คำแนะนำในการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance
หน้าหลักบทความ

คำแนะนำในการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance

มือใหม่
1mo ago
6m

เนื้อหา


บทนำ

การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์เป็นวิธีที่สะดวกในการคาดการณ์ราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน เมื่อพูดถึงการซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีแล้ว Binance Futures ถือเป็นหนึ่งในตลาดแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก Binance มอบกลไกการซื้อขายที่ยอดเยี่ยมเพื่อให้นักเทรดและเฮจเจอร์คาดการณ์เพื่อเก็งกำไรคริปโทเคอร์เรนซีหลายรายการ และยังมอบการซื้อขายแบบเลเวอร์เลจสูง รวมทั้งตัวเลือกสินทรัพย์ค้ำประกันที่หลากหลายอีกด้วย

ผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส่วนใหญ่ที่อยู่ในรายการ Binance Futures เป็นสัญญาฟิวเจอร์ระยะยาว (Perpetual) ซึ่งหมายความว่าสัญญาเหล่านี้ไม่มีวันหมดอายุ อย่างไรก็ตาม ยังมีวิธีในการคาดการณ์ราคาสินทรัพย์ทางการเงินเพื่อเก็งกำไรโดยใช้สัญญาฟิวเจอร์อีกมากมาย และหนึ่งในนั้นก็คือฟิวเจอร์รายไตรมาส (Quarterly)

ในบทความนี้ เราจะพูดถึงวิธีการทำงานของฟิวเจอร์รายไตรมาส และสิ่งที่คุณต้องรู้หากต้องการซื้อขายฟิวเจอร์รายไตรมาสบน Binance

หากคุณต้องการอ่านข้อมูลเกี่ยวกับสัญญาฟิวเจอร์และสัญญาล่วงหน้า (Forward) ก่อน โปรดอ่านบทความของเราเกี่ยวกับหัวข้อดังกล่าว


สัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสคืออะไร?

สัญญาฟิวเจอร์คือข้อตกลงเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ก่อน ณ วันที่ในอนาคต วันที่นี้เรียกว่าวันหมดอายุ – ซึ่งเป็นวันที่จะมีการชำระเงินค่าซื้อขายสัญญา และมีการส่งมอบสินทรัพย์ 

ฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance จะชำระเป็นเงินสด ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์อ้างอิงจะส่งมอบในรูปสกุลเงิน ในกรณีของฟิวเจอร์รายไตรมาสของ  Binance สินทรัพย์ดังกล่าวคือ BTC

สัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสบน Binance หมดอายุในวันศุกร์สุดท้ายของแต่ละไตรมาส ตัวอย่างเช่น สัญญา BTCUSD 0925 จะหมดอายุในวันศุกร์สุดท้ายของไตรมาสที่ 3 ปี 2020 – ได้แก่วันที่ 25 กันยายน 2020 ซึ่งอาจเรียกได้ว่าเป็นวันส่งมอบ เนื่องจากถือเป็นวันซึ่งมีการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง (BTC) 

ในตลาดทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ตลาดหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์มักมีปริมาณการซื้อขายมากกว่าตลาด Spot เป็นอย่างมาก เราสามารถพบเห็นสิ่งนี้ได้ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเช่นกัน ตลาดฟิวเจอร์มีปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องสูงกว่าเมื่อเทียบกับตลาด Spot ดังนั้น หากนักเทรดเห็นว่าสินทรัพย์หนึ่งจะทำผลงานได้ดี การซื้อขายฟิวเจอร์สามารถเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเก็งกำไรความเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต 


สัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสทำงานอย่างไร?

มาร์จิ้นที่ใช้สำหรับฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance คือ BTC โดยจะมีการชำระค่าซื้อขายตามสัญญาโดยใช้ BTC รวมทั้งชำระค่าธรรมเนียมด้วย BTC อีกด้วย

สัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสใช้ระบบค่าธรรมเนียมหลายระดับเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของ Binance แต่ก็มีผลประโยชน์เพิ่มเติม บางระดับมีค่าธรรมเนียมติดลบ (หรือการคืนค่าธรรมเนียม) สำหรับเมคเกอร์  ซึ่งหมายความว่านักเทรดที่มอบสภาพคล่องแก่ตลาดจะได้รับเงินตอบแทน

หากคุณมีสัญญาที่เปิดอยู่เมื่อสัญญาหมดอายุ คุณจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการส่งมอบจำนวน 0.015% โปรดทราบว่าคุณจะไม่สามารถเปิดสัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสได้ 10 นาทีก่อนหมดอายุ

ช่วงห่างของราคา (Tick Size) สำหรับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์คือ $0.10 ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงราคาจะเกิดขึ้นในหน่วยราคา $0.10 ในทางตรงกันข้าม ช่วงห่างของราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ระยะยาวของ Binance คือ $0.01

เลเวอร์เลจสูงสุดที่มีคือ 125x คล้ายกับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ระยะยาวบน Binance อย่างไรก็ตาม คุณควรตระหนักถึงการปิดสัญญาไว้เป็นอย่างดี จับตามองข้อกำหนดเกี่ยวกับมาร์จิ้นคงบัญชีไว้ และตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ดำเนินการจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม 

ข้อควรทราบอีกประการคือยิ่งคุณใช้เลเวอร์เลจมากเท่าไหร่ ขนาดสูงสุดของสัญญาที่คุณสามารถเปิดได้ก็จะน้อยลงเท่านั้น หากคุณต้องการทราบเกี่ยวกับสูตรง่ายๆ สำหรับคำนวณขนาดสัญญา โปรดอ่านวิธีคำนวณขนาดสัญญาในการซื้อขาย


ข้อแตกต่างของฟิวเจอร์รายไตรมาส (Quarterly) vs ฟิวเจอร์ระยะยาว (Perpetual)

ถึงตอนนี้เราได้ทราบถึงข้อแตกต่างที่สำคัญ – ฟิวเจอร์รายไตรมาสมีวันหมดอายุ ขณะที่ฟิวเจอร์ระยะยาวไม่มีวันหมดอายุ แต่ยังมีข้อแตกต่างอะไรอีกบ้าง

สัญญาฟิวเจอร์บางรายการจะ “โรลโอเวอร์” ไปยังสัญญาต่อไปโดยอัตโนมัติเมื่อหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าเมื่อสัญญาปัจจุบันหมดอายุ สัญญาที่เปิดอยู่จะโอนไปยังสัญญาต่อไป ความจริงแล้ว นี่คือกลไกการทำงานของสัญญาฟิวเจอร์ระยะยาว ไม่ใช่แค่ในลักษณะรายไตรมาส อย่างไรก็ตาม กรณีดังกล่าวไม่ใช้กับฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance ที่เมื่อถึงวันหมดอายุ สัญญารายไตรมาสจะหมดอายุที่ราคาเฉลี่ยในช่วงชั่วโมงสุดท้ายและชำระค่าซื้อขายเป็น BTC

ในทางตรงกันข้ามกับฟิวเจอร์ระยะยาว ดัชนีราคาสำหรับฟิวเจอร์รายไตรมาสอยู่บนพื้นฐานของตลาด BTC/USD ไม่ใช่ตลาด BTC/USDT สิ่งนี้ช่วยให้นักเทรดสามารถลดความเสี่ยง (Hedge)ต่อการ Decoupling ของ USDT จาก USD ได้ 

ราคาดัชนีเกิดจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของราคาตลาด BTC/USD ของตลาดแลกปลี่ยนดังต่อไปนี้: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex และ Binance ตลาดเหล่านี้ต่างมีน้ำหนักเท่ากันในดัชนี ดัชนีดังกล่าวใช้เพื่อคำนวณราคา Mark ที่ใช้สำหรับปิดสัญญา หากไม่แน่ใจว่าราคา Mark คืออะไร ให้ดูบทเรียนเกี่ยวกับราคา Mark ในคำแนะนำเกี่ยวกับฟิวเจอร์ของเรา

อีกหนึ่งข้อแตกต่างที่สำคัญคือค่าธรรมเนียมที่คุณต้องชำระ หากคุณซื้อขายฟิวเจอร์ระยะยาว คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมทุน (Funding Fee) ทุก 8 ชั่วโมง ค่าธรรมเนียมนี้จะชำระหว่างผู้ที่มีส่วนร่วมในตลาดเพื่อรักษาราคาตลาดของฟิวเจอร์ระยะยาวให้ใกล้เคียงกับราคา Spot คุณสามารถคิดได้ว่าเป็นเหมือนอัตราดอกเบี้ย แต่เป็นการชำระระหว่างนักเทรด

เมื่อทุนเป็นบวก สัญญาระยะยาวจะจ่ายสัญญาระยะสั้น เมื่อทุนเป็นลบ สัญญาระยะสั้นจะจ่ายสัญญาระยะยาว อย่างไรก็ตาม ฟิวเจอร์รายไตรมาสไม่มีค่าธรรมเนียมทุนมาเกี่ยวข้องทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการถือระยะยาว เนื่องจากค่าธรรมเนียมทุนจะไม่ลดสัญญาเมื่อเวลาผ่านไป ในขณะเดียวกัน ฟิวเจอร์ระยะยาวอาจเหมาะกับคุณมากกว่าถ้าคุณต้องการซื้อขายระยะสั้น ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ความเสี่ยงและสไตล์การซื้อขายของคุณ

หากคุณต้องการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญญาระยะยาว ดูที่สัญญาฟิวเจอร์ระยะยาวคืออะไร


ประโยชน์ของการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance

หนึ่งข้อได้เปรียบของสัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance คือการที่คุณสามารถใช้ BTC เป็นมาร์จิ้นได้ และชำระค่าซื้อขายเป็น BTC นั่นหมายความว่าคุณต้องใช้มาร์จิ้นตั้งต้นเป็น BTC เช่นกัน

ทำไมสิ่งนี้จึงถือเป็นประโยชน์? การใช้ BTC ช่วยให้นักเทรดรายใหญ่ (วาฬ) หรือแม้แต่นักเทรดรายบุคคลลดความเสี่ยงการถือ BTC ได้ ตัวอย่างเช่นพวกเขาสามารถเปิดสัญญาระยะสั้นได้ หากราคาของ BTC ต่ำลง นักเทรดจะสามารถต้านการขาดทุน USD ด้วยกำไรจาก BTC ได้ หรือกล่าวได้ว่า มูลค่า USD ของ BTC อาจลดลง แต่พวกเขาจะได้ BTC เพิ่มขึ้นจากกำไรของสัญญาระยะสั้น

นอกจากนั้น สัญญาเหล่านี้ยังเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเพิ่มการถือ BTC ของคุณได้ เนื่องจากมีการซื้อขายด้วย BTC กำไรสามารถเพิ่มยอด BTC ของคุณในระยะยาวได้

ฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance ยังสามารถเปิดโอกาสที่ดีสำหรับการทำกำไรจากส่วนต่างของราคา (Arbitrage) สำหรับนักเทรดรายใหญ่ ลองมาดูกันว่าสิ่งนี้ทำงานอย่างไร

มีสองคอนเซ็ปต์ที่คุณต้องเข้าใจ: สภาวะตลาดแบบ Contango และ Backwardation Contango คือสภาวะที่สัญญาฟิวเจอร์ซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคา Spot ของสินทรัพย์อ้างอิง Backwardation คือสภาวะที่สัญญาฟิวเจอร์ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าตลาด Spot

ในทั้งสองกรณีนี้ นักเทรดรายใหญ่ (เช่น วาฬ หรือเฮดจ์ฟันด์) สามารถทำกำไรได้จากส่วนต่างของราคา Spot และราคาฟิวเจอร์ ไม่ว่าส่วนต่างนี้จะน้อยเพียงใด พวกเขาสามารถทำได้โดยการซื้อสัญญาฟิวเจอร์และขาย Spot ที่ถืออยู่ในเวลาเดียวกันหรือในทางกลับกัน อย่างไรก็ตาม การดำเนินการนี้มักจะต้องอาศัยกลยุทธ์การเฮดจ์จิ้งและการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อน และไม่แนะนำสำหรับนักเทรดมือใหม่



ต้องการเริ่มต้นซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีใช่ไหม? ซื้อ Bitcoin บน Binance!



ข้อคิดปิดท้าย

ฟิวเจอร์รายไตรมาสของ Binance ช่วยให้นักเทรดสามารถเก็งกำไรราคาของสินทรัพย์ทางการเงินได้โดยใช้ Bitcoin สัญญาฟิวเจอร์รายไตรมาสชำระเงินซื้อขายด้วย BTC และอาจเหมาะสำหรับนักเทรดแบบสวิง เนื่องจากไม่มีค่าธรรมเนียมทุนที่เกี่ยวข้อง

การซื้อขายฟิวเจอร์สามารถเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเก็งกำไรราคาตลาดคริปโตได้ หากคุณต้องการอ่านคำแนะนำโดยละเอียด ไปที่คำแนะนำฉบับสมบูรณ์ในการซื้อขาย Binance Futures