大多數初次決定要投資比特幣或任何其他加密貨幣，或決定投資在首始幣發行（ICO）上的投資者們通常都會關注兩件事。第一，投資回報率（ROI）代表他們從初始投資中最後獲得的利潤。第二，投資中所涉及的風險。當風險過高時，投資者有可能失去初始投資的資本(部分或完全), 這導致投資回報率為負。
那當然，任何投資都存在一定程度的風險。但是，如果投資者們不小心進非正規的投資騙局，列如龐氏騙局或金字塔式騙局，風險則會大大增加。因此，能夠識別並了解這些騙局是怎麼運行的對投資者們是非常重要的 。
什麼是龐氏騙局？
龐氏騙局- 以查爾斯·龐茲（Charles Ponzi）命名。查爾斯·龐茲是著名的意大利欺詐師， 後來移居到北美並因其欺詐手段而聞名。
在1920早期，龐茲共欺詐了數百名受害者，他的欺騙手段並成功運行了一年多。基本上，龐氏騙局是一種欺詐性的投資手段，其原理是通過從新投資者收取回來的資金來償還早期的投資者。這種手段騙局的結果是投資者最後根本不會得到任何報酬。
龐氏騙局的運作案例如下：
欺詐者會從投資者那裡獲得1000美元。他承諾在預定期間90天後，會償還最初投資的資金，另外加10％的利息。
在這承諾的90天期間，欺詐者會尋找另外兩名投資者。然後，從兩名投資者各收取資金，欺詐者會從兩名新投資者上獲得的2000美元中，支付第一位投資者承諾的金額1100美元。同時，欺詐者也可能會鼓勵第一位投資者再度投資那1000美元。
如是者，通過不斷地從新投資者們那裡獲得的資金，用來支付早期投資者們的承諾回報，並能說服他們有信心地再度投資，及邀請更多人參與投資。
隨著系統的發展，欺詐者需要找到更多的新投資者加入該計劃，否則，他無法支付承諾的一眾投資回報。
最終，該計劃變得不可持續，欺詐者要么攜巨款潛逃而消失無踪，要么被抓獲.
什麼是金字塔騙局？
金字塔騙局（或層壓式推銷）是常見的商業運作模式，以承諾支付費用或獎金而設法招募更多的新成員加入計。
舉個案例:
欺詐發起人向Alice和Bob推銷以1000美元的價格購買該公司的經銷權。購買後，Alice和Bob亦有權自己出售該經銷權而從中獲利。在他們設法招募的每個額外成員銷售中獲得份額中，必需跟發起人共享。以50/50的利潤分配，從收取的1000美元中分割。
在上述的情況底下，Alice和Bob將不得不增加兩倍的銷售以實現收支平衡。因為利潤分配的制度，他們一次銷售的利潤整賺500美元而不是1000美元。如是者，他們下一個客戶亦因爲要這制度而負擔更大的銷售壓力去平衡最初投資。亦更需要更多的成員去達成，計劃最終崩離而失去持續性。金字塔式推銷亦因它的不可持續性發展而成為非法行為。
大多數金字塔計劃是不提供產品或服務，僅由招募新成員籌集的資金維持。但亦有被視為合法的金字塔式手法傳銷出售服務或產品。如多層次傳銷公司，稱為（MLM）。但通常這做法只是為了隱藏潛在的欺詐活動。所以，許多潛有可疑道德銷售手法問題的傳銷公司都在使用金字塔模式，但並非所有傳銷公司都是欺詐性的。
龐氏對金字塔
相似度:
兩者都是金融形式的欺詐，通過承諾良好的回報來說服受害者投資。
兩者都需要定期流入新投資者的資金才能保持活躍和成功。
通常，這些騙局都不提供真實的產品或服務。
差異:
龐氏騙局通常推銷為投資管理服務，投資者會認為他們獲得的回報都是合法投資的結果。但基本上是搶劫一方來支付另一方。
金字塔計劃較為網絡營銷性質，並要求投資者招募新成員以賺取利潤。因此，每個參與者在將錢支付到金字塔頂部之前都先收取佣金。
如何保護自己
保持懷疑的態度。小投資快速高回報的投資機會都可能是不誠實的。特別是投資在自己不熟悉或難以理解的事物上。如果聽起來好得令人難以置信，那可能就是一個騙局。
謹防未經請求但意外被邀請的長期投資機會，通常都是一個危險信號。
應調查賣家和該投資背景。尋找信譽良好的財務顧問，經紀人或經紀公司。尋找可信靠的註冊理事機構或有關監督調查。
不要輕易相信。需要進行驗証。只投資合法註冊的機構。第一個行動是詢問註冊信息。如果是未經註冊的投資機會，則應訊問並要求提供合理的解釋。
確保您了解當下想投資的東西上。不應該把投資在你不完全理解的事情上。要確保充分利用現有資源，並對保密的投資機會保持謹慎態度。
每當投資者遇到金字塔式推銷或龐氏騙局時，必須向有關當局報告。這將有助於保護未來投資者不會同一成為騙局的受害者。
比特幣是金字塔式騙局嗎？
有些人可能認為比特幣是一個大金字塔騙局，但事實並非如此。比特幣就是一種金錢。它是一種分散式數字貨幣，由電腦機算和加密安全技術保護，可用於購買商品和服務。正如法定貨幣一樣，加密貨幣也可被利用於金字塔式騙局（或其他非法活動），但這並不意味著加密貨幣或法定貨幣是一種金字塔式騙局。