斐波那契回调初学者指南

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斐波那契回调初学者指南

内容导览


简介

市场中存在各种各色样的技术分析(TA)工具和指标,交易者们可以利用这些工具来预测未来价格走势。 其中包括威科夫方法(Wyckoff Method)艾略特波段理论(Elliott Wave Theory)及道氏理论(Dow Theory)等市场分析框架。也可以指移动平均线(Moving Averages)相对强弱指数(RSI)随机RSI布林线(Bollinger Band)一目均衡图(Ichimoku Cloud)抛物线转向指标(Parabolic SAR)以及异同移动平均线(MACD)等指标。 

在股票市场、外汇市场以及加密货币市场中很多人都在使用斐波那契回调来作为市场分析指标。值得注意的是,该分析工具原理是基于700多年前发现的斐波那契数列。

本文中我们将介绍什么是斐波那契回调,以及如何使用该工具在图表中找到重要的级别信息。


斐波那契回调

斐波那契回调(Fib retracement)是技术分析师和交易者用来对图表上的信息进行预测的工具。他们利用斐波那契比率作为分析百分比。斐波那契回调工具的产生源于13世纪数学家Leonardo Fibonacci发现的一串数列。该串数字被称为斐波那契数列。该数列中的数字之间存在着某种数学关系并产生了相应的比率,之后将比率绘制到图表中。这些比率是:

  • 0%
  • 23.6%
  • 38.2%
  • 61.8%
  • 78.6%
  • 100%

技术上来说并不是斐波那契比率,但一些交易者认为50%的级别就有一定的意义,它代表了价格范围的中点。斐波那契比率的数字也可以是0-100%之外的数字,例如161.8%、261.8%又或者是423.6%等。

本文我们将讨论交易者应如何使用这些百分比,以及这些级数可能与市场中某些数据级别相关。当绘制价格图标时,斐波那契水平可以用来确定一些研究区域,例如支撑位阻力位,回调区域、入场点、出场目标点以及止损水平等。


如何计算斐波那契回调

由于这些百分比在每个斐波那契回调工具中都是相同的,所以你不需要任何手动计算。而这些百分比的获取是冲斐波那契数列中得到的。

我们创建一列以0和1位起始的数字序列,前两个数字的和就是第三个数字的值。如果无限延续下去,我们将得到一串名为斐波那契数列。


0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987...  


这些数字当然不会用于直接绘制价格图表。但是斐波那契回调工具中所使用的级别都是由这些数字以某种方式派生而出的。

除了前几个数字外,其他所有的数字处于后一位数字所得值都是接近0.618。例如,如果用21除以34所得值为0.6176。如果用当前为数字处于后两位的数字所得值为0.382。例如,用21除以55所得值为0.3818。斐波那契回调工具中的所有比率(除50%外)都是设计该种计算方式的。


斐波那契数列和黄金比率

之前提到过,斐波那契数列是数学家Leonardo Fibonacci于13世纪发现的。而黄金比率(0.618%或1.618%)则是从该数列中推到出来的数学比例。但该比率的重要之处在哪里呢?

黄金比率描述了出了一种令人震惊的现象,可以说自然界中随处可见。包括原子、恒星、 星系结构、贝壳甚至是蜜蜂科,所有事物从最小到最大都可能存在此种比例关系。

此外,这种比例关系在几个世纪以来也常被艺术家、工程师以及设计师所使用来创作更具美感的作品。从蒙娜丽莎画像、金字塔以及Twitter的logo等,许多艺术品或设计都是在某种程度是应用了黄金比率。事实证明,此比率也可能会在金融市场中发挥重要作用。


如何使用斐波那契回调

我们已经了解了什么是斐波那契回调,那该工具的工作原理是什么,它又如何在金融市场中发挥作用呢。

通常,该工具是在两个重要价格点(例如最高点和最低点)之间绘制的。该价格范围将作为后来进一步分析的基础。一般情况下,该工具用于映射范围内的价格水平,但也可以提供范围以外价格水平的相关信息。

通常该范围是根据潜在趋势绘制的。所以,在上升趋势中,低点将为1(或100%),高点为0(0%)。在上升趋势中绘制斐波那契回调线,交易者就可以了解可能的支撑位,同时在市场回撤中进行结果测试——因此被称为回调


Fib chart 1


相反,下降趋势中的低点为0(0%),高点为1(100%)。在下降趋势中,回调在此情况下将是从底部向上拉伸,也就是反弹。此时,斐波那契回调工具可能会映射市场上涨过程中的阻力位


Fib chart 2



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斐波那契水平所映射的信息

交易者可以使用斐波那契水平来确定可能的入场位,价格目标以及止损位。而这些数据可能会因个人的设置、策略或交易风格的不同和由很大差异。

有些人的策略认定在两个特定斐波那契水平之间将获利。例如,在一个上升趋势中的回调。在38.2%回档位购买,而在23.6%级数售出将会是盈利的策略。当然,这些也很大程度上取决于个人策略以及其他相关级数因素。

斐波那契水平也常与艾略特波段理论(Elliott Wave Theory)结合使用,以此来查看波段结构与关注区之间的相关性。此种方式对于预测特定市场结构中回调幅度可能会相当有效。

斐波那契回调与其他技术分析工具都是一样的,只有与其他工具联合使用时才能发挥最大效用。如果得到其他指标的确认,则之前模糊的买入或卖出信号可能就会变得确定。即使价格达到了特定的斐波那契水平可能会出现反转的情况。所以,要进行适当的风险管理并考虑市场环境和其他因素的影响。


斐波那契扩展

之前提到过,斐波那契水平可被用于回撤位或反弹位的评估(以下第一个动画演示)。但同时斐波那契数列也可用于衡量当前范围之外的可能水平。该作用则被称为扩展水平(请参见编号2)。


Fib chart 3


斐波那契扩展水平也可作为潜在交易目标位。每位交易者都可以选择不同的扩展水平作为目标位(或多个目标位)。第一级扩展水平为138.6%、150%以及161.8%,其次是261.8%和423.6%。

所以,斐波那契扩展水平可能会表明价格移动可能结束的区域。但并不能代表直接贸易的信号。


总结

斐波那契数列在自然界中随处可见,许多交易者认为该数列在金融市场图表绘制时具有重要意义。

然而,与所有技术指标一样,价格走势与图表形态和相关指标之间并无任何科学原理或物理定律。因此,斐波那契回调工具的实用性会与所关注的市场参与者有关。所以,即使斐波那契回调水平虽不与任何有形实体有关,但它们的确可以作为一种市场走势预测的工具。

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