Ключевые моменты
Ликвидный стейкинг токенизирует активы в стейкинге, увеличивая их полезность и ликвидность по сравнению с традиционными методами стейкинга.
Ликвидный стейкинг решает проблему ликвидности, присущую традиционному стейкингу, и позволяет пользователям использовать свои активы в стейкинге в различных приложениях DeFi.
Ликвидный стейкинг может повысить полезность и ценность токенов, стимулируя разработку новых приложений и рост популярности криптовалют.
Введение
Ликвидный стейкинг — это инновационная концепция, которая добавляет новые варианты применения цифровых активов в стейкинге. В этом кратком руководстве мы рассмотрим основы ликвидного стейкинга, принципы его работы, ценность, преимущества и недостатки, а также отличия от других форм стейкинга.
Что такое ликвидный стейкинг и как он работает?
Ликвидный стейкинг — это токенизация активов в стейкинге. Ликвидный стейкинг можно считать улучшенной версией традиционного стейкинга.
При обычном стейкинге пользователи блокируют свои активы на блокчейне Proof of Stake (PoS), чтобы внести вклад в безопасность сети в обмен на вознаграждения. Этот процесс сопряжен с некоторыми неудобствами, так как в период стейкинга заблокированные активы становятся неликвидными.
Ликвидный стейкинг решает эту проблему с помощью механизма, благодаря которому пользователи могут вносить активы в стейкинг без ущерба для ликвидности. Такие механизмы могут иметь разную структуру, но главное условие едино: если они обеспечивают ликвидность активам в стейкинге, то относятся к ликвидному стейкингу.
В некоторых случаях пользователи получают токены ликвидного стейкинга (LST) в обмен на заблокированные активы. Например, за стейкинг ETH на платформе Lido вы получите токены stETH. Эта модель известна как деривативы ликвидного стейкинга.
В других случаях активы могут быть размещены в стейкинге напрямую без использования LST. Например, при стейкинге ADA на блокчейне Cardano. Эта модель называется нативный ликвидный стейкинг.
Ликвидный стейкинг повышает гибкость токенов в стейкинге и расширяет способы их применения, поскольку пользователи могут получать вознаграждения за стейкинг без ущерба для ликвидности.
В чем ценность ликвидного стейкинга?
Ликвидный стейкинг решает проблему ликвидности, присущую традиционному стейкингу, а также повышает гибкость и доступность активов в стейкинге.
Такие платформы, как Lido и Cardano, позволяют не только получать вознаграждения за стейкинг. Одновременно с этим можно покупать, продавать и использовать свои активы в стейкинге в приложениях с децентрализованными финансами (DeFi).
Кроме того, ликвидный стейкинг способствует общему росту и распространению блокчейн-сетей, ведь он привлекает больше пользователей, которые ранее не решались блокировать активы на длительный период.
Преимущества и недостатки ликвидного стейкинга
Преимущества
1. Новые сценарии применения: активы можно использовать в различных приложениях DeFi и при этом получать вознаграждения за стейкинг.
2. Меньше упущенных возможностей: в отличие от традиционных методов стейкинга, ликвидный стейкинг позволяет зарабатывать на потенциальных торговых и инвестиционных возможностях за счет ликвидности.
3. Продвижение криптовалют: ликвидный стейкинг может повысить полезность и ценность токенов, стимулируя разработку новых приложений и рост популярности криптовалют.
Недостатки
1. Риски слешинга: нечестных валидаторов могут удалить из сети и лишить части токенов в стейкинге. Пользователи также могут столкнуться с риском слешинга, если выбранные ими валидаторы понесут наказание.
2. Проблемы централизации: когда большая часть токенов размещается в одном протоколе с собственным набором валидаторов, это может помешать децентрализации. Для снижения рисков централизации предпочтительнее использовать разнообразную сеть протоколов ликвидного стейкинга.
3. Нормативно-правовая неопределенность: нормативно-правовое регулирование блокчейна и криптовалют постоянно меняется и может существенно отличаться в разных странах. Перед использованием ликвидного стейкинга и платформ DeFi необходимо ознакомиться с местным законодательством.
Сравнение ликвидного стейкинга и ликвидного рестейкинга
Ликвидный стейкинг подразумевает токенизацию активов в стейкинге, что обеспечивает ликвидность и гибкость без необходимости дожидаться окончания срока стейкинга. Ликвидный рестейкинг от EigenLayer развивает эту концепцию.
Ликвидный стейкинг относится к активам в стейкинге, которые помогают защитить блокчейн PoS, а ликвидный рестейкинг может также защитить оракулы, роллапы и другие «внешние» модули и системы. В качестве проектов ликвидного стейкинга можно выделить Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) и Rocket Pool (RETH). Примерами проектов ликвидного рестейкинга являются ether.fi, Puffer и Kelp DAO.
В заключение
Ликвидный стейкинг повышает динамичность и гибкость стейкинга. Он открывает новые возможности за счет токенизации активов в стейкинге и повышения ликвидности.
Рекомендуемая литература
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.