Przewodnik dla Początkujących po Tokenach Lewarowych Binance (BLVT)

Udostępnij
Copied to clipboard!
Przewodnik dla Początkujących po Tokenach Lewarowych Binance (BLVT)

Spis Treści


Wprowadzenie

Tokeny lewarowe wykorzystujące dźwignię finansową dają Ci efekt dźwigni w odniesieniu do ceny kryptowaluty bez ryzyka likwidacji. W ten sposób możesz cieszyć się zwiększonymi korzyściami, jakie może przynieść produkt, wykorzystując dźwignię finansową, a nie trzeba martwić się o zarządzanie pozycją lewarową. Oznacza to, że nie musisz zarządzać zabezpieczeniami, utrzymywać wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego i oczywiście nie ma praktycznie ryzyka likwidacji.

Początkowy projekt tokenów z dźwignią został wprowadzony przez giełdę instrumentów pochodnych FTX. Te tokeny były gorącym tematem do dyskusji, szczególnie dlatego, że nie działają tak, jak można by oczekiwać w dłuższej perspektywie. Tokeny lewarowe (BLVT) proponują alternatywny projekt.

Jeśli chciałbyś przeczytać, jak działają tokeny z dźwignią FTX, sprawdź Przewodnik dla początkujących po tokenach lewarowych FTX.


Czym są tokeny lewarowe Binance (BLVT)?

Tokeny z dźwignią (BLVT) są aktywami zbywalnymi na rynku spot Binance. Każdy BLVT reprezentuje koszyk otwartych pozycji na rynku wieczystych kontraktów futures. Tak więc BLVT jest zasadniczo tokenizowaną werjsą pozycji lewarowych futures.

Pierwsze dostępne BLVT to BTCUP i BTCDOWN. BTCUP ma na celu generowanie zysków lewarowych, gdy cena Bitcoina wzrośnie, podczas gdy BTCDOWN ma generować zyski w momencie, gdy cena spadnie. Zyski z dźwigni finansowej mieszczą się w przedziale 1,5x do 3x. Omówimy, dlaczego tak się dzieje i jak ukierunkowują tę dźwignię w następnym rozdziale.

Obecnie tokeny lewarowe są wymienione i można nimi handlować bezpośrednio na Binance i nie będziesz w stanie wpłacić ich do własnego portfela. Pamiętaj, że tokeny z dźwignią Binance nie są wydane w łańcuchu.


Jak działają tokeny lewarowe Binance?

Jedną z głównych różnic między BLVT a innymi typami tokenów z dźwignią jest to, że BLVT nie stara się utrzymać stałej dźwigni. Zamiast tego dąży do docelowego zakresu zmiennej dźwigni. W przypadku BTCUP i BTCDOWN jest to zakres od 1,5x do 3x, który działa jako wieczny cel dźwigni dla tokenów. Chodzi o maksymalizację potencjalnych zysków, gdy cena wzrośnie i zminimalizowanie ryzyka likwidacji, gdy cena spadnie.

Działanie dźwigni nie jest stałe i nie jest publicznie widoczna. Dlaczego? Głównym celem jest zapobieganie front-runningu. Jeśli te tokeny zostaną ponownie zrównoważone w określonych odstępach czasu, inni handlowcy mogą skorzystać z tego znanego zdarzenia. Ponieważ dźwignia docelowa nie jest stała, tokeny nie są zmuszane do ponownego równoważenia, chyba że warunki rynkowe uznają to za konieczne. Ukrywanie dźwigni docelowej łagodzi te strategie, ponieważ inwestorzy nie mogą przewidzieć zdarzeń ponownego równoważenia.

Tokeny z dźwignią są wymieniane na rynku spot Binance. Ponadto można je również wymienić na wartość, którą reprezentują. W takim przypadku musisz uiścić opłatę za wykup. Jednak w większości przypadków lepiej będzie, gdy wyjdziesz ze swojej pozycji na rynku spot, niż poprzez proces wykupu. Wyjście przez odkupienie będzie zazwyczaj droższe niż wyjście z rynku, chyba że zdarzy się coś takiego jak zdarzenie czarnego łabędzia. Dlatego prawie zawsze zaleca się opuszczenie pozycji BLVT na rynku spot.

Na stronie tokena zobaczysz termin Net Asset Value (NAV). Odnosi się to do wartości twoich lewarowanych tokenów denominowanych w USDT. Kiedy wykorzystasz swoje tokeny, otrzymany USDT zostanie ustalony przez NAV.


Dlaczego korzystać z tokenów lewarowych Binance?

Jednym z głównych źródeł nieporozumień wokół tokenów z dźwignią jest koncepcja zwana przeciąganiem zmienności. Mówiąc prościej przeciąganie zmienności to szkodliwy wpływ zmienności na inwestycję w czasie. Im większa zmienność i większy horyzont czasowy, tym bardziej znaczący jest wpływ przeciągania zmienności na działanie tokenów lewarowanych.

Tokeny z dźwignią z reguły działają tak, jak można się spodziewać, gdy występuje silny trend, a dynamika rynku jest duża. Jednak to samo nie dotyczy rynku bocznego. Binance stworzyło zmienną dźwignię jako rozwiązanie tego problemu. BLVT przywracają równowagę tylko w czasach bardzo dużej zmienności i nie są zmuszane do okresowego równoważenia w inny sposób. Chociaż nie ogranicza to całkowicie problemu, znacznie zmniejsza długoterminowy wpływ przeciągania zmienności na wydajność BLVT.


Jakie są opłaty za korzystanie z tokenów lewarowych Binance (BLVT)?

Handlując BLVT, musisz pamiętać o opłatach, które będziesz musiał zapłacić.

Najpierw musisz uiścić opłaty transakcyjne. Ponieważ BLVT są przedmiotem obrotu na rynkach spot, podobnie jak inne monety, takie jak BTC, ETH lub BNB, obowiązują takie same opłaty handlowe. Tutaj możesz sprawdzić aktualny poziom opłat.

Musisz także uiścić opłaty za zarządzanie. Pamiętaj, że tokeny te reprezentują otwarte pozycje na rynku kontraktów futures. Zasadniczo kupujesz tokenizowaną wersję tych pozycji, kiedy kupujesz token dźwigniowy. Aby utrzymać te pozycje otwarte, musisz uiścić opłatę za zarządzanie w wysokości 0,01% dziennie. Przekłada się to na roczną stawkę 3,5%.

Ponadto istnieją dwa sposoby na wyjście ze swojej pozycji, jeśli trzymasz BLVT. Jednym ze sposobów jest sprzedaż tokena na rynku spot. Wystarczająco łatwe. Masz jednak również możliwość ich wykupienia za wartość, którą reprezentują. Kiedy zrealizujesz BLVT w ramach tego procesu, otrzymasz wartość swoich tokenów zapłaconych w USDT. W takim przypadku musisz zapłacić opłatę za wykup w wysokości 0,1% wartości swoich tokenów.

Warto jednak zauważyć, że w normalnych warunkach rynkowych lepiej opuścić swoją pozycję na rynku spot. Ten mechanizm wykupu zapewnia dodatkowy sposób na wyjście z pozycji w nadzwyczajnych warunkach rynkowych.

Coś innego, co należy wziąć pod uwagę, to finansowanie. Jak już wiesz, BLVT reprezentują otwarte pozycje futures. Oznacza to, że opłaty za finansowanie dotyczą tych pozycji. Nie musisz się jednak o nie martwić, ponieważ nie są one płacone między posiadaczami tokenów z dźwignią, ale między traderami na rynku kontraktów futures. Warto jednak pamiętać, ponieważ opłaty za finansowanie wpłacane na konto futures są odzwierciedlane w wartości BLVT.



Szukasz sposobu na rozpoczęcie swojej przygody z kryptowalutami? Dzięki Binance kupisz pierwsze bitcoiny w prosty i bezpieczny sposób!



Jak kupować i wymieniać tokeny lewarowe Binance

BLVT są wymienione na rynku spot Binance, podobnie jak inne monety i tokeny. Znajdziesz je jednak w innym miejscu: na karcie ETF w interfejsie zaawansowanego handlu. Ma to na celu uniknięcie zamieszania i pomoc w odróżnieniu tych żetonów od innych rodzajów zbywalnych aktywów.


ETF pairs on Binance


Możesz także znaleźć stronę tokenów dźwigniowych na górnym pasku strony głównej Binance. Poniższe kroki opisują, jak kupić Tokeny z dźwignią Binance (BLVT).


  1. Zaloguj się do Binance.
  2. Najedź kursorem na Pochodne na górnym pasku i wybierz Tokeny z dźwignią.
  3. Wybierz parę handlową BLVT, którą chcesz handlować. 
  4. Zostaniesz przeniesiony do strony docelowej BLVT.
  5. Kliknij Kup, a to przeniesie Cię do interfejsu zaawansowanego handlu.
  6. Zanim zaczniesz, przeczytaj Oświadczenie o ryzyku. Jeśli masz ukończone 18 lat i zgadzasz się z oświadczeniem, zaznacz pole i kliknij Potwierdź, aby kontynuować.
  7. W tym momencie powinieneś być w stanie handlować BLVT podobnie jak w przypadku innych monet i tokenów.


Na przykład tutaj znajduje się strona BTCUP. Jeśli już posiadasz BLVT i chcesz je wykorzystać, możesz to zrobić na tej stronie (kliknij przycisk Zrealizuj). Możesz również sprawdzić swoją historię wykupu tutaj.


Przemyślenia końcowe

BLVT zapewniają lewarowaną ekspozycję na cenę kryptowaluty bez kłopotów z zarządzaniem pozycją lewarowaną. 

Dzięki zmiennej dźwigni docelowej BLVT powinny działać bardziej konsekwentnie w długim okresie. Podczas gdy trzymanie BLVT nie jest równoważne z utrzymywaniem dźwigni finansowej, BLVT można wykorzystać do rozszerzenia zestawu narzędzi transakcyjnych i optymalizacji strategii transakcyjnej.

Loading