Wat is Yearn.finance (YFI)?

Auteur: Nick Chong

Korte samenvatting

YFI is de native cryptocurrency van het Yearn.finance-protocol. Het is een governance-token waarmee gebruikers in staat worden gesteld om te stemmen over welke richting ze willen dat het protocol uitgaat.

Vanaf de lancering in juli is YFI een van de grootste op Ethereum gebaseerde tokens geworden vanwege de focus van het protocol op automated yield farming strategieën. Je zou Yearn.finance kunnen zien als een robot die altijd probeert de beste opbrengsten te vinden in Ethereum DeFi.

Inleiding

Decentralized finance (beter bekend als DeFi) heeft een parabolische groei gekend, aangezien de opbrengsten van protocollen exponentieel zijn gestegen. Een groot deel van deze groei is te danken aan de introductie van governance-tokens, waarmee houders kunnen bepalen in welke richting ze willen dat de protocollen ontwikkelen. Governancetokens zijn een cruciale stap bij het decentraliseren van DeFi-protocollen.

Yearn.finance liftte, sinds de lancering van YFI in juli 2020, mee met de opkomst van governance-tokens. Het veroverde snel de cryptocurrency-omgeving toen het in een maand tijd steeg van $ 3 naar $ 30.000.

Wat is Yearn.finance?

Voordat we dieper in de materie van YFI duiken, is het de moeite waard om wat context te geven over Yearn.finance - ook wel yEarn genoemd.

Yearn.finance, is begin 2020 door Andre Cronje gelanceerd en is een op Ethereum gebaseerd protocol dat erop gericht is om de gebruikers te laten profiteren van opbrengsten op deposito's van ether, stablecoins en altcoins. Andre Cronje is een Zuid-Afrikaanse ontwikkelaar binnen de wereld van financiële technologie die getriggerd werd om Yearn.finance op te bouwen nadat hij inconsistenties in de opbrengsten van verschillende DeFi-applicaties ontdekte.

Nadat Cronje kort na de lancering te maken kreeg met een exploit, heeft hij zijn protocol herzien om gebruikers een geheel nieuwe reeks producten aan te kunnen bieden.

Belangrijkste kenmerken

De primaire functie van het protocol wordt Vaults genoemd. Het stelt gebruikers in staat cryptocurrency te storten en opbrengsten (yields) te verdienen. De gestorte fondsen worden beheerd door een strategie die zich er op richt om opbrengsten te maximaliseren en risico's te minimaliseren. Vanaf de lancering waren Vaults voornamelijk gericht op stablecoins, maar inmiddels zijn ze ook uitgebreid met ondersteuning voor ether, tokenized Bitcoin-producten, Chainlink en andere coins.

Vaults zijn belangrijk omdat ze een bijdrage leveren om de hoge transactiekosten op Ethereum lager te houden. Door kapitaal te bundelen, hoeft slechts één account (de controller van elke Vault) transactiekosten (gas) te betalen bij het farmen van de opbrengsten.

Yearn.finance biedt daarnaast ook nog andere diensten aan. Earn is een vereenvoudigde versie van Vaults die alleen stablecoins en tokenized bitcoin ondersteunt. Met Zap kunnen gebruikers traditionele stablecoins ruilen voor tokens voor liquiditeitsverschaffers die stablecoins vertegenwoordigen.

Yearn.finance werkt momenteel aan andere producten zoals yInsure, wat een soort gedecentraliseerd verzekeringsprotocol voor DeFi-gebruikers biedt. Maar ook StableCredit, dat gedecentraliseerd lenen en uitlenen zal vergemakkelijken.

Maak kennis met YFI

Tot juli was Yearn.finance voornamelijk nog een niche. Na de exploit in begin 2020 en de marktcrash van de cryptocurrency in maart, aarzelden veel gebruikers om het toen nog nieuwe en onbewezen protocol te gebruiken.

Hier kwam verandering in toen Cronje een blogpost op Medium publiceerde waarin YFI werd aangekondigd, een ERC-20-token dat werd gelanceerd waarmee gebruikers zeggenschap over het Yearn.finance-protocol konden krijgen.

YFI kan via een aantal methoden worden "gefarmd", zoals bijvoorbeeld het verstrekken van liquiditeit aan Balancer, een gedecentraliseerde beurs maar ook via het storten van kapitaal in de producten van Yearn.finance.

Hoewel de Medium-post aangaf dat YFI "geen intrinsieke waarde" heeft, maakte dit de markt niks uit en deed zich verder tegoed aan de coins. Nadat de cryptocurrency in het begin nog verhandeld werd voor $ 3 in een Balancer-pool, schoot de cryptocurrency snel omhoog toen investeerders waarde inzagen van de zeggenschap over Yearn.finance, dat tientallen miljoenen aan deposito's begon op te brengen.

Kort na de lancering stemde de gemeenschap voor een maximale voorraad van 30.000 munten en koos het ervoor om YFI schaars te houden in plaats van verder op te pompen. Gebruikers die niet tevreden waren met deze beslissing, splitsten het project op en creëerden een fork die nu bekend staat als DFI.money of YFII.

➟ Wil je ook aan de slag met cryptocurrency? Koop Bitcoin op Binance!

Decentralisatie van Yearn.finance

Hoewel YFI cruciaal was voor Yearn.finance omdat het aandacht en deposito’s genereerde, had de coin ook een ander doel: het decentraliseren van de ontwikkeling en controle van het protocol door dit onder de gebruikers onder te brengen.

Dankzij het farming-mechanisme kon elke gebruiker, of ze nu $100 of $1.000.000 ingelegd hadden, gelijktijdig en tegen dezelfde kosten YFI verdienen. Dit betekende ook dat elke gebruiker YFI kon verkrijgen om vervolgens zeggenschap over Yearn.finance te krijgen.

Sinds de lancering van YFI is er een governance-portal opgericht waar de houders van tokens kunnen stemmen over verschillende beslissingen die zijn voorgesteld onder de leden van de gemeenschap.

Enkele voorbeelden van beslissingen die tot nu toe zijn genomen, zijn onder andere het inhuren van een team van marketeers en ontwikkelaars en het toevoegen van bepaalde strategieën aan Vaults.

Houders van de coins hebben ook de beslissing genomen om YFI-houders het recht te geven tot een deel van de protocolwinsten. Vergoedingen geïmplementeerd binnen Yearn.finance-producten komen toe aan de Treasury, die vervolgens wordt verdeeld tussen YFI-houders en het team. Dit maakt YFI dus een dividend renderend waarde product, dat in de kern dus verschilt van Bitcoin of Ethereum.

Waarom YFI belangrijk is

Hoewel velen zich enkel richten op de prijsontwikkeling die YFI heeft doorgemaakt, zou de aandacht eigenlijk uit moeten gaan naar de verschuiving in de manier waarop protocollen acceptatie kunnen stimuleren. Er gaan stemmen op dat de lancering van YFI de "meest eerlijke lancering sinds Bitcoin" was, aangezien iedereen kon deelnemen aan het genereren van de munt terwijl ze dezelfde prijs hiervoor betaalden.

In plaats van een ICO-model (Initial Coin Offering) toe te passen, waarbij gebruikers een vooraf bepaalde prijs betalen voor een nieuwe coin, moesten YFI-gebruikers juist deelnemen aan het protocol. Dankzij dit mechanisme kon de gemeenschap het project snel opbouwen, omdat elke gebruiker in principe gelijke mogelijkheden had om Yearn.finance te beïnvloeden via het governance-token.

Zelfs na de heftige prijsvolatiliteit in het begin, heeft Yearn.finance momenteel nog een van de meest actieve gemeenschappen in de gedecentraliseerde financiële wereld.

Uitdagingen

YFI kent echter ook nog enkele uitdagingen. Omdat Andre Cronje het brein achter Yearn.finance en YFI was, kijken investeerders met veel aandacht naar zijn besluiten. Dit betekent dus ook dat als hij een tijdje vrij neemt van het project, velen dat als een klap voor YFI zullen beschouwen. Daarom beweren sommigen dat het project nog steeds gecentraliseerd is rond deze belangrijke speler (althans tot op zekere hoogte).

Eerder dit jaar werd dit benadrukt, toen werd gemeld dat Cronje zei dat hij de DeFi-wereld in zijn geheel wilde verlaten. De prijzen van YFI begonnen af te nemen aangezien men vreesde dat het project hierdoor zou worden stopgezet.

De "Cronje Premium"-trend (zoals sommige handelaren het noemen) verliest langzaamaan aan momentum aangezien Yearn.finance nieuwe teamleden introduceert. Zolang een gedecentraliseerd bestuur zich blijft door ontwikkelen zonder de invloed van Cronje nemen de zorgen iets af.

Tot slot

De lancering van YFI zorgde voor een globale verschuiving in de manier waarop cryptocurrency-projecten hun coins aan de man brengen. Door een stimulans te bieden aan de vroege gebruikers, kunnen projecten een snelle acceptatie en gemeenschapsgroei verkrijgen. Dit sluit aan bij het concept van "skin in the game", waarbij degenen die een monetair of emotioneel belang bij een investering hebben, actiever zullen zijn om het te laten slagen.

Yearn.finance is een interessant protocol dat unieke gedecentraliseerde financiële producten ontwikkeld. De toekomst ziet er dan ook rooskleurig uit nu ze een team van ontwikkelaars en marketeers hebben ingehuurd, maar alleen de tijd zal ons leren of het project houdbaar zal blijken in de Ethereum DeFi-ruimte.