Ang Gabay ng Baguhan sa mga Binance Leveraged Token (BLVT)
Talaan ng mga Nilalaman
Panimula
Ano ang mga Binance Leveraged Token (BLVT)?
Paano gumagana ang mga Binance Leveraged Token?
Bakit gumagamit ng mga Binance Leveraged Token?
Ano ang mga bayarin sa paggamit ng mga Binance Leveraged Token (BLVT)?
Paano bumili at ma-redeem ang mga Binance Leveraged Token
Pangwakas na mga ideya
Ang Gabay ng Baguhan sa mga Binance Leveraged Token (BLVT)
HomeMga Artikulo
Ang Gabay ng Baguhan sa mga Binance Leveraged Token (BLVT)

Ang Gabay ng Baguhan sa mga Binance Leveraged Token (BLVT)

Intermediya
Published May 25, 2020Updated Sep 9, 2021
6m

Panimula

Ang mga leveraged token ay magbibigay sa iyo ng leveraged exposure sa presyo ng isang cryptocurrency nang walang panganib ng liquidation. Sa ganitong paraan, masisiyahan ka sa mga pinahusay na nadagdag na maibibigay sa iyo ng isang leveraged na produkto habang hindi nag-aalala tungkol sa pamamahala ng isang leveraged na posisyon. Nangangahulugan ito na hindi mo kailangang pamahalaan ang collateral, panatilihin ang mga kinakailangan sa margin, at syempre, halos walang panganib ng liquidation.

Ang paunang disenyo ng mga leveraged token ay ipinakilala ng derivatives exchange na FTX. Ang mga token na ito ay naging isang lubos na pinagtatalunang paksa, lalo na't hindi ito gaganap tulad ng inaasahan mo sa isang mas matagal na batayan. Ang mga Binance Leveraged Token (BLVT) ay nagmungkahi ng isang alternatibong disenyo.

Kung nais mong basahin ang tungkol sa kung paano gumagana ang mga token ng FTX na leverage, tingnan ang Ang Gabay sa Baguhan sa FTX Leveraged Token


Ano ang mga Binance Leveraged Token (BLVT)?

Ang mga Binance Leveraged Token (BLVT) ay puwedeng mga tradable asset sa Binance spot market. Ang bawat BLVT ay kumakatawan sa isang basket ng mga bukas na posisyon sa merkado ng perpetual futures. Kaya't ang isang BLVT ay mahalagang isang tokenized na bersyon ng mga leveraged na posisyon sa futures.
Ang mga unang available na BLVT ay BTCUP at BTCDOWN. Nilalayon ng BTCUP na makabuo ng mga leveraged na kita kapag ang presyo ng Bitcoin ay umakyat pataas, habang ang BTCDOWN ay naglalayong makabuo ng mga leveraged na kita sa pagitan ng kapag ang presyo ng Bitcoin ay napupunta pababa. Ang mga pinakinabangang mga nadagdag na halaga sa pagitan ng 1.5x at 3x. Tatalakayin namin kung bakit ito ang kaso at kung paano nila target ang leverage na ito sa susunod na kabanata.
Sa kasalukuyan, ang mga Binance Leveraged Token ay nakalista lang at tradable nang direkta sa Binance, at hindi mo magagawang i-withdraw ang mga ito sa iyong sariling wallet. Tandaan na ang mga Binance Leveraged Token ay hindi naibigay na on-chain.


Paano gumagana ang mga Binance Leveraged Token?

Ang isa sa mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga BLVT at iba pang mga uri ng mga leveraged na tokenay hindi sinubukan ng mga BLVT na mapanatili ang patuloy na paggamit. Sa halip, naglalayon sila para sa isang saklaw ng target na variable leverage. Sa kaso ng BTCUP at BTCDOWN, ito ay isang saklaw sa pagitan ng 1.5x at 3x, na kumikilos bilang isang target na perpetual leverage para sa mga token. Ang ideya ay upang i-maximize ang mga potensyal na nadagdag kapag ang presyo ay tumataas at i-minimize ang mga panganib ng liquidation kapag bumaba ang presyo.

Ang target na leverage na ito ay hindi pare-pareho, at hindi ito nakikita ng publiko. Bakit ganun? Ang pangunahing layunin ay upang maiwasan ang front-running. Kung ang mga token na ito ay nagbabalanse ulit sa mga paunang natukoy na agwat, puwedeng may mga paraan para sa iba pang mga trader na samantalahin ang kilalang kaganapan na ito. Dahil hindi pare-pareho ang target na leverage, ang mga token ay hindi pinilit na muling balansehin maliban kung ang kundisyon ng merkado ay itinuturing na kinakailangan. Kaya't ang pagtatago ng target na leverage ay nagpapagaan ng mga istratehiyang ito dahil hindi mahulaan ng mga trader ng mga kaganapan sa muling pagbabalanse.

Ang mga leveraged na token ay mate-trade sa Binance spot market. Bilang karagdagan, puwede din silang ma-redeem para sa halagang kinakatawan nila. Sa kasong ito, kakailanganin mong magbayad ng isang bayad sa pag-redeem. Gayunpaman, sa karamihan ng mga kaso, mas mahusay kang lumabas ng iyong posisyon sa spot market sa halip na sa proseso ng pag-redeem. Ang paglabas sa pamamagitan ng pagtubos ay karaniwang magiging mas mahal kaysa sa paglabas sa spot market maliban kung may maganap na tulad ng isang  black swan event. Ito ang dahilan kung bakit halos palaging inirerekumenda nitong lumabas sa iyong posisyon ng BLVT sa spot market.

Makakakita ka ng isang termino sa page ng leveraged na token na tinatawag na Net Asset Value (NAV). Tumutukoy ito sa halaga ng iyong mga leveraged token na denominado sa USDT. Kapag ni-redeem mo ang iyong mga token, ang USDT na makukuha mo ay matutukoy ng NAV.


Bakit gumagamit ng mga Binance Leveraged Token?

Ang isa sa mga pangunahing mapagkukunan ng pagkalito sa paligid ng mga leveraged token ay salamat sa isang konsepto na tinatawag na volatility drag. Sa simpleng mga termino, ang volatility drag ay ang nakakasamang epekto na mayroon ng volatility sa paglipas ng iyong pamumuhunan sa paglipas ng panahon. Ang mas malaki ang volatility at mas malaki ang abot-tanaw ng oras, mas mahalaga ang epekto ng pag-drag ng volatility ay sa pagganap ng mga leveraged na token.

Karaniwang gumaganap ang mga leveraged token tulad ng aasahan mong may malakas na kalakaran, at mataas ang momentum ng merkado. Gayunpaman, pareho ang hindi totoo sa isang patagong merkado. Gumawa ang Binance ang variable leverage bilang solusyon sa problemang ito. Ang mga BLVT ay nagbabago lang sa mga oras ng sobrang mataas na volatility at hindi pinilit na pana-panahong balansehin kung hindi man. Habang hindi nito lubusang pinapagaan ang problema, lubos nitong binabawasan ang mga pangmatagalang epekto ng volatility drag sa pagganap ng mga BLVT.


Ano ang mga bayarin sa paggamit ng mga Binance Leveraged Token (BLVT)?

Kapag nakikipag-trade ka ng mga BLVT, kakailanganin mong tandaan ang mga bayarin na babayaran mo.

Una, kakailanganin mong magbayad ngmga trading fee. Dahil ang mga BLVT ay nate-trade lang sa mga spot market tulad ng anumang iba pang mga coin tulad ng BTC, ETH, o BNB, nalalapat ang parehong bayarin sa pag-trade. Puwede mong suriin ang iyong kasalukuyang tier ng pagbabayad dito.
Kakailanganin mo ring magbayad ng mga management fee. Tandaan, ang mga token na ito ay kumakatawan sa mga bukas na posisyon sa futures market. Mahalagang bumili ka ng isang tokenized na bersyon ng mga posisyon na ito kapag bumili ka ng isang leveraged token. Kaya, upang panatilihing bukas ang mga posisyon na ito, kakailanganin mong magbayad ng management fee na 0.01% bawat araw. Isinalin ito sa isang na-annually rate na 3.5%.
Bilang karagdagan, mayroong dalawang paraan upang lumabas sa iyong posisyon kung may hawak kang BLVT. Ang isang paraan ay upang ibenta ang token sa spot market. Sapat na madali. Gayunpaman, mayroon ka ring pagpipilian upang kunin ang mga ito para sa halagang kinakatawan nila. Kapag tinubos mo ang iyong mga BLVT sa prosesong ito, makukuha mo ang halaga ng iyong mga token na binayaran sa USDT. Sa kasong ito, kakailanganin mong magbayad ng isang bayad sa pag-redeem ng 0.1% sa halaga ng iyong mga token.

Gayunpaman, mahalagang tandaan na sa ilalim ng normal na mga kondisyon sa merkado, mas mahusay kang lumabas sa iyong posisyon sa spot market. Ang mekanismo ng pagtubos na ito ay naroroon upang magbigay ng isang karagdagang paraan upang lumabas sa iyong mga posisyon sa panahon ng hindi pangkaraniwang mga kondisyon sa merkado.

Ang isa pang isasaalang-alang ay ang pagpopondo. Tulad ng alam mo sa ngayon, ang mga BLVT ay kumakatawan sa mga bukas na mga posisyon sa futures. Nangangahulugan ito na ang  mga funding feeay nalalapat sa mga posisyon na iyon. Gayunpaman, hindi ka mag-aalala tungkol sa kanila, dahil ang mga iyon ay hindi binabayaran sa pagitan ng mga may hawak ng token na pinamamahalaan, ngunit sa pagitan ng mga trader sa futures market. Gayunpaman, sulit pa ring tandaan dahil ang mga bayarin sa pagpopondo na binayaran sa futures account ay makikita sa halaga ng mga BLVT.



Nagbabalak na makapagsimula sa cryptocurrency? Bumili ng Bitcoin sa Binance!



Paano bumili at ma-redeem ang mga Binance Leveraged Token

Ang mga BLVT ay nakalista sa Binance spot market tulad ng iba pang mga coin at token. Gayunpaman, mahahanap mo ang mga ito sa ibang lugar sa ilalim ng tab na ETF sa Advanced na interface ng trading. Ito ay upang maiwasan ang pagkalito at matulungan kang makilala ang mga token na ito mula sa iba pang mga uri ng mga tradable asset.



Puwede mo ring makita ang pahina ng Mga Leveraged Token sa tuktok na bar ng home page ng Binance. Inilalarawan ng mga sumusunod na hakbang kung paano bumili ng mga Binance Leveraged Token (BLVTs).


  1. Mag-log in sa Binance.
  2. Mag-hover sa mga Derivatives sa tuktok na bar at piliin ang Mga Leveraged Token.
  3. Piliin ang pares sa pag-trade ng BLVT na nais mong i-trade. 
  4. Dadalhin ka nito sa landing page ng BLVT.
  5. Mag-click sa Bumili, at dadalhin ka nito sa interface ng Advanced trading.
  6. Bago ka magsimula, basahin ang Risk Disclaimer. Kung ikaw ay higit sa 18 taong gulang at sumasang-ayon sa pahayag, lagyan ng tsek ang kahon at i-click ang Kumpirmahin upang magpatuloy.
  7. Sa puntong ito, puwede ka ng mag-trade ng mga BLVT na katulad sa kung paano mo nate-trade ang iba pang mga coin at token.


Halimbawa, narito ang page para sa BTCUP . Kung hawak mo na ang mga BLVT at nais mong kunin ang mga ito, magagawa mo ito sa page na ito (i-click ang butoon na I-redeem). Puwede mo ring suriin ang iyong kasaysayan ng pag-redeem mula rito.


Pangwakas na mga ideya

Binibigyan ka ng mga BLVT ng leveraged exposure sa presyo ng isang cryptocurrency nang walang abala sa pamamahala ng isang leveraged na posisyon. 

Salamat sa variable na leverage ng target, ang mga BLVT ay dapat na gumanap nang mas tuloy-tuloy sa pangmatagalang. Habang ang paghawak ng mga BLVT ay hindi katumbas ng paghawak ng isang leveraged na posisyon, puwedeng magamit ang mga BLVT upang mapalawak ang iyong toolkit sa pag-trade at ma-optimize ang iyong diskarte sa pakikipag-trade.