深度解析Binance DEX匹配引擎
Binance DEX與Binance.com到底有何不同
內容:
- Binance Chain/DEX的目標是什麼？
- Binance Chain的主要特點
- 如何在Binance DEX上匹配訂單？
- 匹配引擎的主要規則
- 匹配引擎示例
- 場景1：無匹配
- 場景2：以最大可交易量匹配
- 場景3：具有最佳賣價的訂單將與具有最佳買價的訂單進行匹配
- 場景4：大量收購
- 場景5：大量賣出
- 場景6：先到先得，優先匹配
Binance Chain/DEX的目標是什麼？
Binance Chain和DEX的目標是直接在區塊鏈上創建分佈式的交易市場。資產不會發送到由單個平台或個人實體控制的交易所或錢包中。相反，訂單和交易都是發生在區塊鏈上。沒有中間人費用，只需要支付網絡費用，用戶能夠擁有他們資產的完全控制權。
Binance Chain的主要特點
Binance Chain基於拜占庭容錯（BFT）共識機制。這意味著只要有2/3的網絡節點是真實的，區塊鍊網絡就是安全的。此外，只要在區塊中提交交易，它就會成為最終交易。區塊鍊網絡升級或分叉的方案也不會存在任何風險。
此外，Binance Chain的區塊確認時間約為1秒，使其具有較高的事務吞吐量。截止本文發稿前，Binance Chain也是最快的商業化區塊鏈部署方案之一。
Binance DEX將其訂單保留在區塊鍊網絡上，這意味著運行任何運行完整節點的用戶都有完整的交易副本。
以下是Binance DEX與binance.com不同的處理方式：
訂單類型：Binance DEX僅接受限價訂單。
匹配邏輯：基於區塊鏈的屬性，區塊以離散的時間間隔產生，因此Binance DEX不像大多數集中式交易所那樣對交易訂單進行連續匹配。相反，訂單匹配是通過定期輪詢最新的區塊信息，以拍賣式的匹配方式完成。
交易訂單直接獲取用戶所選擇錢包（例如Trust Wallet）上的餘額。 Binance DEX沒有您錢包的控制權。 Binance DEX支持硬件錢包和軟件錢包。您可以在此處查看支持的錢包列表。
如何在Binance DEX上匹配訂單？
如果您時間有限，可以跳過本節並轉到“匹配引擎示例”章節。
匹配引擎有兩種類型：
連續 - 訂單進行立即匹配
離散 - 訂單在一定的時間間隔內，使用拍賣規則進行匹配
Binance DEX使用離散匹配引擎。在每個區塊中收集訂單信息，並且在該區塊確認結束時匹配最新區塊的所有未交易訂單。
匹配引擎的主要原則：
在每個區塊中嘗試匹配1次
當最高賣價高於最低買價時，就會發生匹配
每個區塊中僅選擇1種價格，將該價格確定為區塊中所有訂單的填充價格
訂單匹配首先按價格優先順序排列，然後按時間（區塊高度）進行二次排序
每次的交易匹配嘗試是發生在區塊鏈記錄區塊（“已確認”）後。匹配過程遵循以下步驟：
根據以下因素確定區塊的填充價格：
最大可執行交易量
最低收益
市場壓力
參考價格
使用規則匹配訂單：
匹配引擎示例
如果您是“急切”的交易者，或者在波動性很大和流動性不足的市場進行交易，請特別注意3、4和5這三種場景。
景1：無匹配
在此示例中，買入價和賣出價沒有“交叉”（最高賣價低於最低買價）。嘗試訂單匹配時，不會生成任何訂單，如下圖所示。
在該區塊中，我們看到有如下掛單。
以單價為5購買10枚Testnet令牌的買單。
沒有訂單進行填充。訂單中現在有以下掛單：
場景2：以最大可交易量匹配
在該示例的開始，我們看到有如下掛單。
然後，您進行如下掛單：
在價格到達12後，以該單價購買30枚Testnet令牌
在價格到達10後，以該單價購買10枚Testnet令牌
在價格到達9後，以該單價購買20枚Testnet令牌
在價格到達8後，以該單價購買30枚Testnet令牌
本輪的價格為6，達到最大匹配量。並且將以6的價格執行90筆交易。
訂單匹配後，您可以查看交易歷史記錄：
賣單：
買單：
場景3：具有最佳賣價的訂單將與具有最佳買價的訂單進行匹配
在該示例的開始，我們看到有如下掛單。
然後，您下達以下訂單：
以單價10購買25代幣
本輪的匹配價格為7，達到最大匹配量。並且所有交易都在價格為7處時執行。賣單被部分填補。由於具有最佳賣價的訂單將與具有最佳買價的訂單相匹配，因此將首先填補價格為6的賣單。之後價格為7的賣單將被填補。通過這種方式，價格為7的賣單被部分填補。
匹配結束後掛單：
場景4：大量收購
在該示例的開始，我們看到有如下掛單。
如您所見，掛單中有很多價格的賣單。如果您大量進行購買：如25的價格購買150。將會發生以下情況：
成交價格為10。並且所有賣單都會進行匹配。
匹配後的訂單如下：
分析：
該交易價格對買家來說是不具有優勢的。在該案例中，您總共支付了800。您可以通過設置不同的交易量獲得更公平的交易價格：如果您按照以下步驟，您將支付更少的費用：
以價格為6的單價購買15枚代幣
以價格為7的單價購買25枚代幣
以價格為9的單價購買5枚代幣
以價格為10的單價購買10枚代幣
如果您選擇以這種方式掛單，則成本為610，不用支付800。
場景5：大量賣出
在該示例的開始，我們看到有如下掛單。
有以下訂單：
您進行大量賣出操作：以單價為6出售80枚代幣。
成交價格將以單價為6進行結算。
450的成交價格並不理想。如果您按照以下步驟操作，賣出的成交價格將會更合適：
以價格為5的單價賣出10枚代幣
以價格為8的單價賣出40枚代幣
以價格為7的單價賣出10枚代幣
以價格為6的單價賣出20枚代幣
通過這種方式，實際賣出的成交價格為560。
場景6：先到先得，優先匹配
在該示例的開始，我們看到有如下掛單。
然後，匹配引擎會優先匹配如下掛單：
以價格為6的單價賣出20枚代幣
以價格為6的單價買入10枚代幣
由於掛單中已經存在有6個賣出的交易，所以這些交易會優先匹配。
買單完全被填充。
掛單中以價格為6的單價賣出15枚代幣的訂單被完全填充。
數量為10的賣單僅有一半被填充。
匹配後的訂單：