什麼是BUSD?
什麼是BUSD?
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什麼是BUSD?

初階
Published Jun 15, 2021Updated Jul 22, 2021
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摘要

BUSD是一種受監管及由法幣支持的穩定幣,與美元掛鉤。每單位的BUSD都會有1 美元的儲備。換言之,BUSD的供應是以1:1的比例與美元掛鉤。持有者可以將BUSD代幣換成法定貨幣,反之亦然。該項目的所有者Paxos會每月對BUSD的儲備進行審核。

BUSD作為一種穩定幣,就是要保持穩定的市場價值。它可讓投資者和交易者在區塊鏈上持有波動性低的資產,繼續涉足加密貨幣市場。


前言

如果您曾在幣安購買或交易加密貨幣,您應該會聽過BUSD。該代幣常見於幣安交易所提供的交易對。簡而言之,BUSD就是充當著美元的數字版本,並與美元價值掛鉤。

很多新手或許未必了解為什麼交易者及投資者要持有BUSD。然而,BUSD及其他穩定幣是加密貨幣生態系統的重要部分。


BUSD究竟是什麼?

BUSD是由Paxos及幣安創立的穩定幣。Paxos使用區塊鏈技術向外部公司提供穩定幣即服務(Stablecoin as a Service)。他們曾創建一種由實物黃金錨定的穩定幣PAX Gold(PAXG)。BUSD及PAXG代幣都受到紐約州金融服務部(New York State Department of Financial Services)監管。
在技術層面上,BUSD 是一種由法定貨幣支持的穩定幣,與美元掛鉤。代幣的總供應量與Paxos存儲在聯邦存款保險公司擔保的美國銀行儲備賬戶中所託管的的美元數量相符。當美元的價格上漲或下跌時,BUSD價格也會相應變化。這是最常見及傳統的穩幣定模式。

BUSD為交易提供三大屬性﹕可訪問性、靈活性及速度。您可輕鬆地在Paxos或幣安存取BUSD,於幣安交易所或通過法定貨幣通道服務購買,或者以美元為單位向Paxos發送一筆金額,來為您鑄造新的 BUSD代幣。

BUSD也為加密貨幣用戶提供靈活性,可在不離開區塊鏈的情況下快速將其持有的資產轉換為穩定資產。最後,通過使用 BUSD,用戶僅需支付像徵式費用就能快速向全球匯款。
BUSD代幣存在於三個區塊鏈上﹕以太坊幣安智能鏈和幣安鏈。持有者可按自己需要在不同區塊鏈之間交換代幣。這可以在幣安交易所(提款時)或在幣安橋完成。

BUSD是如何運作的?

與其他類型的穩定幣相比,維繫BUSD掛鉤的機制相對簡單。每個單位的BUSD可兌換儲備中的1 美元。當您把BUSD傳輸至Paxos,他們就會銷毀您的代幣,並向您提供法定貨幣。這種機制使供應和儲備可保持不變,維持在1:1 的比率。

每當BUSD的價格低於每單位1 美元時,套利交易者就會大量購買BUSD。即使是0.98美元的價格也可給予他們獲利的機會。當大量購買BUSD後,套利者可通過Paxos平台把BUSD代幣兌換為法定貨幣。對BUSD的需求增加,其代幣價格也自然會回升至1 美元,恢復1:1的掛鉤比率。


BUSD怎樣受監管?

紐約州監管機構已對Paxos、幣安以及穩定幣的運作方式實施了特定措施。除了確保代幣可完全抵押外,Paxos還必須謹慎控制BUSD代幣的創建和銷毀。一旦有非法活動,Paxos有權凍結帳戶及移除資金。這些原則都遵守適用於穩定幣的信託許可證(Trust Charter)和紐約銀行法。

SetLawEnforcementRole是一個內置於代幣智能合約的新功能,能展示穩定幣的監管狀況。這一小段程式碼可讓Paxos使用上文提到的權限來確保代幣遵循NYDFS的規例。


為什麼人們使用BUSD?

根據上文提及的屬性,BUSD為加密貨幣投資者及交易者提供多種用例。

避免加密貨幣市場的價格波動

加密貨幣生態系統可能非常不穩定。就像傳統金融市場那樣,在加密貨幣世界也存在著對穩定資產的需求,尤其是當市場變得不穩定的時候。傳統投資者可通過把資產轉換為法定貨幣或證券而在波動時期減少損失。BUSD就正正為加密貨幣投資者及交易者提供類似的機會。

鎖定利潤而又無需要轉換為法定貨幣

對於想獲利離場的人來說,BUSD無疑是為他們提供了一種輕鬆方便的方法。您無需要把法定資金從交易所轉移到銀行戶口。如果您決定建立新倉或購買另一項資產,您也無需為賬戶充值新的法定資金。

套利

BUSD是幣安智能鏈及許多自動化做市商(AMM)上非常受歡迎的穩定幣。當不同AMM的價格都不同時,這些流動性池會提供套利機會。由於平台都廣泛接受BUSD,因此持有BUSD可讓套利者在各個交易所之間迅速行動。如上文提到,其中一個套利機會,就是通過購買BUSD並把它們套現成法定貨幣。

BUSD與其他穩定幣有何分別?

BUSD有別於市場上的其他穩定幣,以下為主要原因。首先,BUSD是屬於法幣抵押穩定幣的類別。還有一些加密資產抵押穩定幣,它們使用加密資產作為儲備,例如DAI

還有一些是算法穩定幣,沒有任何抵押。這些項目嘗試通過演算法來創建及銷毀代幣,從而控制穩定幣的供應。

那麼BUSD與其他法幣抵押穩定幣有何分別?主要重點是Paxos會定期發佈審計報告,顯示美元儲備與BUSD的供應量一致,維持在1:1的比率。。

由會計師事務所Withum完成審核,作為BUSD獲批准成為監管加密貨幣的要求之一。並非每個項目都要這樣做,一些法幣抵押穩定幣可能沒有他們聲稱的所擁有的儲備。

例如,紐約州檢察長提出的案件表明,穩定幣Tether(USDT)的儲備並不是100%由法幣支持的。這個發現與Tether之前的聲明相違背。


BUSD的鏈上指標

截至2021年6月,按市值計算,BUSD是第二大穩定幣,約為9,600,000,000美元。這個數字包括它在ERC-20代幣以及BEP-2BEP-20版本的代幣價值。儘管它越來越受歡迎,但其市值仍遠遠不及其最大競爭對手Tether。
撰寫本文時,BUSD的交易量/市值也相對較高,為0.4286。這個數字是在計算代幣的24小時交易量與其總市值的比較。例如,Bitcoin交易量/市值就是0.06059。從本質上講,這代表BUSD會被定期使用,而不是像長期投資那樣只留在錢包中。這個原則符合我們上文提到的用例。


我可以在哪裡獲得BUSD?

有數種途徑可以購買BUSD。您可在BUSD登錄頁面上找到數個購買選項。其中一個選項是在二級市場購買BUSD。幣安有很多可交易的BUSD對及簡易的法定貨幣通道。您可以在交易所交易其他加密貨幣或法定貨幣,或使用扣帳卡或信用卡來購買BUSD。

另一個方法就是前往AMM,在流動池中以另一款代幣兌換為BUSD。另外,您可以前往Paxos網站,把美元直接兌換為BUSD。Paxos會接受您的代幣並把它加到儲備當中,然後為您鑄造新代幣。


總結

BUSD 既是穩定的投資,也是交易者和投資者的有用工具。BUSD受到監管,加上其獲審計的儲備是儲存在可信任的金融機構中,賦予其代幣很高的可靠性。對於經幣使用幣安智能鏈或幣安鏈的用戶來說,BUSD絕對是使用不同項目的可靠穩定幣之選。