Dolar Maliyeti Ortalaması (DCA) Nedir?

Paylaş
Copied to clipboard!
Dolar Maliyeti Ortalaması (DCA) Nedir?

İçerik


Giriş

Aktif şekilde alım satım yapmak stresli, zaman alıcı olabilir ve yine de başarısız sonuçlar ortaya koyabilir. Fakat aktif alım satım dışında başka seçeneklere de yönebilirsiniz. Birçok yatırımcı gibi daha az zahmetli ve daha az zaman alan bir yatırım stratejisi ya da daha pasif bir yatırım stili arıyor olabilirsiniz. Binance ekosisteminden staking yapabilir, varlıklarınızı Binance Birikimler üzerinden borç verebilirBinance madencilik havuzuna katılabilir ve diğer birçok seçenekten faydalanabilirsiniz. 

Peki ya piyasalara yatırım yapmak istiyor fakat nereden başlayacağınızı bilmiyorsanız ne yapabilirsiniz? Daha da net ifade edersek uzun vadeli bir pozisyon oluşturmanın optimum yolu nedir? Bu makalede DCA ya da dolar maliyeti ortalaması olarak bilinen ve bir pozisyona girmeye yönelik risklerin bir kısmını ortadan kaldırmak için kolay bir yol sunan bir stratejiden bahsedeceğiz.


Dolar maliyeti ortalaması nedir?

Dolar maliyeti ortalaması, varlık satın alırken oynaklığın etkisini azaltmayı amaçlayan bir yatırım stratejisidir. Varlıklardan düzenli aralıklarla eşit miktarlarda satın almayı içerir.

Buradaki önerme piyasa bu şekilde girildiğinde oynaklığın yatırımlar üzerinde toplu satın almalara (yani tek bir ödeme yapmaya) kıyasla daha az etki yaratacağıdır. Peki bu nasıl mümkün olur? Düzenli aralıklarla satın alım yapmak fiyat ortalamasını düzleştirir. Uzun vadede böyle bir strateji, kötü bir giriş fiyatının yatırımınız üzerindeki negatif etkisini azaltır. Haydi DCA'nın nasıl çalıştığını ve neden bu stratejiyi kullanmayı tercih edebileceğinizi inceleyelim.


Dolar maliyeti ortalaması neden kullanılır?

Dolar maliyeti ortalamasının başlıca faydası yanlış zamanda bir yatırım yapma riskini azaltmasıdır. Alım satımlar ve yatırımlar söz konusu olduğunda piyasa zamanlaması en zor konulardan biridir. Çoğu zaman bir alım satımın yönü doğru olsa bile zamanı yanlış olabilir ve bu da tüm işlemi başarısız hale getirir. Dolar maliyeti ortalaması bu riski ortadan kaldırır

Yatırımlarınızı küçük parçalara bölerseniz, aynı miktarda parayı büyük tek bir parça olarak yatırmaya kıyasla daha iyi sonuçlar alma ihtimaliniz artar. Yanlış zamanlamayla bir satın alma yapmak şaşırtıcı derecede kolaydır ve idealin altında sonuçlara neden olabilir. Dahası, bu yöntemle karar verme süreçlerinizdeki bazı yanlılıkları da ortadan kaldırabilirsiniz. Dolar maliyeti ortalamasını kullanmaya başladığınızda kararları sizin yerinize strateji verecektir. 

Dolar maliyeti ortalaması tabi ki tüm riski ortadan kaldırmaz. Altta yatan fikir kötü zamanlama riskini en aza indirmek için piyasa girişini daha yumuşak hale getirmektir. Dolar maliyeti ortalaması bir yatırımın başarılı olacağını kesinlikle garanti etmez. Başarı için diğer faktörlerin de dikkate alınması gerekir.

Daha önce bahsettiğimiz gibi piyasa zamanlaması son derece zordur. En deneyimli yatırımcılar bile kimi zaman piyasayı doğru şekilde okumada zorlanabilir. Dolayısıyla, bir pozisyona dolar maliyeti ortalamasıyla girdiyseniz bir çıkış planı yapmanız yani pozisyondan çıkmaya yönelik bir alım satım stratejisi belirlemeniz gerekir.

Bir hedef fiyat (ya da fiyat aralığı) belirlediyseniz bunu kolayca yapabilirsiniz. Yatırımınızı bir kez daha eşit parçalara bölmeniz ve piyasa hedef fiyata yaklaşırken bu parçaları satmaya başlamanız gerekir. Bu sayede doğru zamanda çıkış yapamama riskini ortadan kaldırabilirsiniz. Fakat bunların tamamı bireysel alım satım sisteminize dayanır.

Bazı kişiler, satın alınan varlıkların fiyatının zaman içinde sürekli olarak yükseleceği beklentisiyle en temelde hedefin hiçbir zaman satış yapmamak olduğu bir “al ve tut” stratejisi benimser. Aşağıdaki grafikte geçtiğimiz yüzyıl için Dow Jones Endüstri Ortalamasının performansını görebilirsiniz. 

 

1915'ten bu yana Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA).

1915'ten bu yana Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA).


Kısa vadeli gerilemeler olsa da Dow sürekli bir yükseliş trendi göstermektedir. Al ve tut stratejisinin amacı piyasaya girmek ve pozisyonda zamanlamanın önemsiz olacağı kadar uzun süre kalmaktır.

Fakat, bu tür bir stratejinin genellikle hisse senedi piyasaları için geçerli olduğu ve kripto para piyasaları için geçerli olamayabileceği unutulmamalıdır. Ayrıca Dow'un performansının gerçek dünya ekonomisiyle bağlantılı olduğu da dikkate alınmalıdır. Diğer varlık sınıfları çok daha farklı şekilde performans gösterecektir.


Dolar maliyeti ortalaması örneği

Bu stratejiyi bir örnek üzerinden inceleyelim. Elimizde sabit, 10.000 USD tutarında para olduğunu ve Bitcoin'e yatırım yapmanın mantıklı olduğunu düşündüğümüzü varsayalım. Bu senaryo dahilinde fiyatın bulunduğu bölgenin aralıkları içinde kalacağını ve şu anki bölgenin Bticoin toplamaya başlamak ve DCA stratejisiyle bir pozisyon oluşturmak için uygun olduğunu düşünüyoruz.

10.000 USD'yi her biri 100 USD'lik 100 parçaya bölebiliriz. Her gün fiyat ne olursa olsun 100 USD değerinde Bitcoin satın alacağız. Bu sayede piyasaya girişi yaklaşık üç aylık bir döneme yayacağız.

Şimdi, dolar maliyeti ortalamasının esnekliğini farklı bir oyun planıyla gösterelim. Varsayalım Bitcoin kısa süre önce bir ayı piyasasına girdi ve en az iki yıl daha uzun vadeli bir boğa trendi beklemiyoruz. Fakat, en nihayetinde bir boğa trendi bekliyoruz ve bunun için önceden hazırlıklı olmak istiyoruz.

Bu durumda aynı stratejiyi mi kullanmalıyız? Muhtemelen hayır. Yatırım portföyü çok daha geniş bir zaman ufkuna sahip. Bu 10.000 USD'nin önümüzdeki birkaç yıl boyunca bu strateji için ayrılmış olmasına hazırlıklı olmalıyız. Peki o zaman nasıl bir yaklaşım sergilemeliyiz?

Yatırımı yine her biri 100 USD'den 100 parçaya bölebiliriz. Fakat bu sefer her hafta 100 USD değerinde Bitcoin satın alırız. Bir yılda aşağı yukarı 52 hafta olduğu için stratejinin tamamı iki yıldan biraz daha az bir zamanı kapsamış olur.

Bu sayede aşağı yönlü trend hareketine devam ederken biz de uzun vadeli bir pozisyon inşa etmiş oluruz. Hem yükseliş trendi başladığında fırsatı kaçırmayız hem de düşüş trendinde satın almanın bazı risklerini ortadan kaldırabiliriz.

Fakat bu stratejinin riskli olabileceğini unutmayın – en nihayetinde bir düşüş trendi sırasında alım yapıyoruz. Bazı yatırımcılar için düşüş trendinin sona erdiğinin doğrulanmasını beklemek ve daha sonra pozisyona girmeye başlamak daha iyi olabilir. Yükselişin başlaması beklendiğinde ortalama masraf (ya da varlık fiyatı) muhtemelen daha yüksek olacaktır ama bunun karşılığında birçok riskten de kaçınmak mümkün olacaktır.


Dolar maliyeti ortalaması hesaplayıcısı

Bitcoin için başarılı bir dolar maliyeti ortalaması hesaplayıcısını dcabtc.com'da bulabilirsiniz. Tutarı, zaman ufkunu, alım aralıklarını belirterek farklı stratejilerin zaman içinde nasıl performans göstereceği hakkında fikir sahibi olabilirsiniz. Uzun vadede bir yükseliş trendi sürdüren Bitcoin örneğinde stratejinin tutarlı şekilde başarıyla çalıştığını görebilirsiniz.

Aşağıdaki grafikten geçtiğimiz beş yıl içinde her hafta 10 USD değerinde Bitcoin satın alsaydınız yatırımınızın performansının nasıl olacağını görebilirsiniz. Haftalık 10 USD çok yüksek bir tutar gibi gözükmüyor değil mi? Ama sonuçlara göre Nisan 2020 itibariyle yatırdığınız toplam 2600 USD karşılığında elinizdeki bitcoinlerin değeri yaklaşık 20.000 USD'ye ulaşıyor.


Geçtiğimiz beş yıl boyunca her hafta 10 USD değerinde BTC satın almanın performansı. Kaynak: dcabtc.com

Geçtiğimiz beş yıl boyunca her hafta 10 USD değerinde BTC satın almanın performansı. Kaynak: dcabtc.com



Kripto para dünyasına girmek mi istiyorsunuz? Binance üzerinden Bitcoin alabilirsiniz!



Dolar maliyeti ortalamasına yönelik eleştiriler

Dolar maliyeti ortalaması kar getiren bir strateji olabilse de bazı kişiler bu stratejiye şüpheyle yaklaşır. Strateji şüphesiz piyasanın büyük dalgalanmalar yaşadığı dönemlerde en iyi performansı gösterir. Stratejinin yüksek oynaklığın bir pozisyon üzerindeki etkilerini azaltmak üzere tasarlandığı dikkate alındığı bu durum oldukça mantıklıdır.

Fakat bazılarına göre strateji aslında piyasanın iyi performans gösterdiği zamanlarda yatırımcıların kazançlarını kaybetmelerine neden olur. Bu nasıl mümkün olabilir? Piyasa sürekli olarak bir boğa trendindeyse daha erken yatırım yapanların daha iyi sonuçlar alacağı varsayımı yapılabilir. Buna dayanarak dolar maliyeti ortalaması bir yükseliş trendi süresince kazançlar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir. Bu durumda toptan yatırımlar, dolar maliyeti ortalamasına kıyasla daha iyi performans gösterebilir.

Buna rağmen yatırımcıların elinde çoğu zaman yatırım için tek bir seferde kullanılabilecek yüksek tutarlar bulunmaz. Fakat uzun vadede küçük tutarlarla yatırım yapabilirler ve böyle bir durumda dolar maliyeti ortalaması uygun bir strateji olmayı sürdürür.


Son düşünceler

Dolar maliyeti ortalaması, oynaklığın yatırım üzerindeki etkisini en aza indirerek bir pozisyona girmek için tercih edilen bir stratejidir. Yatırımı daha küçük parçalara ayırmayı ve belirli aralıklarla satın alım yapmayı içerir.

Bu stratejiyi kullanmanın başlıca faydası piyasayı takip etme zorunluluğunu ortadan kaldırmasıdır. Piyasa zamanlaması yapmak zordur ve yatırımcılar piyasaları aktif olarak takip etmek istemiyorsa bile bu strateji ile yatırım yapabilir.

Fakat stratejiye şüpheyle yaklaşan bazı kişiler dolar maliyeti ortalamasının boğa piyasası dönemlerinde kazançların kaybedilmesine neden olabileceğini düşünür. Bununla birlikte, kazançların bir kısmını kaybetmek dünyanın sonu değildir ve dolar maliyeti ortalaması yine de birçok kişi kullanışlı bir yatırım stratejisi olacaktır.

Loading