อธิบายเรื่องวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008
อธิบายเรื่องวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008
หน้าหลักบทความ

อธิบายเรื่องวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008

มือใหม่
Published Dec 31, 2018Updated Jan 25, 2021
4m

อดีตและปัจจุบัน

ในปี 2008 วิกฤตการเงินสั่นสะเทือนเศรษฐกิจโลก สิบปีต่อมาผู้คนต่างสงสัยว่ากฎต่างๆ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรและที่สำคัญกว่านั้น จะหลีกเลี่ยงวิกฤตเศรษฐกิจแบบนี้ได้อย่างไรในอนาคต

สิ่งที่เริ่มเป็นวิกฤตในตลาดสินเชื่อซับไพรม์ต่อมาได้พัฒนาเป็นวิกฤตการเงินขนาดใหญ่ทั่วโลกและภาวะถดถอย จากการที่รัฐต้องช่วยเหลือธุรกิจที่มีปัญหาการเงินครั้งใหญ่ไปจนถึงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ หลายคนกำลังตั้งคำถามถึงความมั่นคงและความโปร่งใสของระบบธนาคารทั่วโลกที่พวกเขาไว้วางใจก่อนหน้านี้


เกิดอะไรขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งนั้น?

เรียกได้ว่าเป็นภัยพิบัติทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ที่เรียกว่า The Great Depression วิกฤตการเงินในปี 2008 ได้ทำลายล้างเศรษฐกิจโลก สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดสิ่งที่เรียกว่าภาวะถดถอยครั้งใหญ่ซึ่งนำไปสู่ราคาที่อยู่อาศัยที่ลดลงและการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผลกระทบที่เกี่ยวข้องมีมากมายมหาศาลและยังคงมีอิทธิพลต่อระบบการเงินในปัจจุบัน

ในสหรัฐอเมริกา มีพลเมืองมากกว่าแปดล้านคนตกงาน ธุรกิจประมาณ 2.5 ล้านแห่งถูกทำลายล้าง และบ้านเกือบสี่ล้านหลังถูกยึดในเวลาไม่ถึงสองปี จากความไม่มั่นคงทางอาหารไปจนถึงความไม่เท่าเทียมกันของรายได้ หลายคนสูญเสียศรัทธาในระบบ

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการในปี 2009 แต่หลายคนยังคงต้องทนทุกข์ทรมานเป็นเวลานานโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา อัตราการว่างงานสูงถึง 10% ในปี 2009 และเพิ่งฟื้นตัวเท่ากับระดับก่อนวิกฤตในปี 2016


อะไรทำให้เกิดภาวะถดถอยครั้งใหญ่นี้?

ในแง่ของสาเหตุ มีหลายปัจจัยที่เป็นสาเหตุ "พายุที่สมบูรณ์แบบ"ได้ก่อตัวขึ้นมาระยะหนึ่งและเมื่อถึงจุดแตกหักวิกฤตการเงินก็เกิดขึ้น สถาบันการเงินให้เงินกู้ที่มีความเสี่ยงสูง (ส่วนใหญ่เป็นการจำนอง) ซึ่งในที่สุดก็ส่งผลให้มีต้องมี bailout ขนาดใหญ่จากเงินของผู้เสียภาษี

สาเหตุที่แท้จริงของวิกฤตการเงินปี 2008 มีความซับซ้อนสูง แต่ตลาดที่อยู่อาศัยของอเมริกาเป็นจุดเริ่มต้นปฏิกิริยาลูกโซ่ซึ่งจะทำให้เกิดรอยร้าวในระบบการเงิน ตามมาด้วยการล้มละลายของบริษัท Lehman Brothers ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอเมริกาและยุโรป ในทางกลับกันเหตุการณ์ดังกล่าวทำให้ประชาชนตระหนักถึงข้อบกพร่องของธนาคารที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ยังก่อให้เกิดการหยุดชะงักไปทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ สืบเนื่องจากที่เศรษฐกิจโลกเชื่อมโยงกัน


ทำไมเรื่องนี้ยังสำคัญในวันนี้?

แม้ว่าวิกฤตการเงินจะผ่านมานับสิบปีแล้ว แต่ก็ยังมีความกังวล ผลกระทบของภาวะถดถอยนี้ยังคงอยู่และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกค่อนข้างอ่อนแอเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต มีการนำเสนอเงินกู้ที่มีความเสี่ยงสูงอีกครั้งและแม้ว่าในปัจจุบันอัตราการผิดนัดชำระหนี้จะอยู่ในระดับต่ำ แต่ก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

หน่วยงานกำกับดูแลยืนยันว่าระบบการเงินทั่วโลกมีการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่ปี 2008 และมาตรการด้านความปลอดภัยได้รับการปรับปรุงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้หลายคนจึงเชื่อว่าระบบการเงินทั่วโลกในปัจจุบันแข็งแกร่งกว่าเมื่อสิบปีก่อน

ในทางกลับกัน บางคนยังสงสัยว่าวิกฤตเศรษฐกิจแบบนี้จะเกิดขึ้นอีกหรือไม่? คำตอบสั้นๆ คือใช่ ทุกอย่างเป็นไปได้ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงมากมายและมีกฎใหม่ที่บังคับใช้ แต่ก็ยังมีปัญหาพื้นฐานที่ยังคงอยู่

วิกฤตการเงินปี 2008 เตือนเราว่านโยบายมีความสำคัญ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในปี 2008 ส่วนใหญ่เกิดจากการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแลนักการเมืองและผู้กำหนดนโยบายหลายปีก่อนหน้านี้ จากหน่วยงานกำกับดูแลที่ควบคุมไม่ดีไปจนถึงผลกระทบของวัฒนธรรมองค์กร ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ตีความได้หลายอย่าง และยังไม่ถือว่าเป็นเรื่องในอดีต


การพัฒนา Bitcoin และคริปโทเคอร์เรนซีต่างๆ

ในขณะที่การเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงบางประการที่เกี่ยวข้องกับระบบธนาคารแบบดั้งเดิม แต่ปี 2008 ก็เป็นปีที่ Bitcoin เกิดขึ้น ซึ่งเป็นคริปโทเคอร์เรนซีแรกที่ถูกสร้างขึ้น
ตรงกันข้ามกับสกุลเงิน Fiat เช่นดอลลาร์สหรัฐหรือปอนด์อังกฤษ Bitcoin และคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ จะถูกกระจายอำนาจ ซึ่งหมายความว่าสกุลเงินเหล่านี้ไม่ได้ถูกควบคุมโดยรัฐบาลแห่งชาติหรือ ธนาคารกลาง แต่การสร้างเหรียญใหม่จะถูกกำหนดโดยชุดกฎ (โพรโทคอล) ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
โพรโทคอล Bitcoin และอัลกอริทึมฉันทามติ Proof of Work ที่เป็นรากฐาน ทำให้มั่นใจได้ว่าการออกเหรียญคริปโทเคอร์เรนซีใหม่เป็นไปตามกำหนดเวลาปกติ กล่าวอย่างเจาะจง การสร้างเหรียญใหม่จะขึ้นอยู่กับกระบวนการที่เรียกว่า การขุด นักขุดไม่เพียงมีหน้าที่ในการนำเหรียญใหม่เข้าสู่ระบบเท่านั้น แต่ยังช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย ตลอดถึงการตรวจสอบและยืนยันธุรกรรมด้วย
นอกจากนี้โพรโทคอลยังกำหนดอุปทานสูงสุดคงที่ซึ่งรับประกันว่าจะมี Bitcoin เพียง 21 ล้านเหรียญในโลก ซึ่งหมายความว่าไม่มีอะไรให้แปลกใจเมื่อพูดถึงอุปทาน ของ Bitcoin ในปัจจุบันและอนาคต ยิ่งไปกว่านั้นซอร์สโค้ด Bitcoin ยังเป็น โอเพ่นซอร์ส ดังนั้นใครๆ ก็สามารถตรวจสอบได้และยังสามารถมีส่วนร่วมในการพัฒนาอีกด้วย


ข้อคิดส่งท้าย

แม้ว่าจะผ่านมาเป็นทศวรรษแล้วนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 แต่ผู้คนก็ยังไม่ลืมว่าระบบธนาคารระหว่างประเทศนั้นเปราะบางเพียงใด เราไม่สามารถแน่ใจได้ทั้งหมด แต่นี่อาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่นำไปสู่การสร้างสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจเช่น Bitcoin

คริปโทเคอร์เรนซียังคงมีหนทางอีกยาวไกล แต่แน่นอนว่ามันเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับระบบเงิน Fiat แบบดั้งเดิม เครือข่ายทางเศรษฐกิจทางเลือกดังกล่าวอาจนำมาซึ่งอิสรภาพทางการเงินในที่ที่ไม่มีและมีศักยภาพที่จะสร้างสังคมที่ดีขึ้นต่อไปในอนาคต