什麼是 BUSD?
目錄
前言
BUSD 究竟是什麼?
BUSD 如何運作?
BUSD 如何受到監管?
為什麼人們使用 BUSD?
BUSD 與其他穩定幣有何分別?
可以在哪裡獲得 BUSD?
總結
什麼是 BUSD?
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文章
什麼是 BUSD?

什麼是 BUSD?

初階
發佈時間 Jun 15, 2021更新時間 Nov 11, 2022
7m

摘要

BUSD 是一種受監管及以法幣為後盾的穩定幣,與美元掛鉤。每單位的 BUSD 都會有1 美元的儲備。換言之,BUSD 的供應是以 1:1 的比例與美元掛鉤。持有者可以將 BUSD 代幣換成法幣,反之亦然。代幣發行者 Paxos 每月對 BUSD 的儲備進行審核。

BUSD 作為一種穩定幣,旨在保持穩定的市場價值。它可讓投資者和交易者在區塊鏈上持有波動性低的資產,繼續涉足加密貨幣市場。


前言

如果您曾在幣安購買或交易加密貨幣,您應聽過 BUSD。該代幣常見於幣安交易所提供的交易對。簡而言之,BUSD 就是充當著美元的數位版本,並與美元價值掛鉤。

很多新手或許未必了解為什麼交易者及投資者要持有 BUSD。然而,BUSD 及其他穩定幣是加密貨幣生態系統的重要部分。


BUSD 究竟是什麼?

BUSD 是由 Paxos 及幣安創立的穩定幣。Paxos 使用區塊鏈技術向外部公司提供穩定幣即服務 (Stablecoin as a Service)。他們曾創立一種由黃金作為後盾的穩定幣,稱為 PAX Gold (PAXG)。BUSD 及 PAXG 代幣都受紐約州金融服務部 (New York State Department of Financial Services) 監管。
在技術層面上,BUSD 是一種由法幣作為後盾的穩定幣,與美元掛鉤。代幣的總供應量與 Paxos 在聯邦存款保險公司擔保的美國銀行儲備帳戶中所託管的的美元數量相符。當美元的價格上漲或下跌時,BUSD 價格也會相應變化。這是最常見及傳統的穩幣定模式。

BUSD 在交易方面提供三大屬性﹕可存取性、靈活性及速度。您可輕鬆地在 Paxos 或幣安存取 BUSD,於幣安交易所或透過法幣通道服務購買,或者以美元為單位向 Paxos 傳送一筆金額,來為您鑄造新的 BUSD代幣。

BUSD 也為加密貨幣用戶提供靈活性,可在不離開區塊鏈的情況下快速將其持有的資產轉換為穩定資產。最後,透過使用 BUSD,用戶僅需支付像徵式費用就能快速向全球匯款。
Paxos 在以太坊區塊鏈發行 BUSD 。此外,幣安在 BNB (幣安幣) 鏈上提供 Binance-Peg  BUSD 代幣。幣安在以太坊區塊鏈地址中持有 BUSD 並鑄造掛鉤 BUSD 代幣,來創立 BUSD (BEP-20),每個代幣對應於幣安儲備的 BUSD 代幣。BUSD (ERC-20) 和 BUSD (BEP-20) 持有者可以根據自己的需要,在區塊鏈之間交換其代幣。這可在幣安交易所 (提款時) 或在幣安橋完成。

(Binance-Peg BUSD 是幣安產品;它並非由 Paxos 發行,也不受紐約州金融服務部監管。)


BUSD 如何運作?

相較於其他類型的穩定幣,維繫 BUSD 掛鉤的機制相對簡單。每個單位的 BUSD 可兌換儲備中的 1 美元。當您把 BUSD 傳送至 Paxos,他們就會銷毀您的代幣,並向您提供法幣。這種機制使供應和儲備可保持不變,維持在 1:1 的比率。

每當 BUSD 的價格低於每單位 1 美元時,套利交易者就會大量購買 BUSD。即使是 0.98 美元的價格也可給予他們獲利的機會。當大量購買 BUSD 後,套利者可透過 Paxos 平台將 BUSD 代幣兌換為法幣。對 BUSD 的需求增加,其代幣價格也自然會回升至 1 美元,恢復 1:1 的掛鉤比率。


BUSD 如何受到監管?

紐約州監管機構已對 Paxos、幣安以及穩定幣的運作方式實施了特定措施。除了確保代幣可完全抵押外,Paxos 還必須謹慎控制 BUSD 代幣的創建和銷毀。一旦有非法活動,Paxos 有權凍結帳戶及移除資金。這些原則都遵守適用於穩定幣的信託許可證 (Trust Charter) 和紐約銀行法。

SetLawEnforcementRole 是一個內建於代幣智能合約的新功能,能反映穩定幣的監管狀況。這一小段程式碼可讓 Paxos 使用上文提到的權限,來確保代幣遵循 NYDFS 的規例。

如上所述,這些功能適用於 Paxos 在以太坊上發行的 BUSD。Binance-Peg BUSD 由幣安在 BNB (幣安幣) 鏈 (之前稱為幣安鏈和幣安智能鏈) 上發行,按照不同的程序運作,並非由 Paxos 發行,且不受 NYDFS 監管。


為什麼人們使用 BUSD?

根據上文提及的屬性,BUSD 和 Binance-peg BUSD 為加密貨幣投資者及交易者提供多種用例。

避免加密貨幣市場的價格波動

加密貨幣生態系統可能非常不穩定。就像傳統金融市場那樣,在加密貨幣世界也存在著對穩定資產的需求,當市場變得不穩定時尤其如此。傳統投資者可透過將資產轉換為法幣或證券,而在波動時期減少損失。BUSD 和 Binance-Peg BUSD 正是為加密貨幣投資者及交易者提供類似的機會。

鎖定利潤而又無需要轉換為法定貨幣

對於想獲利離場的人來說,BUSD 和 Binance-Peg BUSD 無疑為他們提供了一種輕鬆方便的方法。您無需將法幣資金從交易所轉移到銀行帳戶。如果您決定建立新倉或購買另一項資產,您也無需為帳戶充值新的法幣資金。

套利

BUSD 和 Binance-Peg BUSD 都是在各自網路上頗受歡迎的穩定幣,並與 BNB (幣安幣) 鏈自動做市商 (AMM) 合作。當不同的 AMM 的價格各不相同時,這些流動性池會提供套利機會。由於各種平台都廣泛接受 BUSD 和 Binance-Peg BUSD,因此持有 BUSD 可讓套利者在各個交易所之間迅速行動。如上文提到,其中一個套利機會就是購買 BUSD,然後將其套現成法幣。

BUSD 與其他穩定幣有何分別?

BUSD 有別於市場上的其他穩定幣,以下為主要原因。首先,BUSD是屬於法幣抵押穩定幣的類別。還有一些加密資產抵押穩定幣,它們使用加密資產作為儲備,例如 DAI

還有一些是演算法穩定幣,沒有任何抵押。這些專案嘗試透過演算法來創建及銷毀代幣,從而控制穩定幣的供應。

那麼 BUSD 與其他以法幣為後盾的穩定幣有何分別?一個要點是 Paxos 會定期發佈審計報告,顯示美元儲備與 BUSD 的供應量一致,維持在 1:1 的比率。

由會計師事務所 Withum 完成審核,作為 BUSD 獲核准成為監管加密貨幣的要求之一。並非每個專案都要這樣做,一些以法幣為後盾的穩定幣可能沒有他們聲稱的所擁有的儲備。

例如,紐約州檢察長提出的案件表明,穩定幣 Tether (USDT) 的儲備並非 100% 以法幣為後盾。這個發現與 Tether 之前的聲明相違背。


可以在哪裡獲得 BUSD?

買入 BUSD 可採用多種途徑。您可以在 BUSD 登陸頁面找到一些買入 BUSD 的選項。其中一個選項是在二級市場買入 BUSD。幣安有很多可交易的 BUSD 對及簡易的法幣通道。您可以在交易所交易其他加密貨幣或法幣,或使用扣帳卡或信用卡來購買 BUSD。

另一個方法是前往 AMM,然後在流動池中以另一種代幣交換交易為 BUSD。另外,您可以前往 Paxos 網站,將美元直接兌換為 BUSD。Paxos 會接受您的法幣並將其加入儲備,然後為您鑄造新代幣。


總結

BUSD 既是穩定的投資,也是交易者和投資者的實用工具。BUSD 受到監管,加上其獲審計的儲備是儲存在可信任的金融機構中,賦予其代幣很高的可靠性。對於經幣使用幣安智能鏈或幣安鏈的用戶來說,BUSD 絕對是使用不同項目的可靠穩定幣之選。