Giriş
Vadeli işlem sözleşmesi alıp satmak, bir finansal varlığın fiyatı üzerine spekülasyon yapmanın kolay bir yoludur. Kripto para alım satımları söz konusu olduğunda, Binance Vadeli İşlemler piyasadaki en büyük vadeli işlem borsalarından biridir. Binance, alım satım ve hedging (riskten korunma) yapanların farklı birçok kripto para üzerine spekülasyon yapmasına imkan tanıyan güçlü bir alım satım motoru sunar. Bunun dışında, yüksek kaldıraçlı alım satım ve çoklu teminat seçenekleri de mevcuttur.
Binance Vadeli İşlemler'de listelenmiş ürünlerin çoğu sürekli vadeli işlem sözleşmeleridir, yani sözleşmelerin bir vade tarihi bulunmaz. Fakat, vadeli işlem sözleşmelerini kullanarak bir finansal aracın fiyatı üzerine spekülasyon yapmanın birçok farklı yolu vardır ve bunlardan biri de üç aylık vadeli işlemlerdir.
Bu makalede, üç aylık vadeli işlemlerin nasıl çalıştığından ve Binance üzerinde bu sözleşmeleri alıp satmak için bilmeniz gerekenlerden bahsedeceğiz.
Bunun öncesinde vadeli ve alivre sözleşmeler hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz bu konuyla ilgili makalemizi okuyabilirsiniz.
Üç aylık vadeli işlem sözleşmesi nedir?
Vadeli işlem sözleşmesi, bir varlığı daha önceden belirlenmiş bir fiyat üzerinden ileri bir tarihte almak ya da satmak üzere yapılan bir anlaşmadır. Bu tarihe vade adı verilir ve vadesi gelen sözleşme üzerinde uzlaşılarak varlıklar teslim edilir.
Binance üç aylık vadeli işlemlerde nakit üzerinden uzlaşmaya varılır. Bu ne anlama gelir? Nakdi uzlaşı, dayanak varlığın bir para birimi türünde teslim edildiği anlamına gelir. Binance üç aylık vadeli işlemler örneğinde bu varlık BTC'dir.
Binance'teki üç aylık vadeli sözleşmelerin vadesi her çeyrek dönemin son Cuma günü dolar. Örneğin, BTCUSD 0925 sözleşmesinin vadesi, 2020'nin üçüncü çeyreğinin son Cuma günü olan 25 Eylül 2020'de dolacaktır. Bu tarihe, dayanak varlığın (BTC) teslim edildiği tarih olduğu için teslim tarihi adı da verilebilir.
Hisse senedi piyasası gibi geleneksel finansal piyasalarda türev ürünler spot piyasalara kıyasla çok daha yüksek bir işlem hacmine ulaşır. Bu durum kripto para piyasalarında da görülür. Spot piyasalara kıyasla vadeli işlem piyasalarında daha yüksek bir hacim ve daha derin bir likidite bulunur. Dolayısıyla, alım satım yapanlar belirli bir varlığın iyi performans göstereceğini düşünüyorsa, vadeli işlem sözleşmeleri alıp satmak gelecekteki fiyat hareketleri üzerine spekülasyon yapmanın harika bir yolu olabilir.
Üç aylık vadeli işlem sözleşmeleri nasıl çalışır?
Binance üç aylık vadeli işlemlerde kullanılan marjin BTC'dir, sözleşmelerde BTC üzerinden uzlaşmaya varılır ve işlem ücretleri de BTC olarak ödenir.
Binance'in diğer ürünleri gibi üç aylık vadeli işlem sözleşmeleri de birden fazla seviyeden oluşan bir ücret sistemine sahiptir. Fakat ekstra bir avantaj daha mevcuttur. Bazı seviyeler, piyasa yapıcılar için negatif ücret (ya da ücret geri ödemesi) sunar. Bu da, piyasaya likidite getiren kullanıcıların bunun karşılığında ödeme aldığı anlamına gelir.
Vade tarihinde açık bir pozisyonunuz bulunuyorsa bir teslimat komisyonu ödemeniz gerekir. Vadenin dolmasına 10 dakika kaldığında üç aylık vadeli işlem pozisyonları açamayacağınızı lütfen dikkate alınız. Uzlaşma komisyonu Komisyon Tablosuna göre belirlenir ve teslimat tarihinde uzlaşılan tüm pozisyonlara piyasa alıcı komisyonu uygulanır.Vade tarihinde açık bir pozisyonunuz bulunuyorsa, %0,015'lik bir teslimat ücreti ödemeniz gerekir. Lütfen, vadenin dolmasına 10 dakika kaldığında üç aylık vadeli işlem pozisyonları açamayacağınızı unutmayın.
Çeyrek dönem vadeli işlem ürünlerindeki minimum fiyat adımı 0,10 USD'dir. Bu da, sözleşmedeki fiyat değişikliklerinin 0,10 USD'lik artışlarla gerçekleştiği anlamına gelir. Bunun aksine, Binance sürekli vadeli işlem ürünlerinin minimum fiyat adımı 0,01 USD'dir. Sürdürme marjini gerekliliklerini yakından takip edin ve uygun risk yönetimi yaptığınızdan emin olun.
Ne kadar yüksek kaldıraç kullanırsanız, açabileceğiniz maksimum pozisyon büyüklüğünün o kadar küçük olacağına da dikkat etmek önemlidir. Pozisyon büyüklüğünü belirlemek için kullanabileceğiniz basit bir formül hakkında bilgi edinmek ister misiniz? Alım Satımlarda Pozisyon Büyüklüğü Nasıl Hesaplanır? makalemizi okuyabilirsiniz.
Üç aylık vadeli işlemler ve sürekli vadeli işlemler arasındaki fark nedir?
Başlıca farkın, üç aylık vadeli işlemlerde vade tarihinin bulunması fakat sürekli sözleşmelerde vade tarihinin bulunmaması olduğunu söylemiştik. Peki bu iki tip sözleşme arasındaki diğer farklar nelerdir?
Bazı vadeli işlem sözleşmeleri, vade tarihi geldiğinde otomatik olarak bir sonraki sözleşmeye “yenilenir”. Bu da, mevcut sözleşmenin vadesi dolduğunda açık pozisyonların bir sonraki sözleşmeye devredildiği anlamına gelir. Aslında temelde, sürekli vadeli işlem sözleşmeleri bu şekilde çalışır, yalnızca yenilenme üç aylık bazda değildir. Fakat bu durum Binance üç aylık vadeli işlemler için geçerli değildir. Üç aylık sözleşmeler, vade tarihi geldiğinde son saatin ortalama fiyatı üzerinden sonlanır ve BTC üzerinden uzlaşmaya varılır.
BTC/USDT piyasasına dayanan sürekli vadeli işlemlerin aksine üç aylık vadeli işlemler için fiyat endeksi BTC/USD piyasasına dayanır. Böylece yatırımcılar, USDT'nin USD'den ayrışması riskine karşı korunabilir.
Endeks fiyatı BTC/USD piyasa fiyatının şu borsalardaki hareketli ortalaması üzerinden belirlenir: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex ve Binance. Bu piyasaların tamamı endekste eşit ağırlığa sahiptir. Endeks, likidasyonlar için kullanılan Gösterge Fiyatını belirlemek için kullanılır. Gösterge Fiyatının ne olduğundan emin değil misiniz? Vadeli İşlemler Rehberimizden konuyla ilgili bölümü okuyabilirsiniz.
Bir diğer önemli fark da ödemeniz gereken ücretlerdir. Sürekli vadeli işlem alıp satıyorsanız her 8 saatte bir fonlama ücreti ödemeniz gerekir. Bu fonlama ödemesi, sürekli vadeli işlem fiyatını spot fiyata yakın tutmak için piyasa katılımcıları arasında yapılır. Fonlama ödemesini, faiz oranının alım satım yapanlar arasında ödenen bir versiyonu gibi düşünebilirsiniz.
Fonlama pozitif olduğunda, uzun pozisyonlar kısa pozisyonlara, fonlama negatif olduğunda ise kısalar uzunlara ödeme yapar. Fakat, üç aylık vadeli işlemlerde fonlama ücreti bulunmaz. Böylece fonlama ücreti, zaman geçtikçe pozisyonu küçük oranlarda kademeli olarak azaltmayacağından çeyrek dönem vadeli işlemler uzun vadede tutmak için ideal hale gelir. Bununla birlikte, kısa vadeli alım satımla ilgileniyorsanız sürekli vadeli işlem sözleşmeleri sizin için daha uygun olabilir. Tercih tamamen risk profilinize ve alım satım stilinize bağlıdır.
Sürekli vadeli işlem sözleşmeleri hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz Sürekli Vadeli İşlem Sözleşmeleri Nedir? makalemizi okuyabilirsiniz.
Binance üç aylık vadeli işlem sözleşmelerini alıp satmanın faydaları
Binance üç aylık vadeli işlem sözleşmelerinin bir avantajı marjin olarak BTC kullanabilmeniz ve sözleşmelerde BTC üzerinden uzlaşılmasıdır. Bu da başlangıç marjinini BTC olarak yatırmanız gerektiği anlamına gelir.
Bu neden bir avantajdır? BTC kullanmak yüksek tutarlı alım satım yapanların (balinalar) ve hatta bireysel yatırımcıların bile BTC birikimlerini riskten korumasına (hedge) imkan tanır. Bunu nasıl yapabilirler? Örneğin, bir kısa pozisyon açabilirler. BTC fiyatı düşerse, USD üzerinden kayıplarını BTC karlarıyla telafi edebilirler. Diğer bir deyişle, BTC'nin USD değeri düşebilir ama kısa pozisyonları üzerinden kar elde ederek daha fazla BTC kazanmış olurlar.
Buna ek olarak, bu sözleşmeler BTC birikimlerinizi artırmanın harika bir yoludur. BTC üzerinden uzlaşıldığı için karlarınız uzun vadeli BTC birikimlerinizi artırabilir.
Binance üç aylık vadeli işlemler, yüksek tutarlı alım satım yapanlar için karlı arbitraj fırsatları da yaratabilir. Bunun nasıl gerçekleştiğinden bahsedelim.
Burada anlaşılması gereken iki kavram vardır: contango ve backwardation. Contango, vadeli işlemler sözleşmelerinin, dayanak varlığın spot fiyatından daha yukarıda işlem görmesidir. Backwardation ise vadeli işlem sözleşmelerinin, spot piyasaya kıyasla daha düşük bir fiyattan işlem görmesidir.
Her iki durumda da yüksek tutarlı alım satım yapanlar (balinalar ya da serbest yatırım fonları gibi) spot fiyatı ve vadeli işlem fiyatı arasındaki farktan, bu fark ne kadar az olursa olsun kar elde edebilir. Bunu aynı anda vadeli işlem sözleşmeleri alarak ve spot birikimlerini satarak (ya da tam tersi ile) yapabilirler. Fakat bu yöntem kompleks riskten korunma ve risk yönetimi stratejileri gerektirir ve alım satım yapmaya yeni başlayanlar için önerilmez.
Son düşünceler
Binance üç aylık vadeli işlemler, alım satım yapanların bitcoinlerini kullanarak bir finansal varlığın fiyatı üzerinden spekülasyon yapmasına imkan tanır. Üç aylık vadeli işlemlerde BTC üzerinden uzlaşılır ve fonlama ücreti bulunmadığı için dalgalı (swing) alım satımlar için ideal olabilir.
Vadeli işlem alım satımları kripto piyasalarında spekülasyon yapmak için çok iyi bir yol olabilir. Bu konuya yönelik kapsamlı bir rehber okumak isterseniz, Binance Vadeli İşlemler Kapsamlı Alım Satım Rehberimizi inceleyebilirsiniz.