什麼是熊市?

分享
Copied to clipboard!
什麼是熊市?

目錄


前言

金融市場按照趨勢移動。理解這些趨勢之間的差異是重要的,以便做出更好的投資決策。不同的市場趨勢會導致完全不同的市場狀況。如果您不知道潛在趨勢是什麼,您如何適應不斷變化的情況?

市場趨勢是指市場的總體方向。在熊市中,價格普遍下跌。熊市是一個充滿挑戰的交易或投資時機,尤其是對於初學者而言。

大多數加密貨幣交易員和技術分析師都認為,比特幣在整個存在期間一直處於宏觀牛市中,但仍然存在數不清的加密貨幣熊市。這會使比特幣價格下跌超過 80%,而山寨幣則很容易有超過 90%的下跌。在這些時期您該如何操作?

本文中,我們將討論什麼是熊市、該如何為熊市做準備以及如何從中獲利。

如果您想閱讀有關牛市的信息,請查看什麼是牛市?


什麼是熊市?

熊市可以說是金融市場中價格下跌的時期。熊市可能極具風險,並且對沒有經驗的交易者來說很難交易。它們很容易導致巨大的損失,使投資者無法重返金融市場。為什麼會這樣? 

交易員之間流行這麼一句話:“漲時爬樓梯,迭時坐電梯”,意味著向上移動可能會緩慢而穩定,而向下移動往往更加尖銳劇烈。這是為什麼?當價格開始暴跌時,許多交易員急於退出市場,主要是為了保留現金或鎖定他們從多頭部位中獲得的利潤。這會很快導致骨牌效應:賣方沖向出口導致更多賣方退出部位,依此類推。如果市場高度利用槓桿,下降幅度會更大。大規模清算會具有更明顯的連鎖效應,從而導致瘋狂拋售

牛市也會有讓人欣快的階段:價格正以極高的速度上漲,相關性比平時更高,並且大多數資產都接連增長。

通常,投資者在熊市中“看空”,這意味著他們預計價格會下跌。通常這也意味著市場情緒很低,但這不意味著所有市場參與者都將處於活躍的空頭部位。這僅意味著他們期望價格下跌,如果機會出現,他們可能會尋求相應的定位。


熊市案例

正如我們已經討論過的,許多投資者認為比特幣自開始交易以來一直處於宏觀牛市趨勢中,這是否意味著牛市中沒有熊市?答案是否定的:在 2017 年 12 月比特幣升至 20,000 美元左右之後,接應的熊市相當殘酷。


在 2017 年牛市時,比特幣價格暴跌。

在 2017 年牛市之後,比特幣價格暴跌。


在 2018 年熊市之前,2014 年比特幣下跌了 86%。


比特幣價格比 2013 年高點下跌了 86%。

比特幣價格比 2013 年高點下跌了 86%。 


截至 2020 年 7 月,先前的熊市低點在 3,000 美元左右已被重新測試,但從未突破。如果突破該低點,便會提出一個強有力的論據:多年的比特幣熊市仍在進行中。


比特幣重新測試了先前熊市的低點範圍。

比特幣重新測試先前熊市低點的價格範圍。


由於未達到該價格水平,可以認為由於擔心 COVID-19 而導致的崩盤只是對該範圍的重新測試。不過使用技術分析尚不確定,僅提供事件的概率。

其他值得注意的熊市案例來自股市:冠狀病毒大流行引起的大蕭條2008 年金融危機或 2020的 股市崩潰等。這些事件都對華爾街造成了巨大損失,並全面影響了股價。納斯達克 100 指數、道瓊斯工業平均指數(DJIA)或標準普爾 500指數等市場指數在這種時期可能會出現大幅下跌。


熊市與牛市 – 差異在哪裡?

差異非常明顯:在牛市中,價格上漲,而在熊市中,價格下跌。

一個顯著的差異在,熊市會經歷長時間的整合,即橫向或調整價格行為,此時市場的波動率非常低,且幾乎沒有交易活動。儘管在牛市中也有這種情況,但在熊市中比較普遍。畢竟長期下跌的價格對大多數投資者而言並沒有吸引力。

其他要考慮的因素第一個應該為,是否有機會在資產上進入空頭部位。如果無法通過保證金或使用衍生工具賣空資產,交易者只能通過兌現或轉成穩定幣來表達對市場的看空觀點。這可能導致更長的下降趨勢,幾乎不會激起購買興趣,因而導致價格走勢緩慢而平穩。


➟ 想要開始使用加密貨幣嗎?在幣安上購買比特幣!


如何在熊市中交易

保留現金(或穩定幣)是交易者在熊市中可以使用的最簡單的策略之一。如果您無法忍受價格浮動,最好將資產留著,等到市場脫離熊市,出現新的牛市後再利用。同時,如果您以長達數十年的投資時間進行長期持有,那麼熊市並不是直接的賣出信號。

在進行交易和投資時,通常按照市場趨勢的方向進行交易是最好的。這就是為什麼在熊市中一個獲利策略可能是開設空頭部位。當資產價格下跌時,交易者可以從下跌中獲利。這些可以是當沖交易波段交易部位交易 – 簡單的說就是主要沿趨勢方向進行交易。話雖如此,許多逆勢交易者會尋找“逆勢”,指與主要趨勢相反的交易。讓我們看看它是如何運作的。

在熊市的情況下,這將在反彈中進入多頭部位。此舉有時被稱為“熊市集會”或“死貓反彈”。這些反向趨勢的價格波動是眾所周知的波動,許多交易者會抓住長短期反彈的機會。但是在確認整個熊市結束之前,我們可以認為下降趨勢將在反彈後立即恢復。 

這就是為什麼成功的交易者會獲利(在近期高點附近)並在空頭趨勢恢復之前退出的原因。否則他們可能會在熊市持續的時候被困在他們的多頭部位中。請務必注意,這是一個高風險的策略,就像是抓住一把落下的刀一樣,即使是富有經驗的交易者也可能蒙受重大損失。 


結語

我們已經討論了什麼是熊市、交易者如何自我保護並從熊市中獲利。總之最簡單的策略就是在熊市中持有現金,等待更安全的交易機會。許多交易者會尋找機會建立空頭部位。眾所周知在交易中,遵循市場趨勢的方向是明智的。

對市場趨勢、熊市或交易有更多疑問嗎?查看我們的問答平台問問幣安,幣安社區將在此平台上回答您的問題。

Loading