平均成本法(DCA)解析

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平均成本法(DCA)解析

目錄


前言

頻繁的交易即便非常緊張、耗時,結果仍可能不盡理想。像許多投資者一樣,您可能正在尋找另一種要求較低且較不耗時的投資策略,或者更被動的投資方式。在幣安生態系統中,您有很多選擇,例如抵押將資產存入幣安儲蓄或加入幣安礦池等等。 

如果您想投資市場卻又不不知道如何開始該怎麼辦?或說您想知道建立長期倉位的最佳方法是什麼?在本文中,我們將討論一種稱為 DCA 或平均成本法的投資策略。這個策略提供了一種輕鬆的方法來減輕進入位的某些風險


什麼是平均成本法?

平均美元成本是一種旨在降低波動率對資產購買影響的投資策略。它定期購買相等數量的資產。

通過這樣進入投資市場,不會像一次付清(即一次付款)那樣容易受到波動的影響。為何如此?因為定期購買可以使平均價格平穩。從長遠來看,這種策略可減少不良進入價位對您投資產生的負面影響。以下讓我們了解 DCA的工作原理,以及考慮使用它的原因。


為什麼使用平均成本法?

美元成本平均的主要好處在於降低在錯誤的時間下注的風險。判斷進入市場的時機是交易或投資時最難的事情之一。即使商機的方向正確,時機也可能不正確 – 這使整個交易不理想。平均成本法有助於減輕這種風險。 

如果您將投資分成較小的部分,與將相同數量的資金一次性投資相比,您可能會獲得更好的結果。通常在不佳的時機購買是常有的事,因而導致投資效果不理想。藉由這個方法您可以消除決策中的一些偏見。一旦您決定使用平均成本法,該策略將為您做出決策。

當然,平均成本法並不能完全除去風險。 這個想法只是為了順利進入市場,最大程度地降低不良時機的風險。平均成本法不能保證投資絕對的成功 –還必須考慮其他因素。

正如前面討論過的,把握進入市場的時機非常困難,即使是資深的交易者,有時也難以準確地了解市場。因此如果您以平均成本法進入一個頭寸,您也需要考慮退出的計劃,也就是擺脫頭寸的交易策略。

如果您已經確定了目標價格(或價格範圍),這就非常直接:您將投資分成相等分,一旦市場接近目標就開始出售。這樣可以減輕在沒在適當時間出售的風險。但這交易策略完全取決於個人的交易系統。

有些人採用“買入並持有”的策略,主要的目標就是永不出售,因為預期購入的資產將隨著時間不斷升值。比如以下上世紀道瓊工業平均指數的表現。 

 

自1915年以來道瓊斯工業平均指數(DJIA)的表現。

自1915年以來道瓊工業平均指數(DJIA)的表現。


儘管有短暫的衰退期,但道瓊指數一直在持續上升的趨勢中。購入並持有策略的目的是進入市場並停留足夠長的時間,因此進入的時機無關緊要。

但值得注意的是,這種策略通常是針對股票市場,可能不適用於加密貨幣市場。請記住,道瓊指數的表現與現實世界的經濟息息相關,因此其他資產類別的表現會大不相同。


平均成本法使用案例

讓我們通過下面的例子來檢視這個策略:假設我們有 10,000 美元的固定金額,並且認為投資比特幣是合理的選擇。我們認為價格可能會在當前區域內波動,因此使用平均成本法建立頭寸是個有利的策略。

我們可以將 10,000 美元分成 100 個 100 元。每天無論價格如何,我們都購買價值 100 美元的比特幣,如此一來我們便把進入的時間擴展到約三個月。

現在讓我們演示使用不同平均成本法的靈活性。假設比特幣剛剛進入熊市,並且我們不期望牛市趨勢會持續兩年。但我們確實希望最終會出現牛市趨勢,只是我們要提前做好準備。

我們應該使用相同的策略嗎?可能不是。這種投資組合具有更長的時間範圍。我們必須做好將這 10,000 美元分配成使用好幾年的準備。我們應該怎麼做?

我們可以再次將投資分為 100 美元的 100 個片段,但這一次我們是每週購買價值 100 美元的比特幣。一年大約有52週,因此整個策略將在兩年內執行完畢。

這樣一來,我們將在持續下降的趨勢同時建立長期頭寸。當開始上升時,我們不會錯過最佳時機,而且還降低了在下降趨勢中購買的一些風險。

但要記住,這種策略仍可能帶來風險 – 我們畢竟處在下降趨勢中。對於某些投資者而言,最好等到確認下降趨勢結束後再開始進入。如果他們選擇等待,平均成本(或股價)可能會更高,但同時許多下行風險將得到緩解。


平均成本法計算機

您可以在 dcabtc.com 上找到適用於比特幣的成本平均計算器:指定數量、時間範圍、間隔,並了解不同策略在時段內的執行情況。您會發現就比特幣而言,長期以來一直處於持續上升的趨勢中,因此策略將一直運作良好。

如果在過去五年中您每週僅購買價值 10 美元的比特幣,下圖便是您的投資表現。每週 10 美元似乎不多,但到 2020 年 4 月,您的投資總額約2600美元,而您持有的比特幣將價值約 20,000 美元。


在過去五年中每週購買 10 美元比特幣的投資表現。資料來源:dcabtc.com

在過去五年中每週購買 10 美元比特幣的表現。資料來源:dcabtc.com



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平均成本法反面案例

雖然平均成本法是一種有利可圖的策略,但也有人對它抱有懷疑。當市場經歷大幅波動時,它的表現毫無疑問是最佳解,因為該策略就是要減輕高波動性對頭寸的影響。

但是根據某些人的說法,當市場表現良好時,這種策略會使投資者失去收益。如果市場處於持續的牛市趨勢中,可以假設較早投資的人將獲得更好的結果,這樣成本平均法會對上升趨勢中的收益產生抑制作用,一次性投資可能會超過平均成本法的收益。

大多數投資者沒有大量資金來進行一次性投資,但能夠長期進行少量投資 – 在這種情況下,平均美元成本仍然是個合適的策略。


結語

成本平均法是一種贖回策略,可最大程度降低波動性對投資影響的同時建立倉位。它將投資分成較小的部分,並定期購買各部分。

使用此策略的主要好處是實時跟進。把握市場時機是很困難的,那些不想積極追蹤市場的人就可以通過這種方式進行投資。

然而一些懷疑論者認為,成本平均法會使一些投資者在牛市期間損失收益。話雖如此,失去某些獲利並非世界的盡頭,就平均而言,美元平均成本法仍然可以成為許多人的便捷投資策略。

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