Wat is Compound Finance in DeFi?
Wat is Compound Finance in DeFi?
StartpaginaArtikelen

Wat is Compound Finance in DeFi?

Gemiddeld
1mo ago
6m

Kort samengevat

Compound Finance is een plek waar je cryptocurrencies kan lenen of uitlenen. Het enige dat je nodig hebt, is een Ethereum-wallet, een beetje geld, en je kan meteen beginnen met lenen of rente verdienen.

Het aanbieden van activa voor Compound is vrij simpel en de fondsen worden nooit door een derde partij beheerd. Benieuwd hoe Compound werkt? Lees dan verder.


Inleiding

Lenen en uitlenen bij Decentralized Finance (DeFi) was nog niet eerder zo eenvoudig. Compound Finance is een van de toonaangevende protocollen voor het uitlenen en lenen van crypto in de DeFi-omgeving. Je kan zeggen dat Compound een soort spaarrekening is waarop je rente kan verdienen zonder dat je het geld aan derden hoeft toe te vertrouwen. 
Het principe is vrij eenvoudig in gebruik en het protocol wordt al enige tijd getest. Bovendien wordt Compound veel gebruikt door yield farmers om activa te lenen en deze aan andere DeFi-protocollen beschikbaar te stellen.

Maar hoe werkt Compound Finance? Laten we hier iets dieper op in gaan.


Wat is Compound Finance?

Compound Finance is een DeFi-kredietprotocol. Technisch gezien is dit een algoritmisch geldmarktprotocol. Je zou het kunnen zien als een soort open marktplaats voor valuta. Hiermee kunnen gebruikers cryptocurrencies storten en hier rente over verdienen, of andere crypto-activa hier voor terug lenen. Het maakt gebruik van smart contracts die de opslag en het beheer van het kapitaal dat aan het platform wordt toegevoegd, automatiseren. 
Elke gebruiker kan verbinding maken met Compound en rente verdienen met een Web 3.0-wallet, zoals bijvoorbeeld Metamask. Dit principe zorgt er voor dat Compound een permissionless protocol is. Dit betekent dat iedereen met een crypto-wallet en een internetverbinding er openlijk mee kan communiceren.

Waarom kan Compound nuttig zijn? Nou, kredietverstrekkers en leners hoeven niet meer over de voorwaarden te onderhandelen zoals dat wel gebeurt in een meer traditionele setting. Beide partijen werken rechtstreeks samen via het protocol, dat het onderpand en de rentetarieven al heeft ingedekt. De tegenpartijen houden hierbij overigens ook geen geld vast, aangezien de activa worden aangehouden in smart contracts, die liquidity pools genoemd worden.

De rentetarieven voor het verstrekken en lenen op Compound worden algoritmisch aangepast. Dit houdt in dat het Compound-protocol deze automatisch aanpast op basis van het beschikbare vraag en aanbod. Bovendien hebben de houders van COMP-tokens ook de mogelijkheid om rentetarieven aan te passen.


Hoe werkt Compound Finance?

Posities (beschikbare activa) in Compound worden bijgehouden in tokens genaamd cTokens, de oorspronkelijke tokens van Compound. cTokens zijn ERC-20-tokens die claims vertegenwoordigen op een deel van een activapool in Compound. 

Als je bijvoorbeeld ETH in Compound stort, wordt dit omgezet in cETH en als je de stablecoin DAI stort, wordt deze omgezet in cDAI. Als je meerdere coins stort, verdienen deze elk rente op basis van hun eigen bijbehorende rentetarieven. Met andere woorden, cDAI zal het cDAI-rentetarief verdienen en cETH het cETH-rentetarief.

cTokens kunnen worden ingewisseld voor het deel van de pool dat ze vertegenwoordigen, waardoor de geleverde activa beschikbaar wordt in de toegewezen wallet. Naarmate de geldmarkt rente genereerd (of het lenen van activa toeneemt), genereren cTokens rente en worden deze converteerbaar naar de onderliggende activa. Dit betekent in feite dat het verdienen van rente op Compound niet meer is dan het aanhouden van een ERC-20-token.

Het proces begint wanneer gebruikers hun voor Web 3.0 geschikte portemonnee, zoals Metamask, verbinden. Vervolgens kunnen alle items waar ze verbinding mee willen maken selecteren om te ontgrendelen. Als een asset ontgrendeld is, kunnen gebruikers het zowel lenen als uitlenen.

Kredietverstrekking is een vrij eenvoudige procedure. Ontgrendel het activum waarvoor je liquiditeit wilt verstrekken en onderteken de transactie via de wallet om te beginnen met het verstrekken van kapitaal. De activa worden onmiddellijk aan de pool toegevoegd en beginnen in realtime rente te verdienen. Dit is wanneer de activa worden geconverteerd naar cTokens.

Lenen is daarentegen iets ingewikkelder. Eerst storten gebruikers geld (onderpand) om hun lening te kunnen dekken. In ruil daarvoor vergaren ze "Borrowing Power", die nodig is om op Compound te kunnen lenen. Elk activum dat onderdeel uitmaakt van het aanbod, voegt een andere hoeveelheid leenvermogen toe. Gebruikers kunnen vervolgens lenen op basis van de hoeveelheid leenkracht die ze hebben.

Net zoals bij veel andere DeFi-projecten gebruikelijk is, werkt Compound met het concept van overcollateralisatie. Dit betekent dat leners meer waarde moeten leveren dan ze willen lenen om liquidatie af te kunnen wenden.
Het is wellicht goed om te vermelden dat elke asset een ander jaarlijks rentepercentage (uitgedrukt in APR) heeft voor lenen en verstrekken. Omdat de rentetarieven kunnen fluctueren op basis van vraag en aanbod, heeft elk asset een uniek rentetarief voor zowel lenen als uitlenen. Zoals we eerder hebben besproken, heeft elk asset daarnaast ook nog een eigen rentetarief.


Welke assets worden ondersteund door Compound Finance?

Vanaf 01-09-2020 worden de volgende assets op Compound ondersteund:

In de toekomst zullen waarschijnlijk meer tokens worden toegevoegd.


Hoe werkt de regelgeving rondom Compound?

Compound begon in eerste instantie als een bedrijf dat is opgericht door Robert Leshner en gefinancierd werd door venture capitalists. Echter wordt het bestuur van Compound Finance geleidelijk gedecentraliseerd dankzij de toepassing van het COMP-token. Dit token geeft tokenhouders recht op een vergoedingen en bestuursrechten over het protocol. 

Hierdoor zijn tokenhouders in staat om wijzigingen door te voeren in het protocol en om over on-chain verbetervoorstellen te stemmen. Elk token vertegenwoordigt één stem, en de houders kunnen stemmen op voorstellen dankzij hun token-bezit. In de toekomst zal het protocol volledig worden beheerd door de COMP-tokenhouders.

Wat zijn de meest voorkomende kwesties waar COMP-houders onder andere over stemmen?

  • Welke cToken-markten moeten worden opgenomen.
  • Rentetarieven en vereiste zekerheden voor elk actief.
  • Welke blockchain-orakels toe te passen.



Voor- en nadelen van Compound Finance

Waar wordt Compound door de gebruikers toegepast? Het verdienen van rente is misschien wel de meest voor de hand liggende en eenvoudige use-case, waarbij het instapniveau van Compound vrij beginnersvriendelijk is. Maar Compound kan voor de gevorderde handelaren ook een goede manier zijn om de hefboomwerking op een positie te vergroten. 

Laten we als voorbeeld hiervan nemen dat een handelaar een long positie op ETH heeft en daarnaast die ETH aan het Compound-protocol beschikbaar stelt. Vervolgens leent hij USDT tegen de ETH die hij heeft verstrekt en koopt hij er nog meer ETH mee. Als de prijs van ETH daadwerkelijk stijgt en de verdiende winst hoger is dan de rente die voor het lenen wordt betaald, maakt hij winst.

Dit verhoogt echter ook de risico's. Als de prijs van ETH daalt, dan moet hij het geleende bedrag nog steeds met rente terugbetalen en kan de ETH die hij als onderpand heeft afgegeven, worden geliquideerd.

Zijn er nog andere risico's? Compound wordt geauditeerd door bedrijven zoals Trail of Bits en OpenZeppelin. Hoewel deze bedrijven over het algemeen beschouwd worden als gerenommeerde accountantskantoren, kunnen bugs en kwetsbaarheden onverwachte problemen opleveren en maakt dit alles deel uit van de software.

Men moet altijd alle risico's zorgvuldig afwegen en in beschouwing nemen voordat er geld naar een smart contract gestuurd wordt. Ongeacht het soort financieel product, mag je nooit meer geld riskeren dan je kunt veroorloven te verliezen.


Tot slot

Compound is momenteel een van de meest populaire opties voor lenen in DeFi. Omdat veel andere producten hun smart contracts in hun toepassingen integreren, is Compound een integraal onderdeel van het DeFi-ecosysteem geworden.

Zodra het bestuur volledig is gedecentraliseerd, zou Compound zijn plaats in DeFi als een van de belangrijkste geldmarktprotocollen alleen nog maar verder kunnen versterken.

Heb je alsnog vragen over Compound Finance en DeFi? Bekijk dan eens ons Q & A-platform, Ask Academy, waar de Binance-community al je vragen kan beantwoorden.