什么是BUSD?
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导语
BUSD究竟是什么?
BUSD如何运作?
BUSD接受怎样的监管?
为什么使用BUSD?
BUSD与其他稳定币有何区别?
在哪里获得BUSD?
总结
什么是BUSD?
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什么是BUSD?

什么是BUSD?

初阶
发布时间 Jun 15, 2021更新时间 Jun 28, 2022
6m

摘要

BUSD 是一种受监管并由法币支持的稳定币,与美元挂钩。每单位的 BUSD 都对应 1 美元的储备。换言之,BUSD 的供应量按 1:1 的比率与美元挂钩。持有者可以将代币兑换为法币,反之亦然。代币发行者 Paxos 会按月发布 BUSD 的储备公证。

作为一种稳定币,BUSD的意义正是保持稳定的市场价值。它支持投资者和交易者在区块链中持有低波动性资产,而无需退出加密货币市场。


导语

如果您曾在币安购买或交易加密货币,可能会对BUSD有所耳闻。这款代币常见于币安交易平台提供的交易对。简而言之,BUSD就是数字版的美元,并且与美元价值挂钩。

初学者或许未必了解交易者和投资者持有BUSD的动机。然而,BUSD及其他稳定币是加密货币生态系统的重要部分。


BUSD究竟是什么?

BUSD 是 Paxos 与币安联合创立的稳定币。Paxos 使用区块链技术向外部公司提供稳定币即服务产品。此前,他们还曾推出一种由黄金担保的稳定币,名为“PAX Gold”(PAXG)。BUSD 和 PAXG 代币均由纽约州金融服务管理局监管。
在技术层面,BUSD 是一种由法币支持的稳定币,持续与美元挂钩。Paxos 托管着与 BUSD 总供应量持平的美元,BUSD 作为储备金存入受美国联邦存款保险公司 (FDIC) 保护的美国银行,或者受美国国债支持。BUSD 的价格会随着美元的涨跌而波动。这是最常见的传统稳币定模式。

BUSD为交易提供三大关键属性:可访问性、灵活性与速度。您可以轻松通过Paxos或币安获取BUSD。具体途径包括从币安交易平台或法定货币通道服务购买,或者向Paxos发送一笔美元金额,要求其铸造新的BUSD代币。

BUSD也为加密货币用户带来灵活性,可在不脱离区块链的情况下将所持资产快速转换为稳定资产。最后,通过使用BUSD,用户只需象征性支付手续费,即可向全球账户快速汇款。
Paxos 通常在以太坊区块链上发行 BUSD。此外,币安还在币安链上提供 Binance-Peg BUSD 代币。币安通过持有以太坊区块链地址中的 BUSD 推出了 BUSD (BEP-20),并铸造了与之挂钩的 BUSD 代币,每单位 BUSD (BEP-20) 对应币安储备的一个 BUSD 代币。BUSD (ERC-20) 和 BUSD (BEP-20) 持有者可根据需要在不同区块链之间交换代币。此操作可以在币安交易平台(提现阶段)或币安桥完成。 

(Binance-Peg BUSD 属于币安旗下的产品;不由 Paxos 发行,亦不受纽约州金融服务管理局监管。)


BUSD如何运作?

与其他稳定币类型相比,维系BUSD挂钩的机制相对简单。每单位的BUSD均可兑换1美元储备金。将BUSD划转给Paxos后,他们会将代币销毁并为您提供法定货币。这种机制推动供应量和储备量始终维持在1:1的比率不变。

每当BUSD的价格低于1美元时,套利交易者就会大量买入BUSD。即使是0.98美元的价格也能够创造获利机会。大量买入BUSD后,套利者可通过Paxos平台将BUSD代币兑换为法定货币。随着BUSD的需求量增加,其价格顺理成章地涨回1美元,恢复1:1的挂钩比率。


BUSD接受怎样的监管?

纽约州监管机构针对Paxos、币安及稳定币运作方式采取特定监管。除了保障代币可完全抵押,Paxos还必须谨慎掌控BUSD代币的创造与销毁。一旦查明非法活动,Paxos有权冻结账户并移除资金。这些原则都遵守针对稳定币的《信托宪章》和纽约银行法。

此外,代币智能合约中嵌入了新函数 SetLawEnforcementRole,可以反映稳定币的监管状态。借助这一小段代码,Paxos 能够运用上文提到的权力,确保代币遵循纽约州金融服务管理局 (NYDFS) 的规章制度。

如上所述,Paxos 在以太坊上发行的 BUSD 均可应用这些功能。Binance-Peg BUSD 由币安发行于币安币链(正式名称为币安链和币安智能链),其操作方式取决于具体程序,此外,不经由 Paxos 发行,亦不受 NYDFS 监管。


为什么使用BUSD?

根据上文提及的属性,BUSD 和 Binance-Peg BUSD 能为加密货币投资者和交易者提供多种用途。

避免加密货币市场的价格波动

加密货币生态系统的波动性极强。与传统金融市场相同,加密货币领域也对稳定资产有需求。在市场剧烈波动时期,需求量更是达到高峰。但是,如果将资产转换为法币或证券,传统投资者便能安然度过波动期。BUSD 和 Binance-Peg BUSD 恰恰为加密货币投资者和交易者创造了类似的机会。

无需兑换法定货币即可锁定收益

对于希望获利离场的人来说,选择 BUSD 和 Binance-Peg BUSD 无疑是一种轻松方便的方式,无需等待交易平台中的法币资金转入银行账户。即使决定另建新仓或买入其他资产,也不必继续向账户注入法定资金。

套利交易

BUSD 和 Binance-Peg BUSD 是在各自网络中极受欢迎的稳定币,而且备受币安币链自动化做市商 (AMM) 的青睐。当不同 AMM 的价格存在差异时,这些流动性资金池会提供套利机会。如今,BUSD 和 Binance-Peg BUSD 流通于各大平台,套利者可灵活运用所持 BUSD 和 Binance-Peg BUSD 在不同交易平台迅速行动。如上文所述,购买 BUSD 后兑现为法币也是一种套利方案。

BUSD与其他稳定币有何区别?

BUSD有别于市场中的其他稳定币,主要原因分析如下。首先,BUSD是一类由法币支持的稳定币。有一些稳定币则由加密货币提供支持,并使用加密资产作为储备金(例如DAI)。

还有一些则属于算法稳定币,没有任何抵押。这些项目尝试通过算法创建和销毁代币,从而控制稳定币的供应量。

那么,BUSD与其他由法币支持的稳定币有何区别呢?关键在于Paxos会定期发布审计报告,公布美元储备金与BUSD的供应量始终维持在1:1的比率。

审计工作由会计师事务所Withum完成,符合BUSD作为受监管加密货币的要求。并非每个项目都会这样做,某些由法币支持的稳定币可能虚报储备金。

例如,纽约州总检察长提出的案例表明,泰达币(USDT)这种稳定币的储备金就并非100%为法定货币。这个发现与泰达币之前的声明直接相悖。


在哪里获得BUSD?

购买 BUSD 的途径很多。BUSD 登录页面提供了多种购买 BUSD 的选项,其中一项是在二级市场购买 BUSD。币安推出了许多可交易的 BUSD 货币对以及简单的法币通道。您可以在交易平台用其他加密货币或法币来进行交易,也可以使用借记卡或信用卡购买 BUSD。 

另一种方法是前往 AMM,在流动性资金池中用另一款货币或代币交换 BUSD 或 Binance-Peg BUSD。此外,您也可以访问 Paxos 网站,直接将美元兑换为 BUSD。Paxos 会接收法币并将其纳入储备金,然后为您铸造新代币。


总结

BUSD既是稳定的投资,也是交易者和投资者的实用工具。这款代币受到监管,其储备金通过审计并由权威金融机构托管,可靠性得到了充分证明。对于定期使用币安智能链或币安链的用户而言,BUSD是与不同项目结合使用的明智之选。