Вступление
Токены с кредитным плечом дают доступ к цене криптовалюты без риска ликвидации. Таким образом, благодаря продуктам с кредитным плечом вы можете получить больше прибыли, не беспокоясь об управлении позицией. Это означает, что вам не нужно управлять обеспечением и поддерживать требования к марже. И, конечно, практически отсутствует риск ликвидации.
Первоначально идея токенов с кредитным плечом была предложена биржей деривативов FTX. Эти токены стали предметом споров главным образом потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как вы ожидаете. Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) предлагают альтернативную концепцию.
Если вы хотите узнать больше о том, как работают токены FTX с кредитным плечом, читайте статью Токены FTX с кредитным плечом. Руководство для начинающих.
Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) — это активы, торгуемые на спотовом рынке Binance. Каждый BLVT представляет собой корзину открытых позиций на рынке бессрочных фьючерсов. Таким образом, BLVT — это токенизированная версия фьючерсных позиций с кредитным плечом.
Первыми доступными BLVT являются BTCUP и BTCDOWN. BTCUP позволяет получить увеличенную прибыль, когда цена Биткоина растет, в то время как BTCDOWN позволяет получить увеличенную прибыль, когда цена Биткоина падает. Доходность таких токенов с кредитным плечом может варьироваться от 1.25х до 4х. В следующей главе мы обсудим, почему это возможно и как токены используют кредитное плечо.
В настоящее время токены Binance с кредитным плечом добавляются и торгуются только на Binance, вы не можете вывести их на свой кошелек. Обратите внимание, что токены Binance с кредитным плечом выпускаются вне сети.
Как работают токены Binance с кредитным плечом?
Одним из главных отличий между BLVT и другими видами токенов с кредитным плечом является отсутствие у BLVT постоянного кредитного плеча. Вместо этого они используют целевой диапазон переменного плеча. В случае BTCUP и BTCDOWN диапазон составляет 1.25x-4x и является целевым кредитным плечом.
Целевое плечо не является постоянным и публично видимым. Почему так? Главная цель - не допустить опережающих сделок. Если ребалансировка токенов будет производиться в определенное время, трейдеры смогут извлечь преимущества из запланированного события. Так как целевое кредитное плечо не является постоянным, ребалансировка токенов не производится, если не является необходимой в текущих рыночных условиях. Скрытие целевого плеча уменьшает манипулирование рынком, потому что трейдерам заранее неизвестно проведение ребалансировки.
Токены с кредитным плечом торгуются на спотовом рынке Binance. Кроме того, они могут быть погашены за цену, которую представляют. В этом случае нужно будет заплатить комиссию за выкуп. Однако в большинстве случаев лучше выходить из позиции на спотовом рынке, а не посредством выкупа. Выход через погашение обычно дороже, чем выход на спотовом рынке, если не происходит "черный лебедь". Вот почему почти всегда рекомендуется выходить из позиции BLVT на спотовом рынке.
На странице токена с кредитным плечом вы увидите термин "чистая стоимость активов" (ЧСА). Он относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженной в долларах США. Когда вы погашаете токены, их стоимость в долларах определяется ЧСА.
Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?
Одним из основных источников путаницы вокруг токенов с кредитным плечом является концепция торможения волатильности. Простыми словами, торможение волатильности — это негативный эффект, который волатильность оказывает на инвестиции с течением времени. Чем выше волатильность и чем больше временной интервал, тем сильнее торможение волатильности отразится на доходности токенов с кредитным плечом.
В общем случае токены с кредитным плечом работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий рыночный импульс. Однако при боковом тренде это не так. Для решения этой проблемы Binance создала токены с переменным плечом. BLVT ребалансируются только во время чрезвычайно высокой волатильности и не требуют ежедневной ребалансировки. Несмотря на то, что переменное плечо не решает проблему полностью, оно значительно уменьшает долговременное влияние волатильности на эффективность BLVT.
Каковы комиссии за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о необходимых комиссиях.
Во-первых, вам нужно будет оплатить торговые комиссии. Поскольку BLVT торгуются на спотовых рынках, как и любые другие монеты, такие как BTC, ETH или BNB, то к ним применяются такие же торговые комиссии. Вы можете проверить текущий уровень комиссии здесь.
Вам также нужно будет оплатить комиссии за управление. Помните, что эти токены представляют собой открытые позиции на фьючерсном рынке. По сути, покупая токен с кредитным плечом, вы покупаете токенизированную версию этих позиций. Таким образом, чтобы сохранить позиции открытыми, вам нужно будет платить комиссию за управление в размере 0,01% в день. Это соответствует годовой ставке 3,5%.
Когда вы держите BLVT, есть два способа выйти из позиции. Первый способ — продажа токенов на спотовом рынке. Достаточно просто. Также вы можете погасить их за ценность, которую они представляют. Когда вы погашаете BLVT таким способом, то платите эквивалентную стоимость токенов в USDT. В этом случае вам нужно оплатить комиссию за погашение в размере 0,1% от стоимости токенов.
Стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам лучше выходить из позиции на спотовом рынке. Механизм погашения создан как дополнительный способ выхода из позиции в чрезвычайных рыночных условиях.
Теперь рассмотрим финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые фьючерсные позиции. Следовательно, к этим позициям применяются комиссии за финансирование. Тем не менее, вам не нужно беспокоиться о них, так как они оплачиваются не владельцами токенов с кредитным плечом, а трейдерами на фьючерсном рынке. Все же их стоит иметь в виду, потому что комиссии за финансирование, выплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются на стоимости BLVT.
Хотите начать пользоваться криптовалютой? Купите Биткоин на Binance!
Как купить и выкупить токены Binance с кредитным плечом
Как и другие монеты и токены, BLVT представлены на спотовом рынке Binance. Однако BLVT находятся в другом месте - на вкладке ETF в расширенном торговом интерфейсе. Такая организация позволяет избежать путаницы и поможет вам отличить эти токены от других типов торгуемых активов.
Вы также можете найти страницу Токенов с кредитным плечом на верхней панели домашней страницы Binance. Шаги ниже описывают, как купить токены Binance с кредитным плечом (BLVT).
Войдите на Binance.
Наведите курсор на пункт меню "Деривативы" в верхней панели и выберите Токены с кредитным плечом.
Выберите торговую пару BLVT, в которой вы хотели бы торговать.
Вы окажетесь на главной странице BLVT.
Нажмите "Купить". Вы попадете в интерфейс расширенной торговли.
Перед началом прочтите Предупреждение о риске. Если вы старше 18 лет и согласны с условиями, установите флажок и нажмите "Подтвердить" для продождения.
Теперь вы можете торговать BLVT так же, как другими монетами и токенами.
Например, рассмотрим страницу BTCUP. Если у вас уже есть BLVT и вы хотите их погасить, то можете сделать это здесь (нажмите кнопку "Выкупить"). Также на этой странице вы можете проверить историю погашения.
Заключение
BLVT дает вам возможность получить доступ к цене криптовалюты, минимизируя сложность управления позицией с использованием кредитного плеча.
Благодаря переменному целевому кредитному плечу в долгосрочной перспективе BLVT более выгодны. Несмотря на то, что удержание BLVT не эквивалентно удержанию позиции с кредитным плечом, BLVT могут быть использованы для расширения торгового набора инструментов и оптимизации торговой стратегии.