Wat is de risico/rendement-verhouding en hoe gebruik je het?
Wat is de risico/rendement-verhouding en hoe gebruik je het?
StartpaginaArtikelen

Wat is de risico/rendement-verhouding en hoe gebruik je het?

Beginner
6d ago
6m

Moet ik mijn tijd riskeren voor het rendement van de informatie in dit artikel?

De risico/rendement-verhouding vertelt je hoeveel risico je neemt voor mogelijk rendement.

Goede handelaars en investeerders kiezen hun transacties zorgvuldig. Ze zoeken naar zo veel mogelijk opwaarts potentieel en willen daarbij zo weinig mogelijk risico nemen. Kan de ene investering meer opleveren dan de andere tegen minder risico, dan heeft dit altijd de voorkeur.

Wil je meer weten over hoe je de risico/rendement-verhouding kunt berekenen? Lees dan vooral verder.


Inleiding

Of je nu aan daghandel of aan swinghandel doet, er zijn een aantal fundamentele concepten rondom risico die je moet begrijpen. Deze vormen de basis van je kennis over de markt en geven je de handvatten die je nodig hebt voor het maken van geïnformeerde handels- en investeringsbeslissingen.
We hebben het al gehad over risicobeheer, het bepalen van de juiste positiegroottes en het instellen van stop-losses. Als je een actieve handelaar bent, zijn er een aantal belangrijke vragen die je jezelf moet stellen: hoeveel risico wil je nemen voor mogelijk rendement? Hoe verhoudt het mogelijke opwaartse potentieel zich tot het mogelijke neerwaartse potentieel? Met andere woorden: wat is je risico/rendement-verhouding?

In dit artikel bespreken we hoe je de risico/rendement-verhouding kunt berekenen voor je transacties.


Wat is de risico/rendement-verhouding?

De risico/rendement-verhouding (de R/R-verhouding of R) geeft aan hoeveel risico een handelaar bereid is te nemen voor mogelijk rendement. Met andere woorden, het is een weerspiegeling van de potentiële opbrengsten van elke euro die je riskeert met een investering.

De berekening zelf is vrij eenvoudig: je verdeelt je maximale risico door je netto winstdoel. Hoe doe je dat? Eerst kijk je naar waar je een positie wilt openen. Vervolgens bepaal je het punt waarop je winst wilt nemen (als de transactie uitpakt zoals je voor ogen hebt) en waar je je stop-loss plaatst (als een transactie verlies maakt). Dit is ontzettend belangrijk voor goed risicomanagement. Ervaren handelaars stellen altijd hun winstdoelen en stop-loss vast voorafgaand aan het doen van een transactie.

Nu je zowel je instappunt als uitstappunt hebt bepaald, kun je de risico/rendement-verhouding berekenen. Dit doe je door het mogelijke risico te verdelen door het mogelijke rendement. Hoe lager de R/R-verhouding is, hoe hoger het rendement is per risico-eenheid. Laten we eens kijken hoe dit werkt in de praktijk.


Hoe bereken je de risico/rendement-verhouding?

Stel dat je een long-positie wilt openen in Bitcoin. Je doet je analyses en bepaalt dat je vijftien procent boven je instappunt je winst wilt nemen. Tegelijkertijd stel je ook de volgende vraag: op welk punt vervalt je transactie en stap je uit om verdere verliezen te beperken? Dit is het punt waarop je een stop-loss order plaatst. Laten we er in dit voorbeeld van uitgaan dat dit punt vijf procent onder de instapprijs ligt.

Hierbij moet worden opgemerkt dat deze percentages niet willekeurig zijn. Je winstdoel en stop-loss zijn gebaseerd op je analyse van de markt, bijvoorbeeld aan de hand van technische indicatoren.

Ons winstdoel is dus vijftien procent en we accepteren een maximaal verlies van vijf procent. Wat is onze risico/rendement-verhouding? Die is 5/15 = 1:3 = 0,33. Simpel genoeg. Dit betekent dat we voor elke risico-eenheid mogelijk drie eenheden rendement kunnen verdienen. met andere woorden: voor elke euro die we riskeren, kunnen we er drie verdienen. Als we een positie van € 100 hebben, riskeren we € 5 verlies voor potentieel € 15 winst.

We kunnen onze stop-loss dichter bij ons instappunt zetten om onze R/R-verhouding te verlagen. Zoals we eerder hebben gezegd, zijn instap- en uitstappunten echter niet willekeurig gekozen, maar berekend aan de hand van onze analyse. Als een strategie een hoge risico/rendement-verhouding heeft, is een transactie de moeite waarschijnlijk niet waard. Beter is het om verder te zoeken naar een andere handelskans met een gunstigere risico/rendement-verhouding.

Merk op dat posities van verschillende grootte dezelfde risico/rendement-verhouding kunnen hebben. Als we bijvoorbeeld een positie van € 10.000 aanhouden, riskeren we een verlies van € 500 voor mogelijk € 1.500 winst (de verhouding is nog steeds 1:3). De R/R-verhouding verandert alleen als we de relatieve positie van ons winstdoel en onze stop-loss aanpassen.


De rendement/risico-verhouding

Interessant is dat veel handelaars deze berekening in omgekeerde volgorde doen en liever de rendement/risico-verhouding gebruiken. Waarom? Het is niets meer dan persoonlijke voorkeur. Sommigen vinden het makkelijker om de risico/rendement-verhouding om te keren. In het bovenstaande voorbeeld zou onze rendement/risico-verhouding 15/5 = 3 zijn. Logischerwijs is een hogere rendement/risico-verhouding dus ook beter dan een lagere rendement/risico-verhouding.


Voorbeeldtransactie met een rendement/risico-verhouding van 3,28.



Risico vs. rendement uitgelegd

Stel dat we in de dierentuin zijn en we een weddenschap met elkaar afsluiten. Je krijgt van ons 1 BTC als je het vogelhuis weet in te sluipen en een papegaai uit je hand laat eten. Wat is het mogelijke risico? Aangezien je iets doet dat niet is toegestaan, kan de politie je vriendelijk verzoeken om één en ander uit te leggen. Aan de andere kant, mocht het lukken, dan levert het je 1 BTC op.

Tegelijkertijd stellen we een alternatieve weddenschap op. Je krijgt van ons 1,1 BTC als je de tijgerkooi insluipt en een stuk rauw vlees aan een tijger voert. Wat is het potentiële risico in dit geval? Natuurlijk kun je worden meegenomen door de politie, maar er is ook een kans dat de tijger zijn tanden in jou zet. De keerzijde is dat de weddenschap je ook meer op kan leveren, omdat je meer BTC krijgt dan voor het voeren van een papegaai.

Wat lijkt een betere deal? Technisch zijn het natuurlijk allebei geen goede deals, omdat je zoiets niet moet doen. Het risico van het voeren van een tijger is daarentegen veel hoger dan het voeren van een papegaai, terwijl het nauwelijks meer oplevert.

Veel handelaars hanteren een vergelijkbare aanpak bij het identificeren van lucratieve handelskansen. Dit wordt ook wel een asymmetrische kans genoemd, omdat het opwaarts potentieel groter is dan het mogelijke verlies.
Wat ook benoemd moet worden is de winratio, het aantal 'gewonnen' transacties gedeeld door het aantal 'verloren' transacties. Als je bijvoorbeeld een winratio van 60 procent hebt, maak je winst op gemiddeld 60 procent van je transacties. Laten we eens kijken hoe je dit kunt gebruiken voor risicomanagement.
Sommige handelaars kunnen ondanks een zeer lage winratio nog steeds veel winst maken. Hoe? Omdat de risico/rendement-verhouding van hun transacties dit accommodeert. Als zij enkel transacties doen met een risico/rendement-verhouding van 1:10, maakt het niet uit als negen van de tien transacties 'verliezen' omdat ze met één 'winnende' transactie weer break-even zijn. Als twee van de tien transacties goed uitpakken, wordt er al winst gemaakt. Dit is de kracht van risico versus rendement.


Tot slot

We hebben gekeken naar wat de risico/rendement-verhouding is en hoe handelaars deze in hun handelsstrategie kunnen toepassen. Het berekenen van de risico/rendement-verhouding is essentieel voor het risicoprofiel van elke strategie voor geldbeheer.
Ook is het de moeite waard om een handelslogboek bij te houden als het gaat om risico. Door je transacties te documenteren, krijg je een beter beeld van hoe je strategieën presteren. Ook kun je op basis van deze gegevens je strategieën mogelijk aanpassen op verschillende marktomstandigheden en activaklassen.
Heb je nog steeds vragen over het berekenen van risico en rendement? Ga dan naar ons Q&A-platform, Ask Academy, waar de Binance-community al je vragen graag zal beantwoorden.