什麼是軋空頭?

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什麼是軋空頭?

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前言

賣空可以使交易者從資產價格下跌中獲利。這是一種管理下行風險對衝現有持倉量或是對市場前景看跌的實用方式。  

但是,做空有時可能會成為異常高風險的交易策略。不僅與資產價格沒有上限有關,而且還與扎空頭息息相關。扎空頭也可以被描述為價格的突然上漲。當發生這種情況時,許多賣空者都被“困住”,他們通常會迅速選擇賣出,嘗試使交易能夠覆蓋自己的點位。

當然,如果您想了解什麼是扎空頭,首先需要清楚什麼是空頭。如果您不熟悉做空及其運作方式,請閱讀什麼是金融市場上空頭?

在本文中,我們將討論什麼是扎空頭,如何準備進行扎空頭、也包括如何在多頭頭寸中獲利。


什麼是扎空頭?

由於許多賣空者被迫退出倉位而導致資產價格急劇上漲時,就會出現扎空頭現象。

賣空者押注資產價格將下跌。如果價格上漲,空頭頭寸開始積累未實現的虧損。隨著價格上漲,賣空者可能被迫平倉。這可以通過止損觸發、清算(針對保證金期貨合約)的方式實現。這也可能僅僅是因為交易者手動平倉以避免造成更大的損失而觸發的。

那麼,做空者如何平倉呢?他們會選擇進行買入。這就是為什麼短暫的扎空頭會導致價格急劇上漲的原因。隨著賣空者平倉,同時買單的級聯效應也作為催化劑。因此,短暫的扎空頭也通常伴隨著交易量的等效激增。

這裡還有其他要考慮的問題。空頭的收益越大,越容易誘騙賣空者並迫使他們平倉。換句話說,收益所造成的流通量越多,由於扎空頭所增加的波動性就越多。從這個意義上說,扎空頭會造成需求的暫時性增加,供應量的減少。

扎空頭的相對面是扎多頭,當然這種情況並不常見。當多頭被級聯的銷售壓力所束縛,導致價格急劇下跌時,扎多頭的出現就是類似效果。


扎空頭是如何發生的?

當購買壓力突然增加時,就會出現扎空頭。如果您已經閱讀了有關做空的文章,那麼就會知道做空是一種高風險的策略。但是,扎空頭所引發的動盪就是市場突然急於迅速補倉(通過買單)。這包括許多以高價觸發的止損訂單,還可能有許多賣空者同時手動平倉。

在幾乎所有可以做空頭寸的金融市場中,都可能發生扎空頭。同時,缺乏做空市場的期權也可能導致大的價格泡沫。畢竟,如果沒有一種好的方法來押注資產,則資產可能會持續長期上漲。

出現空頭頭寸的前提是空頭頭寸多於多頭頭寸。自然,如果空頭頭寸比多頭頭寸多,那將有更多的流動資金進行助燃。這就是為什麼多頭/空頭的比率可以成為交易者評估市場情緒的使用工具。如果您想檢視幣安期貨的實時多頭/空頭比率,可以在此頁面上進行。

一些高階交易者會尋找潛在的扎空頭機會,以做多並從價格的快速上漲中獲利。該策略將包括在扎空頭髮生之前積累頭寸,並使用快速衝刺以更高的價格賣出。


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扎空頭案例

扎空頭在股票市場中非常普遍。通常會導致某些公司的情緒低落、股票價格突漲以及出現大量的空頭頭寸。例如,如果出現意外的利好訊息,那麼所有這些空頭頭寸都將被迫成交,從而導致股票價格的上漲。即便如此,扎空頭更像是一種技術模式,而不是基本事件

根據資料估計,特斯拉(TSLA)一直是歷史上做空最多的股票之一。即使這樣,價格也經歷了許多急劇的上漲,可能會使許多賣空者受困。

加密貨幣市場,尤其是在比特幣市場,扎空頭也十分普遍。比特幣衍生品市場使用高槓杆頭寸,這些頭寸可以通過相對較小的價格波動實現收割或清算。因此,在比特幣市場上經常出現扎多頭。如果您想避免清算或被套牢,請仔細考慮您使用的槓桿量。您還應該採用適當的風險管理策略

讓我們來看下,從2019年初比特幣的價格範圍。價格在急劇下跌之後,一直在某個範圍區間內活動。市場情緒可能很低迷,許多投資者將尋找空頭頭寸,並預期下跌的趨勢將持續。


BTC/USD市場上潛在的扎空頭。

BTC/USD市場上潛在的扎空頭。 


但是,隨著價格急速逃離該範圍區間,導致很長時間市場都沒有重新測試該價格區域。幾年後,在冠狀病毒大流行期間(也稱為“黑色星期四”),才出現了重新測試。由於大量空頭回補,出現了迅速的價格波動。


總結

總體看來,當賣空者被套牢被迫平倉,導致價格急劇上漲時,就會出現扎空頭。  

槓桿率較高的市場,扎空頭容易導致波動。許多交易者和投資者使用高槓杆率時,由於級聯的<2>清算會導致瀑布效應,所以價格走勢也趨於急劇。

在您決定做空之前,一定要確保您瞭解扎空頭的影響。 否則,您可能會遭受巨大損失。如果您想了解有關做空和許多其他交易技術的更多內容,請閱讀初學者加密貨幣交易完整指南。

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