คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งาน Binance Leveraged Token (BLVT)
สารบัญ
บทนำ
Binance Leveraged Token (BLVT) คืออะไร
Binance Leveraged Token ทำงานอย่างไร
ทำไมถึงควรใช้ Binance Leveraged Token
ค่าธรรมเนียมในการใช้บริการ Binance Leveraged Token (BLVT) อยู่ที่เท่าใด
วิธีซื้อและ Redeem Binance Leveraged Token
ข้อคิดส่งท้าย
คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งาน Binance Leveraged Token (BLVT)
หน้าหลักบทความ
คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งาน Binance Leveraged Token (BLVT)

คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งาน Binance Leveraged Token (BLVT)

ระดับกลาง
Published May 25, 2020Updated Sep 9, 2021
6m

เนื้อหา


บทนำ

Leveraged Token จะช่วยให้คุณได้รับประโยชน์จากราคาของคริปโทเคอร์เรนซีโดยไม่ต้องเสี่ยงต่อการ  Liquidation ด้วยวิธีนี้ คุณจะสามารถเพลิดเพลินกับผลกำไรที่เพิ่มขึ้นจากผลิตภัณฑ์แบบ Leveraged อีกทั้งไม่ต้องกังวลกับการจัดการ Leveraged Position อีกด้วย ซึ่งหมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องจัดการ หลักประกัน (Collateral) รักษาข้อกำหนด Margin และแน่นอนว่าแทบไม่มีความเสี่ยง Liquidation

ตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ FTX เป็นผู้นำเสนอรูปแบบเริ่มต้นของ Leveraged Token โทเค็นเหล่านี้เป็นหัวข้อที่มีการถกเถียงกันอย่างมาก เนื่องจากไม่สามารถดำเนินการตามที่คุณคาดหวังได้ในระยะยาว Binance Leveraged Token (BLVT) จะมีรูปแบบที่แตกต่างออกไป

หากคุณต้องการอ่านข้อมูลเกี่ยวกับ FTX Leveraged Token ลองดูที่ คู่มือแนะนำ FTX Leveraged Token สำหรับมือใหม่


Binance Leveraged Token (BLVT) คืออะไร

Binance Leveraged Token (BLVTs) เป็นสินทรัพย์ที่เทรดได้ใน Binance Spot Market BLVT แต่ละรายการแสดงถึง Basket ของ Position ที่เปิดอยู่ใน ตลาด Perpetual Futures ดังนั้น BLVT จึงเป็น Leveraged Futures Position ในรูปของโทเค็น
BLVT ที่มอบให้บริการในช่วงแรกคือ BTCUP และ BTCDOWN BTCUP มีจุดประสงค์เพื่อการสร้าง Leveraged Gain เมื่อราคาของ Bitcoin สูงขึ้น ในขณะที่เป้าหมายของ BTCDOWN คือการสร้าง Leveraged Gain ระหว่างช่วงที่ราคาของ Bitcoin ลดลง จำนวนของ Leveraged Gain เหล่านี้อยู่ระหว่าง 1.5x ถึง 3x เราจะพูดคุยกันถึงสาเหตุและเป้าหมายของเลเวอเรจนี้ในบทถัดไป
ในปัจจุบัน Binance Leveraged Token นั้นลิลต์และเทรดได้โดยตรงใน  Binance และคุณจะไม่สามารถถอนออกไปยัง Wallet ของคุณเองได้ โปรดทราบว่า Binance Leveraged Token ไม่ได้ออกให้บนเครือข่าย


Binance Leveraged Token ทำงานอย่างไร

ความแตกต่างหลักอย่างหนึ่งระหว่าง BLVT และ Leveraged Token ประเภทอื่นๆ คือ BLVT จะไม่พยายามรักษาระดับเลเวอเรจให้คงที่ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น โทเค็นเหล่านี้จะมุ่งไปที่ช่วงเป้าหมายของ Variable Leverage ในกรณีของ BTCUP และ BTCDOWN นั้น ช่วงระหว่าง 1.5x ถึง 3x ทำหน้าที่เป็นเป้าหมายของ Perpetual Leverage สำหรับโทเค็น แนวคิดของกลไกนี้คือการเพิ่มผลกำไรที่เป็นไปได้สูงสุดเมื่อราคาเพิ่มสูงขึ้นและลดความเสี่ยงใน Liquidation (การบังคับขาย) เมื่อราคาลดลง

Target Leverage มีลักษณะไม่คงที่และไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น เป้าหมายหลักคือการป้องกัน Front-Running หากโทเค็นเหล่านี้ปรับสมดุลใหม่ตามช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า นักเทรดรายอื่นอาจเอาเปรียบสถานการณ์นี้ได้ เนื่องจาก Target Leverage ไม่มีค่าคงที่ โทเค็นจึงไม่จำเป็นต้องปรับสมดุลใหม่เว้นแต่ว่าจะมีความจำเป็นตามเงื่อนไขของตลาด ดังนั้นการซ่อน Target Leverage จะช่วยลดกลยุทธ์เหล่านี้ เนื่องจากนักเทรดไม่สามารถคาดการณ์ถึงการปรับสมดุลได้

Leveraged Token สามารถเทรดได้ใน ตลาด Spot ของ Binance นอกจากนี้ ยังสามารถ Redeem เป็นมูลค่าเทียบเท่าได้อีกด้วย ในกรณีนี้ คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียม Redemption ในกรณีส่วนใหญ่ การปิด Position ของคุณในตลาด Spot อาจเป็นแนวทางที่ดีกว่าแทนที่จะดำเนินการ Redemption ทั้งนี้เนื่องจากการ Redemption โดยทั่วไปมักจะมีค่าธรรมเนียมที่แพงกว่าการปิด Position ในตลาด Spot ยกเว้นว่าจะมีสถานการณ์อย่าง Black Swan Event เกิดขึ้น นี่คือเหตุผลที่เรามักจะแนะนำให้ Exit BLVT Position ของคุณในตลาด Spot

คุณจะเห็นคำศัพท์ในหน้า Leveraged Token ที่เรียกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ หรือ Net Asset Value (NAV) ซึ่งหมายถึงมูลค่าของ Leveraged Token ของคุณในสกุล USDT เมื่อคุณ Redeem โทเค็นของคุณ มูลค่า USDT ที่คุณจะได้รับจะถูกกำหนดโดย NAV


ทำไมถึงควรใช้ Binance Leveraged Token

สาเหตุหลักประการหนึ่งของความสับสนเกี่ยวกับ Leveraged Token เป็นเพราะแนวคิดที่เรียกว่า Volatility Drag พูดง่ายๆ ก็คือ Volatility Drag เป็นผลกระทบที่เกิดจากความผันผวนต่อการลงทุนของคุณในระยะยาว ยิ่งความผันผวนมากขึ้นและกรอบเวลายิ่งใหญ่เท่าใด ผลกระทบของ Volatility Drag ก็ยิ่งมีผลต่อประสิทธิภาพของ Leveraged Token ได้มากเท่านั้น

Leveraged Token โดยทั่วไปจะดำเนินการตามที่คุณคาดหวังเมื่อตลาดมีแนวโน้มในทางที่ดีและ Market Momentum อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของสินทรัพย์จะไม่เป็นเช่นนี้ในลักษณะตลาด Sideways ซึ่ง Binance ได้สร้าง Variable Leverage มาเพื่อแก้ปัญหานี้ BLVT จะปรับสมดุลเฉพาะในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงมากเท่านั้นและจะไม่ถูกบังคับให้ปรับสมดุลเป็นระยะ แม้ว่ากระบวนการนี้จะไม่สามารถแก้ปัญหาได้อย่างสมบูรณ์ แต่ก็ช่วยลดผลกระทบระยะยาวของ Volatility Drag ต่อประสิทธิภาพของ BLVT ได้อย่างมาก


ค่าธรรมเนียมในการใช้บริการ Binance Leveraged Token (BLVT) อยู่ที่เท่าใด

เมื่อคุณเทรด BLVT คุณจะต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมที่คุณจะต้องจ่าย

ขั้นแรก คุณจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการเทรด เนื่องจาก การเทรด BLVT ดำเนินในตลาด Spot เช่นเดียวกับเหรียญอื่นๆ อย่าง BTC, ETH หรือ BNB ระบบจึงต้องเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเทรดเช่นเดียวกัน คุณสามารถตรวจสอบระดับขั้นค่าธรรมเนียมปัจจุบันของคุณได้ที่นี่
คุณจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการจัดการอีกด้วย โปรดทราบว่าโทเค็นเหล่านี้แสดงถึง Position ที่เปิดในตลาด Futures เมื่อคุณซื้อ Leveraged Token เท่ากับว่าคุณกำลังซื้อ Position เหล่านี้ในเวอร์ชันโทเค็น ดังนั้น เพื่อรักษาให้ Position เหล่านี้สามารถเปิดต่อไปได้ในระบบ คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการจำนวน 0.01% ต่อวัน ซึ่งเท่ากับอัตรา 3.5% ต่อปี
นอกจากนี้ หากกำลังถือ BLVT อยู่ คุณมีสองวิธีในการออกจาก Position ของคุณ ในวิธีแรก ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายโทเค็นได้ในตลาด Spot ฟังดูง่ายๆ ใช่ไหม อย่างไรก็ตาม คุณยังมีทางเลือกที่จะ Redeem โทเค็นเป็นมูลค่าตามที่แสดงได้ เมื่อคุณ Redeem BLVT ของคุณผ่านกระบวนการนี้ คุณจะได้รับมูลค่าโทเค็นของคุณเป็น USDT ในกรณีนี้ คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียม Redemption จำนวน 0.1% ของมูลค่าโทเค็นของคุณ

อย่างไรก็ตาม ในสภาวะตลาดปกติ คุณควรออกจาก Position ในตลาด Spot มากกว่า กลไก Redemption นี้มีไว้เพื่อเป็นอีกทางเลือกเสริมสำหรับการออกจาก Position ของคุณในสภาวะตลาดที่ไม่ปกติมากนัก

อีกปัจจัยหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือ Funding อย่างที่คุณทราบ ในตอนนี้ BLVTs จะแสดงถึง  Position สัญญา Futures ที่เปิดอยู่ ซึ่งหมายความว่าระบบจะคิด ค่าธรรมเนียม Funding สำหรับ Position เหล่านั้น ทั้งนี้ คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมนี้ เนื่องจากไม่ได้เป็นมูลค่าที่เรียกเก็บจากผู้ถือ Leveraged Token แต่เป็นค่าธรรมเนียมสำหรับนักเทรดในตลาด Futures อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ควรทราบเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมนี้ เนื่องจากค่าธรรมเนียม Funding ที่จ่ายให้กับบัญชี Futures จะสะท้อนถึงมูลค่าของ BLVT



หากคุณกำลังมองหาช่องทางเทรดคริปโทเคอร์เรนซี ซื้อ Bitcoin ได้เลยที่ Binance!



วิธีซื้อและ Redeem Binance Leveraged Token

BLVT ลิสต์อยู่ใน ตลาด Spot ของ Binance เช่นเดียวกับเหรียญและโทเค็นอื่นๆ อย่างไรก็ตาม คุณสามารถเข้าถึง BLVT ได้จากที่อื่นเช่นกัน: ใต้แท็บ ETF ใน  อินเทอร์เฟซการเทรดขั้นสูง / Advanced Trading Interface กลไกนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงความสับสน และช่วยคุณแยกโทเค็นเหล่านี้ออกจากสินทรัพย์ที่เทรดได้ประเภทอื่นๆ



คุณยังสามารถเข้าถึงหน้า Leveraged Tokens จากแถบด้านบนของหน้าแรกของ Binance ขั้นตอนต่อไปนี้อธิบายถึงวิธีการซื้อ Binance Leveraged Tokens (BLVTs)


  1. เข้าสู่ระบบ Binance
  2. วางเมาส์เหนือ "อนุพันธ์ / Derivatives" ที่แถบด้านบนและเลือก  Leveraged Tokens
  3. เลือกคู่เทรดของ BLVT ที่คุณต้องการเทรด 
  4. ซึ่งจะนำคุณไปยังหน้า Landing Page ของ BLVT
  5. คลิกที่ "ซื้อ / Buy" และระบบจะนำคุณไปยังอินเทอร์เฟซการเทรดขั้นสูง
  6. ก่อนที่คุณจะเริ่มเทรด โปรดอ่าน คำเตือนความเสี่ยงและคำสงวนสิทธิ หากคุณอายุเกิน 18 ปีและยอมรับข้อความดังกล่าว ให้ทำเครื่องหมายในช่องและคลิกยืนยันเพื่อดำเนินการต่อ
  7. ในตอนนี้ คุณจะสามารถเทรด BLVT ได้เช่นเดียวกับที่คุณเทรดเหรียญและโทเค็นอื่นๆ แล้ว


ตัวอย่างเช่น นี่คือหน้าเพจสำหรับ BTCUP หากคุณมี BLVT และต้องการ Redeem โทเค็นเหล่านี้ คุณสามารถทำได้ในหน้านี้ (โดยคลิกที่ปุ่ม "Redeem") คุณสามารถตรวจสอบประวัติ Redemption ได้จากที่นี่เช่นกัน


ข้อคิดส่งท้าย

BLVT ให้คุณใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจของราคา คริปโทเคอร์เรนซี โดยไม่จำเป็นต้องจัดการ Leveraged Position อย่างยุ่งยาก 

เนื่องด้วย Variable Target Leverage นั้น BLVT จึงสามารถดำเนินการได้อย่างมีเสถียรภาพมากขึ้นในระยะยาว แม้ว่าการถือครอง BLVT นั้นไม่เท่ากับการถือ Leveraged Position แต่คุณสามารถใช้ BLVT เพื่อขยายชุดเครื่องมือการเทรดและเพิ่มประสิทธิภาพของกลยุทธ์การเทรดของคุณได้