7 อินดิเคเตอร์ที่นักลงทุน DeFi ทุกคนควรรู้
หน้าหลักบทความ

7 อินดิเคเตอร์ที่นักลงทุน DeFi ทุกคนควรรู้

มือใหม่
1mo ago
5m

TL;DR

ด้วยพื้นที่ DeFi ที่เคลื่อนที่ด้วยความเร็วสูงสุดอาจเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจถึงการถล่มของโครงการใหม่ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานพยายามที่จะพิจารณาว่าโปรโตคอลมีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำกว่ามูลค่าเพื่อให้นักลงทุนและนักเทรดสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับตำแหน่งของตนได้ดีขึ้น

สงสัยว่าคุณสามารถวัดมูลค่าของ"intrinsic" สินทรัพย์ DeFi ได้อย่างไร? อ่านเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับเมตริกที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการดำเนินการดังกล่าว


เนื้อหา


บทนำ

Decentralized Finance (DeFi)  ดำเนินไปอย่างรวดเร็วเช่นนี้ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากที่จะตามทันนับประสาอะไรกับการประเมินโครงการใหม่ในเวลาที่เหมาะสม– สิ่งที่ทำให้ท้าทายยิ่งขึ้นคือการขาดแนวทางมาตรฐานมีหลายวิธีในการวัดและเปรียบเทียบโปรโตคอล DeFi

แต่ไม่ต้องกังวล เรา 'll กล่าวถึงตัวบ่งชี้ที่ใช้กันทั่วไปซึ่งอาจเป็นแหล่งข้อมูลที่ดีใน DeFi เนื่องจากข้อมูลจำนวนมากถูกเปิดเผยต่อสาธารณะทางออนไลน์จึงทำให้นักเทรดหรือนักลงทุนใช้อินดิเคเตอร์เหล่านี้ได้โดยง่าย'เราได้รับแรงบันดาลใจจาก   Spencer Noon' thread  เพื่อรวบรวมบางส่วนไว้ในบทความนี้


1. มูลค่ารวมถูกล็อค (TVL)

ตามชื่อจะแนะนำ Total Value Locked (TVL) คือจำนวนเงินรวมที่ถูกล็อคไว้ในโปรโตคอล DeFi คุณอาจคิดว่า TVL เป็น   สภาพคล่อง  ทั้งหมดในกลุ่มสภาพคล่องของตลาดเงินหนึ่ง ๆ ตัวอย่างเช่นกรณี   Uniswap ' TVL หมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องฝากไปยังโปรโตคอล

TVL อาจเป็นจุดข้อมูลที่มีประโยชน์ที่ช่วยให้คุณทราบถึงความสนใจโดยรวมใน DeFi TVL ยังมีประสิทธิภาพในการเปรียบเทียบ"ส่วนแบ่งการตลาด"ของโปรโตคอล DeFi ที่แตกต่างกัน สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาโครงการ DeFi ที่มีมูลค่าต่ำ

สิ่งที่'น่าสังเกตก็คือวิธีวัด TVL โดยใช้หน่วยเงินตราต่างๆ ตัวอย่างเช่น TVL ที่ล็อกอยู่ในโครงการ   Ethereum  โดยทั่วไปจะวัดเป็น ETH หรือ USD


2. อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P/S Ratio)

ในกรณีของธุรกิจแบบดั้งเดิมอัตราส่วนราคาต่อการขาย (P/S Ratio) จะเปรียบเทียบราคาหุ้นของบริษัท 'กับรายได้ จากนั้นจะใช้อัตราส่วนนี้ในการพิจารณาว่าหุ้นนั้น   ต่ำกว่ามูลค่า  หรือ   เกินราคา 

เนื่องจากโปรโตคอล DeFi จำนวนมากสร้างรายได้อยู่แล้วจึงสามารถใช้เมตริกที่คล้ายกันได้เช่นกัน คุณจะใช้มันได้อย่างไร? คุณ 'll จะต้องแบ่ง  มูลค่าตลาด   ของโปรโตคอลด้วยรายได้ แนวคิดพื้นฐานคือยิ่งอัตราส่วนต่ำเท่าใดโปรโตคอลก็อาจมีมูลค่าต่ำกว่ามากเท่านั้น 

โปรดทราบว่านี่ไม่ใช่วิธี'ที่ชัดเจนในการคำนวณการประเมินค่า แต่อาจเป็นประโยชน์ในการให้แนวคิดทั่วไปว่าตลาดอาจให้คุณค่ากับโครงการได้อย่างไร


3. อุปทานของโทเคนในตลาดการแลกเปลี่ยน

อีกกลยุทธ์หนึ่งเกี่ยวข้องกับการติดตามการจัดหาโทเคนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล เมื่อผู้ขายต้องการขายโทเคนพวกเขามักจะทำใน Centralized exchanges (CEX) ที่กล่าวว่ามีตัวเลือกจำนวนมากขึ้นสำหรับผู้ใช้ใน Decentralized exchanges (DEX) ซึ่งไม่’ต้องการความไว้วางใจในตัวกลาง อย่างไรก็ตามสถานที่จัดงานส่วนกลางมักจะมี   สภาพคล่อง  ที่แข็งแกร่งกว่ามาก' นี่คือเหตุผลที่การให้ความสำคัญกับการจัดหาโทเค็นบน CEX

นี่คือ'ข้อสันนิษฐานง่ายๆเกี่ยวกับการจัดหาโทเคน เมื่อมีโทเคนจำนวนมากในการแลกเปลี่ยนแรงขายอาจสูงขึ้น เนื่องจากผู้ถือและ   ปลาวาฬ  ไม่ได้'ถือเงินไว้ใน   กระเป๋าสตางค์  ของตัวเองจึงเป็นไปได้ว่าพวกเขาต้องการขาย

ด้วยเหตุนี้จึงไม่ตรงไปตรงมา 'นักเทรดจำนวนมากจะใช้การถือครองเป็น   หลักประกัน  สำหรับการซื้อขายบน   มาร์จิ้น  หรือ   ฟิวเจอร์ส  ดังนั้นการส่งยอดคงเหลือจำนวนมากไปยังตลาดแลกเปลี่ยนไม่จำเป็นต้อง'หมายความว่าการขายออกจำนวนมากกำลังใกล้เข้ามา อย่างไรก็ตามนี่อาจเป็นสิ่งที่คุณต้องการจับตาดู


4. ยอดโทเคนเปลี่ยนแปลงในตลาดแลกเปลี่ยน

เราทราบดีอยู่แล้วว่าการจับตาดูการจัดหาโทเคนจะมีประโยชน์ แต่การดูเฉพาะยอดคงเหลือโทเคนอาจไม่เพียงพอ การดูการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในยอดคงเหลือเหล่านั้นอาจเป็นประโยชน์ การเปลี่ยนแปลงสมดุลของโทเคนจำนวนมากในตลาดแลกเปลี่ยนมักส่งสัญญาณการเพิ่มขึ้นของ   ความผันผวน

ตัวอย่างเช่นพิจารณาสถานการณ์ตรงข้ามกับสิ่งที่เรา'เพิ่งพูดคุยเกี่ยวกับยอดคงเหลือโทเคน หากมีการถอนการถือครองจำนวนมากจาก CEX นั่นอาจบ่งชี้ว่า   ปลาวาฬ  กำลังสะสมโทเคน หากพวกเขาต้องการขายในเร็ว ๆ นี้ทำไมพวกเขาถึงถอนตัวไปที่กระเป๋าสตางค์ของตัวเอง? นี่คือวิธีที่การตรวจสอบการเคลื่อนไหวของโทเคนจะมีประโยชน์


➟ ต้องการเริ่มต้นด้วย Cryptocurrency หรือไม่? ซื้อ Bitcoin บน Binance!


5. จำนวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกัน

แม้ว่าจะมีข้อจำกัดแต่จำนวนที่อยู่ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งถือเหรียญหรือโทเคนนั้น   ควร  ชี้ไปที่การใช้งานที่เพิ่มขึ้น บนพื้นผิวดูเหมือนว่าที่อยู่เพิ่มเติมจะมีความสัมพันธ์กับผู้ใช้จำนวนมากขึ้นและการยอมรับที่เพิ่มขึ้น

นี่เป็นเมตริกที่สามารถเล่นเกมได้ มัน'ง่ายสำหรับใครบางคนในการสร้างที่อยู่หลายพันแห่งและแจกจ่ายเงินให้กับพวกเขาดังนั้นจึงทำให้เกิดการใช้งานอย่างแพร่หลาย เช่นเดียวกับเมตริกใด ๆ ในการวิเคราะห์พื้นฐานคุณควรเปรียบเทียบจำนวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกับปัจจัยอื่น ๆ


6. การใช้งานที่ไม่เก็งกำไร

ดังนั้น'คุณกำลังมองหาโทเคนที่ใช้อิโมจิซึ่งสัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่บ้าคลั่ง แต่จริงๆแล้วมัน   ทำ  อะไรไหม? อาจได้รับตราประทับการอนุมัติของ   Charles Ponzi  หากจุดประสงค์เพียงอย่างเดียวคือการชื่นชมในราคา 'แต่จะไม่ยั่งยืนนาน

การทำความเข้าใจว่าโทเคนใช้สำหรับอะไรเป็นสิ่งสำคัญในการหามูลค่าที่แท้จริง ตามหลักการแล้วคุณจะวัดผลได้โดยดูจำนวนธุรกรรมที่ไม่ได้'ดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร อาจเป็นเรื่องยากแต่การเริ่มต้นที่ดีคือการดูการถ่ายโอนที่ไม่'เกิดขึ้นในตลาดการแลกเปลี่ยนแบบ Decentralized หรือ Centralized จุดมุ่งหมายคือเพื่อตรวจสอบว่าผู้คนกำลังใช้โทเคน


7. อัตราเงินเฟ้อ

ว้าวโทเคนที่มีอุปทานเพียงเล็กน้อย! นั่น'เป็นสัญญาณที่ดีจริงๆใช่มั้ย?

ไม่จำเป็น อีกตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตามองคืออัตราเงินเฟ้อ อุปทานขนาดเล็กในขณะนี้ไม่ได้'รับประกันการจัดหาจำนวนเล็กน้อยตลอดไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการสร้างโทเคนใหม่อย่างต่อเนื่อง คุณสมบัติที่โดดเด่นของ Bitcoin คือ   อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง  ซึ่งในทางทฤษฎีจะป้องกันการหักล้างของหน่วยที่มีอยู่ในอนาคต

นั่น'ไม่ได้หมายความว่าทุกระบบควรต้องการที่จะจำลองความขาดแคลนของ Bitcoin 'อัตราเงินเฟ้อในตัวเองไม่จำเป็นต้องแย่เสมอไป แต่มากเกินไปอาจทำให้ชิ้นพายของคุณลดลงได้ 'ไม่มีการพิจารณาเปอร์เซ็นต์ที่เป็นมาตรฐานตระหนักถึง"สิ่งที่ดี"หรือ"ข้อเสีย"ซึ่ง'ควรนำตัวเลขมาพิจารณาเมื่อพิจารณาเมตริกอื่น ๆ


ปิดความคิดต่าง ๆ

หากคุณ'เป็นนักเทรดคริปโตที่มีประสบการณ์คุณ'จะทราบว่าเมตริกเหล่านี้จำนวนมากมักใช้ในการวิเคราะห์พื้นฐานสำหรับ"สกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิม" หากคุณ'ไม่คุ้นเคยกับสิ่งเหล่านี้เราขอแนะนำให้คุณตรวจสอบ   การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (FA)  คืออะไร  เพื่อยกระดับเกม FA ของคุณทั่วกระดาน

เช่นเคยตลาดนั้นไม่สามารถคาดเดาได้ไม่มีเหตุผลและมีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมาก เหนือสิ่งอื่นใด   การทำวิจัยของคุณเอง  มีความสำคัญต่อความสำเร็จ

หากยังมีคำถามเกี่ยวกับ DeFi และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ดูแพลตฟอร์ม Q&A ของเรา   Ask Academy  ที่ชุมชน Binance จะตอบคำถามของคุณ