幣安槓桿代幣 (BLVT) 入門指南

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幣安槓桿代幣  (BLVT) 入門指南

目錄


前言

槓桿代幣讓您可以用槓桿的方式來運作加密貨幣,而沒有被清算風險。您可以享受槓桿帶來的增強收益,而不必擔心管理槓桿倉位:您不必管理抵押品、維持保證金要求等,也幾乎沒有清算的風險。

槓桿代幣的初始概念是由衍生代幣交易所 FTX 所設計的,一直是一個備受爭議的話題,尤其因為它們在長期上無法像您期望的那樣運行。 幣安槓桿代幣(BLVT)因而提出了一種替代設計。

如果你想要知道 FTX 槓桿代幣的運作機制,請參考FTX 槓桿代幣初學者指南


什麼是幣安槓桿代幣 (BLVT) ?

Binance槓桿代幣(BLVT)是一種在幣安現貨市場上的可交易資產。每個 BLVT 代表永續期貨市場上的一籃未平倉量,可將 BLVT 本質上視為槓桿期貨量的代幣化版本。

第一個可用的 BLVT 是BTCUPBTCDOWN BTCUP 的目的是在比特幣價格上漲時產生槓桿收益,而BTCDOWN則是在比特幣價格下跌間的槓桿收益,這些槓桿收益總計在 1.5 倍至 3 倍之間。我們將在下一章中討論這種情況的原因以及它們如何運作。

目前,幣安槓桿代幣僅在幣安可以進行交易,您無法將其提取到自己的錢包中。請注意,幣安槓桿代幣並不在鏈上發行。


幣安槓桿代幣運作原理

BLVT 和其他類型的槓桿代幣間的主要區別之一是 BLVT 不保持恆定的槓桿率。相反的,他們目標是可變槓桿。對於 BTCUP 和 BTCDOWN,範圍介於 1.5 倍到 3 倍之間,這是代幣的永久槓桿目標。這樣的目的在於希望在價格上漲時使潛在收益最大化,而在價格下跌時使清算風險最小化。

這種目標槓桿作用不是恆定的,也不是公開可見的,主要是為了防止提前運行。如果這些代幣以預定的時間間隔重新平衡,交易者可以進行充分利用這個進行炒作。由於目標槓桿率非恆定的,因此除非市場條件認為必要,否則代幣不會被迫重新平衡,隱藏目標槓桿率可以緩解這些策略,因為交易者無法預期再平衡發生的時機。

槓桿代幣除了在幣安現貨市場上進行交易,還可以兌換價值,但需要支付贖回費。不過在大多數情況下,最好是退出現貨市場而非贖回,除非發生類似黑天鵝事件的情況,否則通過贖回退出通常比在現貨市場上退出更為昂貴。這也是通常會建議您直接退出現貨市場上的 BLVT 的原因。

您會在槓桿代幣頁面上看到一個“淨資產價值(NAV)”的術語,這指的是以 USDT計價的槓桿代幣價值。將由資產淨值決定您兌換代幣後獲得的 USDT 值。


為什麼選擇幣安槓桿代幣?

常見的槓桿代幣的問題之一是被稱為波動拖累的概念。簡而言之,波動拖累是波動率隨時間推移對您的投資產生的不利影響。波動性越大、時間跨度越大,波動性拖累對槓桿代幣性能的影響就越大。

趨勢強勁且市場發展勢頭強勁時,槓桿代幣的表現通常會達到預期,但在橫向市場中情況並非如此,所以幣安利用可變槓桿來解決此問題。 BLVT 不會定期,僅在極高的波動期間會進行重新平衡。儘管這不能完全解決問題,但可以大大緩解波動性對 BLVT 性能的長期影響。


使用幣安槓桿代幣的手續費為何?

當您進行 BLVT 交易時,您需要支付以下費用:

首先,您需要支付交易費,由於 BLVT 像B TC、ETH 或 BNB 等一樣在現貨市場上交易,因此需要支付相同的交易費。您可以在這裡查看當前的費用。

再來是管理費,因為這些代幣代表期貨市場上的未平倉量,當您購買槓桿代幣時,實際上就是在購買這些量的代幣化版本。要保持這些量,您將需要每天支付 0.01% 的管理費,年利率為 3.5%。

除此之外,如果您持有 BLVT,可以通過兩種方式退出您持有的倉量。一種是在現貨市場上出售代幣,或您也可以選擇將用兌換為它們代表的價值進行贖回。贖回 BLVT時,您將獲得 USDT,但您必須支付代幣價值 0.1% 的贖回費

值得注意的是在正常的市場條件下,退出現貨市場是較好的選擇。贖回機制是提供一種在異常市場情況下退出平倉量的方式。

其他的考慮因素是資金。如您所知 BLVT 代表期貨合約的未平倉量,這意味著資金費用也適用於此。但是您不必擔心,槓桿代幣持有者之間不需要支付,這是適用於期貨市場上的交易者之間。不過仍然要牢記這一點,因為支付給期貨帳戶的融資費用會反映在 BLVT 的價值中。



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如何購買或贖回幣安槓桿代幣?

BLVT 與其他貨幣、代幣一樣,您可以在幣安金融現貨市場中看見他們。您也會在其他位置找到它們:在進階交易界面中 “ETF”標籤中。這是為了避免您將這些代幣與其他類型的可交易資產區混淆。


幣安上的 ETF 對


您還可以在幣安主頁頂部欄中找到槓桿代幣頁面。以下步驟詳細描述如何購買幣安槓桿代幣(BLVT)。


  1. 登入幣安
  2. 將鼠標懸停在頂部欄,然後選擇槓桿代幣
  3. 選擇您想要交易的 BLVT 的交易對。
  4. 這將帶您到 BLVT 的登入頁面。
  5. 點擊購買,您會進入進階交易界面。
  6. 開始之前,請閱讀風險免責聲明。如果您已年滿18歲並同意該聲明,請點擊“確認”以繼續。
  7. 此時您應該就可以像交易其他貨幣、代幣一樣交易 BLVT。


例如,這是 BTCUP 的頁面,如果您已經持有 BLVT 並希望兌現,可以在此頁面上進行操作(點擊“兌現”按鈕)。您也可以從此處查看兌換歷史。


結語

BLVT 使您可以以槓桿方式交易加密貨幣,而無需管理槓桿倉量。 

由於目標槓桿的可變性,BLVT 在長期表現得更加一致。持有 BLVT 並不等於持有槓桿倉量,但 BLVT 可以用於擴展您的交易工具,並優化交易策略。

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