenduslikku lähenemist, tükeldades investeeringud kaubeldavateks osadeks. Selline paindlikkus sobib erinevatele kasutajatele – alates tavainvestoritest ning lõpetades asjatundlike kauplejate ja asutustega. Pidevalt uuenev ja uutesse ökosüsteemidesse laienemise plaanidega Pendle on detsentraliseeritud tootluse vallas põnev projekt, mis aitab tuua krüptoraha maailma ja traditsioonilise rahanduse kontseptsioonid üksteisele lähemale.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud mõni kolmandast osapoolest kaastööline, pea meeles, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.