O que é BUSD? | Binance Academy

TL;DR

BUSD é uma stablecoin regulada de moeda fiduciária, atrelada ao dólar americano (USD). Para cada unidade de BUSD, há um dólar americano (USD) mantido em uma reserva. Em outras palavras, o fornecimento de BUSD está atrelado ao dólar americano em uma proporção de 1:1. Os holders (detentores) de BUSD, podem trocar seus tokens por moeda fiduciária e vice-versa. A Paxos, empresa responsável pela emissão do token, publica auditorias mensais referentes às reservas de BUSD.

Como stablecoin, o token BUSD foi projetado para manter um valor de mercado estável. Ele permite que investidores e traders armazenem um ativo de baixa volatilidade no blockchain sem a necessidade de sair do ambiente cripto.

Introdução

Se você já comprou ou negociou criptomoedas na Binance, provavelmente conhece o BUSD. É um token muito utilizado entre os pares de trading oferecidos na plataforma da exchange Binance. Resumindo, o BUSD atua como uma versão digital do dólar americano e está atrelado ao seu valor.

Para os recém-chegados, pode não ser tão óbvio o motivo pelo qual os traders e investidores armazenam BUSD. No entanto, a função do BUSD e de outras stablecoins é uma parte essencial do ecossistema cripto.

O que exatamente é o BUSD?

BUSD é uma stablecoin fundada pela Paxos e Binance. A Paxos usa a tecnologia blockchain para oferecer sua Stablecoin como um produto de Serviços para empresas externas. No passado, eles também criaram a stablecoin atrelada ao ouro, PAX Gold (PAXG). O Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York é responsável pela regulação de ambos os tokens BUSD e PAXG.

Em um nível técnico, o BUSD é uma stablecoin de moeda fiduciária (fiat) que mantém seu valor atrelado ao dólar americano (USD). Uma quantia em dólares americanos igual ao fornecimento total de BUSD está sob custódia da Paxos, atuando como uma reserva em bancos americanos segurados pelo FDIC ou lastreados em Títulos do Tesouro dos EUA. Quando o preço do dólar americano sobe ou desce, o preço do BUSD também varia na mesma proporção. Este é o modelo mais comum e tradicional de stablecoin.

O BUSD oferece três atributos principais para as transações: acessibilidade, flexibilidade e velocidade. O token é facilmente acessível através da Paxos ou da Binance. Você pode comprá-los através dos serviços fiduciários ou de câmbio da Binance ou enviar uma quantia em dólares americanos para a Paxos, solicitando a emissão de novos tokens BUSD para você.

O BUSD também oferece flexibilidade, permitindo que os usuários convertam rapidamente suas criptomoedas em um ativo estável, sem a necessidade de sair da blockchain. Com o BUSD, é possível enviar dinheiro rapidamente para o mundo todo com taxas nominais.

A Paxos emite BUSD na blockchain da Ethereum. Além disso, a Binance oferece o token BUSD na BNB Chain atrelado à reserva da Binance (Binance-Peg BUSD). A Binance cria o BUSD (BEP-20) ao fazer holding de BUSD em um endereço blockchain da Ethereum, emitindo tokens BUSD atrelados. Cada token corresponde a um BUSD armazenado na reserva da Binance. Os holders (detentores) de BUSD ERC-20 e BUSD BEP-20 podem trocar seus tokens (swap) entre as blockchains, conforme as suas necessidades. Isso pode ser feito na corretora Binance (em operações de saque) ou através da Binance Bridge.

(O Binance-Peg BUSD é um produto da Binance; ele não é emitido pela Paxos e não é regulado pelo NYDFS - Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York.)

Como funciona o BUSD?

O mecanismo para manter o vínculo do BUSD é relativamente simples em comparação com outros tipos de stablecoin. Cada BUSD pode ser trocado por 1 USD das reservas. Ao enviar seu BUSD para a Paxos, eles queimarão seus tokens e lhe enviarão a moeda fiduciária (neste caso, o dólar). Este sistema mantém a oferta e as reservas em uma proporção constante de 1:1.

Sempre que o preço do BUSD cai para menos de $1 por 1 BUSD, os traders de arbitragem compram BUSD em grandes quantidades. Até mesmo um preço de $0,98 pode oferecer uma boa oportunidade de lucros. Depois de comprar grandes quantidades de BUSD, os arbitradores podem converter os tokens BUSD em moeda fiduciária usando a plataforma da Paxos. Um aumento na demanda por BUSD, naturalmente resultará no retorno do preço do token para $1, restaurando a proporção de 1:1.

Como o BUSD é regulado?

Os reguladores do estado de Nova York impuseram medidas específicas para a Paxos, a Binance e a maneira como a stablecoin deve operar. Além de garantir que o token esteja totalmente garantido (colateral), a Paxos deve controlar cuidadosamente a criação e a queima de tokens BUSD. A Paxos também tem o direito de congelar contas e remover fundos devido a atividades ilegais, caso necessário. Todos esses princípios estão de acordo com a Trust Charter e as leis bancárias de Nova York aplicáveis à stablecoin.

Integrada aos contratos inteligentes do token, está uma nova função que reflete a regulação da stablecoin: SetLawEnforcementRole. Este pequeno trecho de código permite que a Paxos use os poderes mencionados anteriormente para cumprir com os regulamentos da NYDFS.

Conforme mencionado acima, esses recursos se aplicam ao BUSD emitido pela Paxos na Ethereum. O Binance-Peg BUSD, emitido pela Binance na BNB Chain (conhecida anteriormente como Binance Chain ou Binance Smart Chain), opera de acordo com diferentes procedimentos e não é emitido pela Paxos ou regulado pelo NYDFS.

Por que as pessoas usam o BUSD?

Considerando os atributos mencionados, o BUSD e o Binance-Peg BUSD oferecem diversos casos de uso para investidores e traders de criptomoedas.

Evite flutuações de preço em mercados de criptomoedas

O ecossistema cripto pode ser muito volátil. Como nos mercados financeiros tradicionais, também há demanda por ativos estáveis no setor cripto, especialmente quando a volatilidade do mercado aumenta. Com a opção de converter ativos em moedas fiduciárias ou títulos, os investidores tradicionais têm condições de enfrentar um período volátil. O BUSD e o Binance-Peg BUSD oferecem a mesma oportunidade para traders e investidores de criptomoedas.

Garantia de ganhos sem a necessidade de conversão para moeda fiduciária

Quando alguém deseja encerrar um investimento e garantir seus lucros, o BUSD e o Binance-Peg BUSD são boas opções com alta liquidez. Não é preciso esperar para transferir fundos fiduciários para sua conta bancária a partir de uma corretora. Se decidir entrar em uma nova posição ou comprar outro ativo, você também não precisa esperar para recarregar sua conta com novos fundos fiduciários.

Arbitragem

O BUSD e o Binance-Peg BUSD são stablecoins altamente populares em suas respectivas redes e em automated market makers (AMM) da BNB Chain. Esses pools de liquidez oferecem oportunidades de arbitragem quando os preços de diferentes AMMs apresentam variações. Ao armazenar BUSD e Binance-Peg BUSD, os traders de arbitragem podem movimentar rapidamente seus fundos entre as corretoras e aproveitar a ampla aceitação de ambos os tokens em diferentes plataformas. Conforme mencionado anteriormente, também pode haver oportunidades de arbitragem comprando BUSD e sacando-o em moeda fiduciária.

Qual a diferença entre o BUSD e outras stablecoins?

O BUSD difere de outras stablecoins no mercado por alguns motivos importantes. Primeiro, o BUSD faz parte de uma categoria de stablecoins atreladas a moedas fiduciárias. Existem também stablecoins atreladas à criptomoedas, que usam cripto ativos para suas reservas, como a DAI, por exemplo.

Existem também stablecoins algorítmicas, que não fazem uso de nenhum valor como garantia (colateral). Esses projetos tentam controlar o fornecimento da stablecoin através de algoritmos para criação e queima de tokens.

Mas qual é a diferença entre o BUSD e outras stablecoins atreladas a moedas fiduciárias? Um fator importante é que a Paxos publica auditorias regularmente, mostrando as reservas em dólares dos EUA que correspondem ao fornecimento de BUSD, em proporção de 1:1.

A empresa de contabilidade Withum conclui essas auditorias como parte dos requisitos do BUSD como criptomoeda regulamentada. Nem todo projeto faz isso, algumas stablecoins atreladas a moedas fiduciárias podem não ter todas as reservas que afirmam ter.

Por exemplo, um caso apresentado pelo Procurador-Geral de Nova York indicou que as reservas para a stablecoin Theter (USDT) não eram 100% atreladas a moedas fiduciárias. Esta descoberta explicitou contradições em relação às declarações anteriores feitas pela Tether.

Onde posso obter BUSD?

Existem diferentes maneiras de comprar BUSD. Você encontra algumas opções de compra na página do BUSD. Uma opção é comprar BUSD no mercado secundário. A Binance oferece muitos pares de trading para o BUSD, bem como portais fiduciários simples de usar. Você pode negociar outra criptomoeda/moeda fiduciária na corretora ou usar um cartão de débito/crédito para comprar BUSD.

Outra opção é usar um Automated Market Maker (AMM) e fazer a troca (swap) de outra moeda/token por BUSD ou Binance-Peg BUSD em uma pool de liquidez. Você também pode acessar o site da Paxos e converter dólares americanos diretamente em BUSD. A Paxos recebe seu valor em moeda fiduciária, o adiciona às reservas e então emite novos tokens BUSD para você.

Considerações finais

O BUSD funciona como um investimento estável e como uma ferramenta muito útil para traders e investidores. Graças à sua regulamentação e às reservas auditadas e mantidas em instituições financeiras confiáveis, o BUSD possui um alto grau de confiabilidade. Para quem usa a Binance Smart Chain ou a Binance Chain regularmente, o BUSD é uma excelente escolha de stablecoin para uso conjunto com outros projetos.