Guia para Trading de Contratos Futuros Trimestrais na Binance

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Guia para Trading de Contratos Futuros Trimestrais na Binance

Conteúdo


Introdução

Trading de contratos futuros é uma maneira conveniente de especular sobre o preço de um ativo financeiro. No que diz respeito ao trading de criptomoedas, a Binance Futures é uma das maiores corretoras de futuros do mercado. A Binance oferece um mecanismo de trading robusto que permite que traders e hedgers especulem sobre muitas criptomoedas diferentes. Além disso, a Binance oferece trading com alta alavancagem e várias opções de colateral (garantia).

A maioria dos produtos de futuros listados na Binance Futures são contratos futuros perpétuos, ou seja, contratos que não têm prazo de validade. No entanto, existem muitas maneiras de especular sobre o preço de ativos financeiros usando contratos futuros. Uma delas é o trading de futuros trimestrais.

Neste artigo, veremos como os funcionam os futuros trimestrais e o que você precisa saber para fazer trading na Binance, usando esse recurso.

Se quiser saber mais sobre contratos futuros e a termo (forward contract), consulte nosso artigo.


O que são contratos futuros trimestrais?

Um contrato futuro é um contrato para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado, em uma data futura. Essa é a data de vencimento – é quando os contratos são liquidados e os ativos são entregues. 

Os futuros trimestrais da Binance são liquidados em dinheiro. O que isto significa? Significa que a liquidação do ativo subjacente é entregue em dinheiro. No caso dos futuros trimestrais da Binance, esse ativo é o BTC.

Os contratos futuros trimestrais da Binance expiram na última sexta-feira de cada trimestre. Por exemplo, o contrato BTCUSD 0925 irá expirar na última sexta-feira do terceiro trimestre de 2020 – 25 de setembro de 2020. Também chamamos isso de data de entrega, já que é quando o ativo subjacente (BTC) é entregue. 

Nos mercados financeiros tradicionais, como o de ações, os produtos derivativos atraem volumes de trading consideravelmente mais altos do que os mercados spot. Também vemos isso nos mercados de criptomoedas. Existe um volume mais alto e uma liquidez mais profunda nos mercados de futuros quando comparados aos mercados spot. Portanto, se os traders acharem que um ativo terá um bom desempenho, o trading de futuros pode ser uma ótima maneira de especular sobre os movimentos futuros dos preços. 


Como contratos futuros trimestrais funcionam?

A margem usada para os futuros trimestrais da Binance é em BTC, os contratos são liquidados em BTC e as taxas de trading também são pagas em BTC.

Assim como outros produtos da Binance, os contratos futuros trimestrais seguem um sistema de taxas com vários níveis. No entanto, a Binance tem outra vantagem. Alguns níveis também oferecem taxas negativas (ou descontos em taxas) para makers. Ou seja, os traders que fornecem liquidez ao mercado são, de certa forma, pagos por isso.

Se você tiver uma posição aberta após o vencimento, terá que pagar uma taxa de entrega de 0,015%. Observe que você não poderá abrir posições de futuros trimestrais 10 minutos antes do vencimento.

O tamanho do tick em produtos de futuros trimestrais é de $0,10. Ou seja, as alterações de preço no contrato ocorrem em incrementos de $0,10. Por outro lado, o tamanho do tick dos produtos de futuros perpétuos da Binance é de $0,01.

De forma semelhante aos produtos de futuros perpétuos da Binance, a alavancagem máxima disponível é de 125x. No entanto, você deve estar muito atento à liquidação. Fique de olho nos requisitos de margem de manutenção e certifique-se de adotar o gerenciamento de riscos adequado. 

Também é importante lembrar que quanto maior a alavancagem usada, menor é o tamanho máximo da posição que você pode abrir. Gostaria de saber uma fórmula simples para o tamanho da posição? Confira nosso artigo Como Calcular o Tamanho da Posição em Trading.


Futuros trimestrais vs. futuros perpétuos – qual a diferença?

Agora já sabemos a principal diferença – o futuro trimestral expira, o futuro perpétuo não. Quais as outras diferenças entre eles?

Alguns contratos futuros serão automaticamente “transferidos” para o próximo contrato após o vencimento. Isso significa que, quando o contrato atual expirar, as posições em aberto serão essencialmente transferidas para o próximo contrato. Na verdade, é assim que os contratos futuros perpétuos funcionam, mas não trimestralmente. No entanto, esse não é o caso dos futuros trimestrais da Binance. Quando a data de vencimento chega, os contratos trimestrais expiram considerando o preço médio da última hora e são liquidados em BTC.

Ao contrário dos futuros perpétuos, o índice de preços para futuros trimestrais é baseado no mercado BTC/USD e não no mercado BTC/USDT. Isso permite que os traders façam hedging (se protejam) contra o risco de o USDT perder seu vínculo com o USD. 

O preço do índice é composto de uma média móvel do preço de mercado BTC/USD nas seguintes corretoras: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Todos esses mercados são igualmente ponderados no índice. Este índice é usado para calcular o preço de referência (Mark Price), usado para liquidações. Não sabe o que é o Mark Price? Confira nosso capítulo sobre isso em nosso guia de futuros.

Outra diferença importante é o pagamento de taxas. Se você fizer trading de futuros perpétuos, terá de pagar uma taxa de financiamento a cada 8 horas. Esse pagamento é feito entre os participantes do mercado para manter o preço do mercado de futuros perpétuos próximo ao preço spot. Você pode pensar nisso como algo semelhante à taxa de juros, mas é um pagamento entre os traders.

Quando o financiamento é positivo, as posições long pagam posições short, quando o financiamento é negativo, shorts pagam longs. No entanto, os futuros trimestrais não têm taxas de financiamento associadas a eles. Isso os torna ideais para investimentos de longo prazo, uma vez que a taxa de financiamento não reduzirá gradualmente a posição com o passar do tempo. Mas ao mesmo tempo, os futuros perpétuos podem ser mais adequados para você, se estiver procurando por trades de curto prazo. Tudo depende do seu perfil de risco e estilo de trading.

Se quiser saber mais sobre contratos perpétuos, confira nosso artigo O que São Contratos Futuros Perpétuos?.


Os benefícios do trading de futuros trimestrais na Binance

Uma vantagem dos contratos futuros trimestrais da Binance é que você pode usar BTC como margem e eles são liquidados em BTC. Isso significa que você também deve comprometer sua margem inicial em BTC.

Por que isso é uma vantagem? O uso de BTC permite que grandes traders (conhecidos como baleias) ou mesmo traders de varejo façam hedging de seus holdings de BTC. Como? Eles poderiam, por exemplo, abrir uma posição short. Se o preço do BTC cair, eles podem neutralizar suas perdas em dólares com seus lucros em BTC. Em outras palavras, o valor do BTC em dólares poderia cair, mas eles ganhariam mais BTC lucrando com a posição short.

Além disso, esses contratos são uma ótima maneira de aumentar seus holdings de BTC. Como eles são liquidados em BTC, os lucros podem aumentar seus valores em BTC a longo prazo.

Os futuros trimestrais da Binance também podem abrir oportunidades favoráveis de arbitragem para grandes traders. Vamos aprender sobre como isso funciona.

Existem dois conceitos que precisamos entender aqui: contangobackwardation. Contango é quando os contratos futuros estão sendo negociados acima do preço spot do ativo subjacente. Backwardation é quando os contratos futuros são negociados abaixo do valor do mercado spot.

Em ambos os casos, grandes traders (baleias ou grandes fundos de hedging) podem lucrar com a diferença entre o preço spot e o preço de futuros, por menor que seja essa diferença. Eles fazem isso comprando contratos futuros e vendendo participações spot ao mesmo tempo, ou vice-versa. No entanto, isso normalmente exige o uso de estratégias complexas de hedginggerenciamento de riscos e não é recomendado para traders iniciantes.



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Considerações finais

Os contratos futuros trimestrais da Binance permitem que traders especulem sobre o preço de um ativo financeiro usando seus bitcoins. Os contratos futuros trimestrais são liquidados em BTC e podem ser ideais para swing trades, já que não existem taxas de financiamento associadas a eles.

O trading de futuros pode ser uma ótima maneira de especular nos mercados de criptomoedas. Se quiser ler um guia completo sobre o assunto, consulte o artigo Guia Definitivo para Trading na Binance Futures.

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