什麼是 SushiSwap?如何運作?
目錄
前言
什麼是 SushiSwap?
什麼是 SUSHI?
SushiSwap 如何運作?
Uniswap 與 SushiSwap
如何為 SushiSwap 提供流動性?
如何在幣安買賣 SUSHI?
SushiSwap 安全嗎?
總結
什麼是 SushiSwap?如何運作?
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什麼是 SushiSwap?如何運作?

什麼是 SushiSwap?如何運作?

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Published Sep 1, 2020Updated Dec 16, 2021
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摘要

DeFi 是獨角獸與卡通壽司為流動性而戰的唯一對決之地。Uniswap 一直是以太坊交換代幣中最成功的 DeFi 協定之一,由一個充滿熱情的開發者小團隊建立,他們將代碼開源並提供給任何分叉使用。這就是 SushiSwap 所做的事!

SushiSwap 是 Uniswap 的分叉,新增了令人胃口大開的 SUSHI 代幣。它會授予持有人協定的控制權,向他們支付一部分手續費。我們看看如何獲取這些代幣!


前言

隨著去中心化金融 (DeFi) 領域的發展,越來越多新型態的金融平台不斷湧現。我們已經看到投資者如何利用像閃電貸流動性挖礦等方式來賺錢。

作為交易量最大的核心 DeFi 協定之一,Uniswap 的地位已得到鞏固。儘管它秉承去中心化精神且非常依賴智能合約,但是,就發展方向而言,用戶並沒有太多發言權。

SushiSwap 是此領域的新參與者,承諾會改變這種狀況。推出後短短數日,就有逾 10 億美元的價值已鎖定在此協定中,這就表示,很多人對這種改變饒有興趣。在這篇文章中,我們將討論這個在加密貨幣領域掀起風暴的 Uniswap 分叉。



什麼是 SushiSwap?

SushiSwap 於 2020 年 9 月推出,由 Chef Nomi 和 0xMaki 這兩位匿名開發者發布。它是以太坊區塊鏈其中一個最受歡迎的去中心化應用程式 (DApp)。SushiSwap 的去中心化交易所 (DEX) 協定採用自動做市商 (AMM) 模型。簡單來說,SushiSwap 沒有訂單簿,而是透過智能合約來促成加密貨幣的買賣。

SushiSwap 最初是 Uniswap 的分叉。它使用 Uniswap 的代碼來建立其基礎,同時加入了一些關鍵性的差異。最值得注意的是,它以 SUSHI 代幣來發放獎勵。SushiSwap 上的流動性提供商可獲得此協定的原生代幣 SUSHI 作為回報,這也是一種治理代幣。有別於 Sushiwap (UNI),SUSHI 持有人即使在停止提供流動性後,也能繼續獲得獎勵。

首次推出時,SushiSwap 以較高年化收益 (APY) 支付額外的 SUSHI 獎勵,激勵流動性提供商將其流動性資金池 (LP) 代幣質押於 Uniswap 上。在一週時間內,SushiSwap 成功吸引到超過 10 億美元流動性資金,鎖定的總價值超過 1.5 億美元。隨後,所質押的 LP 代幣於兩週後從 Uniswap 遷移至 SushiSwap。這就表示,在 SushiSwap 上質押的所有 Uniswap LP 代幣均已在 Uniswap 上以所代表的代幣贖回。新的流動性資金池也一併在 SushiSwap 上建立,標誌著 SushiSwap 交易所的啟動。
2021 年第二季度,SushiSwap 生態系公佈了最新成員 Shoyu,這是一個非同質化代幣 (NFT) 平台。Shoyu 這一構想實際上是由 SUSHI 的一位治理成員貢獻的,此人提議將 Shoyu 打造成一個簡單易用的 NFT 平台。此平台旨在解決目前 NFT 市場的一些短板,例如:有限的檔案格式選項、有限的圖像大小和以太坊的高額交易手續費。


什麼是 SUSHI?

SUSHI 是 SushiSwap 的原生代幣。這種 ERC-20 代幣透過流動性挖礦發放給 SushiSwap 上的流動性提供商。SUSHI 的最大供給量為 2.5 億枚代幣。SUSHI 的供給量取決於區塊速度。截至 2021 年 11 月,它以每區塊 100 枚代幣的速度建立,其流通量已達 1.27 億枚代幣,約佔總供給量的 50%。

SUSHI 賦予持有人治理權,並向協定支付部分手續費。簡單來說,我們可以說,SUSHI 社群擁有此協定。為什麼這會激發這麼大的興趣?社群治理與 DeFi 的精神密切相關。作為代幣發放的有效方法,流動性挖礦的成長為大量新代幣的發布創造了條件。

這些公平的代幣發行模型旨在為所有參與者提供公平的環境,通常不會預挖、很少或沒有分配給創始人,還會基於每個用戶所提供的資金量進行平等發放。在大多數情況下,發放的代幣也會授予代幣持有人治理權。

是的,但代幣持有人可以用這些治理權做什麼?在 SushiSwap 上,任何人都可以提交 SushiSwap 改進提案 (SIP),SUSHI 持有人可對此提案進行投票。這些可以是對 SushiSwap 協定進行細微或重大的變更。有別於 Uniswap 等較傳統的團隊,SushiSwap 的開發掌握在 SUSHI 代幣持有人的手中。

強大的社群可以成為任何代幣專案的巨大資產,這對於 DeFi 協定來說尤其如此。例如,MISO (Minimal Initial SushiSwap Offering) 就是治理提議造就的產物。它為滿足 SUSHI 社群的期望量身打造,是 SushiSwap 生態系中的代幣 Launchpad 平台。MISO 允許個人和社群透過 SushiSwap 平台來發布他們的新專案代幣。


SushiSwap 如何運作?

如前所述,SushiSwap 是一種自動做市商 (AMM) 協定,可作為去中心化交易所。它沒有訂單簿或中心化機構。SushiSwap 的加密貨幣交易經由流動性資金池中的智能合約進行處理。流動性資金池可讓 SushiSwap 用戶透過鎖定加密貨幣資產成為流動性提供商 (LP)。任何人皆可成為 SushiSwap 的流動性提供商,並可按資金池份額獲得獎勵。這可透過向資金池中存入等值的兩種代幣來實現。每個資金池就像是一個市場,其他用戶可進來買入和出售代幣。有關 AMM 如何在 DEX 協定中運作的更詳細說明,請參閱我們的 Uniswap 文章

在 SushiSwap 上,您可以像其他 DEX 協定一樣交換 ERC-20 代幣。例如,您可以將 USDT 和 BUSD 等穩定幣兌換成比特幣 (BTC) 和以太幣 (ETH) 等加密貨幣。此外,您還可透過不同的壽司主題功能賺取被動收入。例如,您可以質押 SUSHI 至 SushiBar,來取得 xSUSHI。xSUSHI 質押可以讓持有人從所有流動性資金池的全部交易中獲得 0.05% 的獎勵。在 Shoyu 推出後,為獲取 xSUSHI 而質押代幣的 SUSHI 持有人亦有資格獲得 NFT 市場上每筆 NFT 交易的 2.5% 作為獎勵。

BentoBox 是 SushiSwap 上另一個賺取獎勵的功能。它是一個創新的收益池,可讓用戶充分利用 SushiSwap 上所有可用的收益工具。透過將您的資產存入 BentoBox,您可以自動透過 SushiBar 上的權益質押賺取利息,也可以將它們放貸給其他用戶。同時,xSUSHI 持有人還可從 BentoBox 的應計交易手續費中獲得獎勵。


Uniswap 與 SushiSwap

加密貨幣具有根深蒂固的開源精神,這已經不是什麼秘密了。很多人認為,比特幣及日益增加的非許可制 DeFi 協定會成為新型態的公共軟體產品。由於這些專案可輕而易舉地進行複製並在小做改動後重新推出,自然導致出現很多類似產品的競爭。不過,我們可以想像,最後這將會為最終用戶提供最好的產品。

毫無疑問,DeFi 領域的重大進步歸功於 Uniswap 團隊。但我們可以看到,Uniswap 和 SushiSwap (或其他分叉) 在未來都能蓬勃發展。Uniswap 可能仍處於 AMM 領域創新的前沿,而 SushiSwap 可提供一種更專注於社群所希望看到的另一種選擇。

話雖如此,在類似協定之間分散流動性並不是很理想。如果您有閱讀我們的 Uniswap 文章,就會知道 AMM 在流動性愈高的資金池運作效果愈好。如果 DeFi 的流動性分散於多個不同的 AMM 協定,這可能會讓最終用戶的體驗變差。


如何為 SushiSwap 提供流動性?

因此,您已決定想要質押代幣來換取 SUSHI。第一步要取得這些代幣。您可以從中心化加密貨幣交易所 (如幣安) 或去中心化交易所 (如 Uniswap 和 1inch) 購買用於質押的加密貨幣。

在這個例子中,我們將為 BNB-ETH 提供流動性,您也可自由選擇其他交易對 (不過前提條件是,這些流動性提供商代幣要可以在 SushiSwap 上使用)。

1. 前往 Sushi 並按一下 [進入 APP] 來進入 SushiSwap。

2. 從頂部的導覽列前往 [資金池]。您需要連接您的錢包開始操作。您可以使用幣安錢包MetaMaskWalletConnect 或任何其他支援的以太坊錢包。在這個例子中,我們將使用幣安錢包。


3. 按一下 [幣安] 後,您會看到一個彈出視窗。輸入您的密碼以解鎖錢包。如果您還沒有錢包,則按一下 [建立新錢包]。


4. 按一下 [連接]。

5.您會被重新導向回 SushiSwap 資金池。按一下 [新增] 可新增流動性。


6. 按一下 [選擇代幣] 找到您想要提供流動性的加密貨幣交易對。然後,輸入其中一個代幣的金額 (例如,1 BNB)。系統會自動計算另一種代幣所需的金額。

您可在底部看到自己的資金池份額。按一下 [核准 ETH] 進行確認。


7. 您會看到另一個彈出視窗,顯示這筆交易的詳細資料和燃料費。按一下 [確認] 進行核准,或按一下 [拒絕] 進行編輯。


8. 按一下 [確認新增流動性],然後按一下 [確認供應],為 BNB-ETH 資金池增加流動性。

請注意:由於潛在的無常損失,您在贖回時收到的發放代幣可能與您最初新增的不同。在新增流動性之前,確保您已了解這些風險。




9. 在您的錢包彈出視窗中確認交易。

10.您已成功新增流動性到 BNB-ETH 資金池。您可以看到在資金池中持有的倉位和份額。這就表示,當用戶交易 BNB/ETH 時,您就可以獲得交易手續費獎勵。


11.如要管理您的倉位,請由頂部導覽列前往 [資金池] 頁面,然後按一下您的倉位,來新增或移除流動性。

您會注意到,錢包裡有一些來自交易的 SLP 代幣。SLP 代幣指 Sushiswap LP 代幣,代表您存入資金池的份額。所有流動性資金池均在 SushiSwap 上標示為 SLP,但實際上它們代表不同的資金池。


如何在幣安買賣 SUSHI?

除了可從 SushiSwap 賺取 SUSHI,還可在幣安等加密貨幣交易所購買這些代幣。另一方面,如果您想出售從 SushiSwap 賺取的 SUSHI 代幣,可將它們轉到您的錢包,並從幣安等加密貨幣交易所出售。

1. 登入您的幣安帳戶,並從頂部導覽列按一下 [交易],然後選擇標準版或專業版交易頁面。

2. 在畫面右邊的搜尋列中輸入「SUSHI」,就會看到可供選擇的交易對。在這裡,我們以 SUSHI/BUSD 為例。按一下 [SUSHI/BUSD] 即可開啟交易頁面。
3. 向下捲動到 [現貨] 方塊。您可以在這裡買入或出售 SUSHI。輸入您想買入或出售的 SUSHI 金額。然後,為您的訂單選擇訂單類型。在這裡,我們以市價單為例。按一下 [買入 SUSHI] 或 [出售 SUSHI] 來確認訂單。

SushiSwap 安全嗎?

把資金存入智能合約一向都有漏洞的風險,即使是經過審核和信譽較高的專案,亦不能倖免。您存入的金額千萬不要超過自己可承受的損失,投資前一定要做好研究 (DYOR)。此外,由於以太坊的燃料費高昂,較小額的充值可能需要大量進行挖礦才會產生實際收益。


總結

SushiSwap 是一項令人興奮的實驗,挑戰 Uniswap 這個已經成功的 DeFi 協定的競爭優勢。儘管 SushiSwap 是 Uniswap 的分叉,但為他們的協定加入了一些新功能,主要區別在於社群治理。2021 年,SushiSwap 還推出一個 NFT 平台,可從蓬勃發展的 NFT 市場中獲利。

SushiSwap 自推出以來,鎖定的總價值已經迅速超過其他許多 DeFi 專案,而其受歡迎程度和吸引力還在不斷增加。無論 SushiSwap 最後有多成功,這都表明,沒有任何產品或服務能在 DeFi 中佔據絕對的優勢。