Tóm lược
Stablecoin là các loại tiền mã hóa được gắn với một tài sản có giá cả ổn định, chẳng hạn như tiền pháp định hoặc kim loại quý. Stablecoin được phát triển với mục đích tránh sự biến động cao của giá cả thường thấy trong thị trường tiền mã hóa.
Có ba loại stablecoin: được đảm bảo bởi tiền pháp định, được đảm bảo bởi tiền mã hóa và theo thuật toán. Các loại stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, như BUSD, được neo với các loại tiền pháp định truyền thống. Họ duy trì neo bằng cách trữ một lượng tiền pháp định có thể đổi lấy stablecoin bất cứ lúc nào. Các loại tiền ổn định được đảm bảo tiền mã hóa (chẳng hạn như DAI) thế chấp quá mức các token của mình để giảm sự biến động giá tiền mã hóa và các loại stablecoin theo thuật toán kiểm soát nguồn cung mà không cần dự trữ tài sản.
Do tính năng sử dụng thực tế của chúng và vốn hóa thị trường lớn, các cơ quan quản lý nhà nước đang bắt đầu rà soát kỹ lưỡng hơn với các stablecoin. Một số chính phủ thậm chí đang tạo ra stablecoin của riêng họ để duy trì quyền kiểm soát đối với tiền tệ.
Giới thiệu
Không phải đồng tiền mã hóa nào cũng biến động giá cả. Trên thực tế, một trong số chúng được thiết kế đặc biệt để duy trì một mức giá cố định, đó chính là các stablecoin. Trong một ngành công nghiệp nơi mà các coin và token có thể sụp đổ chỉ sau một đêm, có một nhu cầu lớn về các loại tiền tệ kết hợp các lợi ích của blockchain mà vẫn giữ được giá cả ổn định. Nếu bạn chưa bắt đầu sử dụng stablecoin khi giao dịch hoặc đầu tư, bạn nên tìm hiểu thêm về chúng cũng như những lợi ích và hạn chế mà chúng mang lại.
Stablecoin là gì trong lĩnh vực tiền mã hóa?
Trước đây, các nhà đầu tư và giao dịch tiền mã hóa không có cách nào để chốt lợi nhuận hoặc tránh sự biến động mà không chuyển đổi tiền mã hóa trở lại thành tiền pháp định. Việc tạo ra các stablecoin đã cung cấp một giải pháp đơn giản cho hai vấn đề này. Ngày nay, bạn có thể dễ dàng tham gia và thoát khỏi sự biến động của tiền mã hóa bằng cách sử dụng các loại stablecoin như BUSD hoặc USDC.
Stablecoin hoạt động như thế nào?
Các stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định
Các loại stablecoin được đảm bảo bởi tiền mã hoá
Các stablecoin được đảm bảo bởi tiền mã hoá tương tự như stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định. Nhưng thay vì sử dụng đô-la Mỹ hoặc một loại tiền tệ khác làm tài sản dự trữ, tiền mã hóa hoạt động như một tài sản thế chấp. Khi thị trường tiền mã hóa có nhiều biến động, các stablecoin được đảm bảo bằng tiền mã hóa thường được thế chấp quá mức như một biện pháp chống lại sự biến động giá.
Hãy xem xét một ví dụ. Để đúc 100 USD của một DAI được neo giá với USD, bạn sẽ cần cung cấp 150 USD tiền mã hóa như tài sản thế chấp gấp 1,5 lần. Khi bạn đã có DAI của mình, bạn có thể sử dụng nó theo cách bạn muốn. Bạn có thể chuyển nó, đầu tư với nó, hoặc đơn giản là giữ nó. Nếu bạn muốn lấy lại tài sản thế chấp của mình, bạn sẽ cần trả lại 100 DAI. Tuy nhiên, nếu tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới một tỷ lệ tài sản đảm bảo nhất định hoặc giá trị của khoản vay, nó sẽ bị thanh lý.
Các stablecoin thuật toán
Về cơ bản, một hệ thống stablecoin theo thuật toán sẽ làm giảm nguồn cung token nếu giá giảm xuống dưới giá của loại tiền pháp định mà nó theo dõi. Điều này có thể được thực hiện thông qua stake, đốt hoặc mua lại. Nếu giá vượt qua giá trị của tiền pháp định, các token mới sẽ được đưa vào lưu thông để làm giảm giá trị của stablecoin.
Ưu điểm của các stablecoin là gì?
Stablecoin là công cụ linh hoạt và mạnh mẽ dành cho các nhà đầu tư, nhà giao dịch và người dùng tiền mã hóa. Điểm mạnh chính của chúng gồm:
Nhược điểm của các stablecoin là gì?
Mặc dù có tiềm năng hỗ trợ việc sử dụng tiền mã hoá rộng rãi, nhưng stablecoin vẫn có những hạn chế:
Các trường hợp sử dụng stablecoin
Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về hai loại stablecoin phổ biến hiện có trên thị trường: BUSD và DAI.
Stablecoin được đảm bảo bởi tiền pháp định: Binance USD (BUSD)
BUSD là một loại stablecoin được sáng lập bởi Paxos và Binance. Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York quy định BUSD và các chứng thực thường xuyên xác nhận rằng dự trữ tiền pháp định bằng với nguồn cung BUSD. Thông qua trang web của Paxos, bạn có thể trực tiếp đúc BUSD mới hoặc đốt BUSD để lấy lại tài sản thế chấp cơ bản. Cơ chế này cho phép giá BUSD giữ được sự ổn định.
Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền mã hóa: MakerDAO (DAI)
Các stablecoin có được quản lý không?
Stablecoin đã thu hút sự quan tâm của các nhà quản lý trên toàn thế giới do sự kết hợp độc đáo giữa tiền pháp định và tiền mã hóa. Khi duy trì mức giá ổn định, chúng hữu ích vì những lý do khác hơn là đầu cơ. Chúng cũng có thể được chuyển đi trong thị trường tài chính quốc tế với giá rẻ và nhanh chóng. Vì lý do này, một số người cho rằng stablecoin có thể hoạt động như một đối thủ cạnh tranh với tiền pháp định, mặc dù chúng không được kiểm soát trực tiếp bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia. Một số quốc gia thậm chí đang thử nghiệm để tạo ra các loại stablecoin của riêng họ nhằm phản ứng điều này.
Vì stablecoin là một loại tiền mã hóa, nó có thể sẽ cần tuân theo các quy định tương tự như tiền mã hóa theo khu vực tài phán địa phương của bạn. Việc phát hành stablecoin với dự trữ tiền pháp định có thể sẽ cần sự chấp thuận của cơ quan quản lý.
Tổng kết
Ngày nay, thật khó để tìm thấy một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch không nắm giữ một stablecoin nào đó. Stablecoin thường được sử dụng trong các sàn giao dịch tiền mã hóa để các nhà giao dịch có thể nhanh chóng tận dụng các cơ hội thị trường mới. Như chúng ta đã thảo luận, chúng cũng rất hữu ích để nhà đầu tư có thể vào và thoát các vị thế mà không cần phải rút tiền qua tiền pháp định. Ngoài giao dịch và đầu tư, stablecoin cũng rất hữu ích trong việc thanh toán, chuyển khoản trên toàn thế giới hoặc tạo thu nhập thụ động với việc stake trong hệ sinh thái DeFi.
Mặc dù các stablecoin là một phần không thể thiếu của tiền mã hóa và cho phép tạo ra một hệ thống tài chính mới, bạn không nên đánh giá thấp những rủi ro. Chúng ta đã thấy vẫn có các dự án stablecoin không thể giữ giá trị của mình ổn định, thiếu dự trữ và gặp các vấn đề pháp lý. Vì vậy, mặc dù stablecoin là công cụ cực kỳ linh hoạt, nhưng đừng quên chúng vẫn là một loại tiền mã hóa và có những rủi ro tương tự. Bạn có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, nhưng hãy đảm bảo tự nghiên cứu trước khi đầu tư hoặc giao dịch.