Crypto-marktkapitalisatie uitgelegd
StartpaginaArtikelen

Crypto-marktkapitalisatie uitgelegd

Beginner
8h ago
6m

TL;DR

Marktkapitalisatie is zowel van toepassing op aandelenmarkten als op cryptocurrency's en blockchain-projecten. Het vertelt ons de huidige marktwaarde van een bepaald cryptocurrency- of blockchain-netwerk.

Een even belangrijke statistiek is de totale marktkapitalisatie van de gehele crypto-industrie. In zekere zin kan het worden gebruikt als een schatting van de cumulatieve waarde van de blockchain- en cryptocurrency-industrie.

 

Inleiding

Het berekenen van de marktkapitalisatie van een cryptocurrency-project is relatief eenvoudig. Hoewel de meeste enthousiastelingen de marktkapitalisatie van individuele projecten zullen vergelijken, kan het ook handig zijn om het grotere geheel in de gaten te houden.

De totale waarde van alle crypto-assets is veel groter dan alleen Bitcoin of Ethereum, ook al zijn dit de twee grootste projecten op basis van hun individuele marktkapitalisatie.

Alle gegevensaggregatoren voor cryptocurrency rapporteren de totale crypto-marktkapitalisatie, waarmee ze het relatief eenvoudig maken om deze statistiek in de gaten te houden. Maar wat betekent het en wat kan het ons vertellen over de markt? Laten we verder lezen.

 

Wat is de crypto-marktkapitalisatie?

Marktkapitalisatie is de huidige marktwaarde van een cryptocurrency-netwerk en wordt ook wel aangeduid als de "market cap". Het wordt berekend door het circulerende aanbod van een cryptocurrency te vermenigvuldigen met de prijs van een individuele eenheid.

Stel dat we twee netwerken hebben, AliceCoin en BobCoin. AliceCoin heeft een totale voorraad van 1.000 munten die allemaal in circulatie zijn. BobCoin is een Proof of Work-netwerk waar momenteel 60.000 van een maximale voorraad van 100.000 munten in omloop zijn. De huidige marktprijs van AliceCoin is $ 100, terwijl die van BobCoin $ 2 is. Welke munt heeft een grotere marktkapitalisatie?

Marktkapitalisatie = circulerend aanbod × prijs

AliceCoin marktkapitalisatie = 1.000 × $ 100 = $ 100.000

BobCoin-marktkapitalisatie = 60.000 × $ 2 = $ 120.000

Hoewel een BobCoin 50 keer goedkoper is dan een AliceCoin, is de waarde van het BobCoin-netwerk hoger dan de waarde van AliceCoin. Dit is de reden waarom marktkapitalisatie een betere schatting geeft van de waarde van een netwerk dan simpelweg de prijs van een individuele munt.

 

Wat is de totale crypto-marktkapitalisatie?

De totale marktkapitalisatie geeft de totale waarde weer van Bitcoin, altcoins, stablecoins, tokens en alle andere crypto-assets op die op de markt zijn. Deze statistiek wordt door velen als belangrijk beschouwd, omdat het de omvang van de branche als geheel aangeeft.
Totale crypto-marktkapitalisatie sinds 2013. Bron: CoinmarketCap.

Vanwege de relatief hoge volatiliteit van de cryptocurrency-markten, hebben de waarden de neiging om behoorlijk te verschuiven. Tijdens de eerste zes en een half jaar van het bestaan van cryptocurrency is de totale marktkapitalisatie nooit hoger geweest dan $ 20 miljard. Sinds de meest recente piek van $ 770 miljard in 2018, fluctueert de marktkapitalisatie met honderden miljarden dollars.

 

Waarom is de totale crypto-marktkapitalisatie van belang?

De gecombineerde crypto-marktkapitalisatie wordt vaak gebruikt als basis voor vergelijking met andere sectoren in de bredere economie. Veel analisten vergelijken bijvoorbeeld vaak de totale marktkapitalisatie van cryptocurrency's met de marktkapitalisatie van edelmetalen of aandelen. 

Waarom zouden ze dat doen? Het kan hen een ruwe schatting geven van waar de totale crypto-markt de komende jaren en decennia zou kunnen groeien. 

Toch weet niemand de beste manier om de waardering van cryptocurrency's en blockchain-projecten in te schatten. Deze vergelijkingen kunnen nuttig zijn, maar zijn niet blindelings te vertrouwen.

Het vergelijken van verschillende financiële markten is vaak een vergeefse poging. Uiteenlopende bedrijfstakken trekken uiteenlopende investeerders aan. Cryptocurrency zal niet automatisch aantrekkelijk zijn voor beurshandelaren, valutahandelaren of speculanten in edelmetalen. Cryptocurrency's zijn een nieuwe en bloeiende asset-klasse en moeten als zodanig worden behandeld. 

 

Waarom kan de totale marktkapitalisatie van currency's misleidend zijn?

Het nemen van financiële beslissingen op basis van de totale marktkapitalisatie van cryptocurrency's kan om veel verschillende redenen misleidend zijn.

De eerste taak is om voor elk project afzonderlijk de juiste marktwaardering te garanderen. Dit wordt gedaan door de aanbodcijfers te nemen en deze te vermenigvuldigen met de prijs per asset. 

Maar het kan moeilijk zijn om de juiste informatie over het aanbod te bepalen. Als die gegevens niet kloppen, zijn eventuele verdere berekeningen automatisch ook ongeldig.

Ten tweede kan het mogelijk zijn om de marktkapitalisatie van sommige projecten te manipuleren. Sommige projecten doen het om een vals gevoel van veiligheid en waarde te creëren. Staren naar de totale marktkapitalisatie zonder je af te vragen wat het eigenlijk betekent, zal kunnen leiden tot schadelijke financiële beslissingen.

Uiteindelijk is de totale marktkapitalisatie slechts een getal dat een bepaald moment in de tijd vertegenwoordigt. Het kan vandaag negen cijfers vertegenwoordigen, volgende week tien cijfers en over zes maanden nog acht cijfers. Het vertegenwoordigt slechts een momentopname van de cryptocurrency-industrie.

 

Verwaterde marktkapitalisatie van cryptocurrency's

Er zijn meerdere manieren om de marktkapitalisatie te berekenen. Een manier om een schatting te krijgen van de toekomstige waarde van een netwerk wordt de verwaterde marktkapitalisatie genoemd. Laten we eens kijken wat dat is.

De term 'verwaterde marktkapitalisatie' komt van de beurs. In die sector vertegenwoordigt dit cijfer de waardering van een bedrijf als alle aandelenopties worden uitgeoefend en alle effecten worden omgezet in aandelen.

Het is ook cruciaal om het huidige en toekomstige aanbod van cryptocurrency's in gedachten te houden. Niet alle crypto, tokens en assets hebben op dit moment hun maximale aanbod in omloop gebracht.

Om een voorbeeld te geven: we weten dat er maximaal 21 miljoen bitcoin zal zijn. Op dit moment is er 18,505 miljoen bitcoin in omloop. Dit komt overeen met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 95,2 miljard tegen een prijs van ongeveer $ 10.550 per BTC.

Bij het berekenen van de verwaterde marktkapitalisatie zou in plaats daarvan rekening moeten worden gehouden met het maximale aanbod van Bitcoin. Als zodanig nemen we 21 miljoen en vermenigvuldigen dit met de huidige BTC-prijs van $ 10.550. Het resultaat van deze berekening is de verwaterde marktkapitalisatie van Bitcoin, die gelijk is aan ongeveer $ 221,5 miljard.

Ditzelfde concept kan worden toegepast op alle andere crypto-assets op de markt. Een verwaterde marktkapitalisatie neemt eenvoudig de huidige prijs van een asset en vermenigvuldigt die met het maximale aanbod dat ooit in omloop kan zijn. Als je bedenkt hoe de prijzen zullen fluctueren, is dit op geen enkele manier een exacte statistiek. Toch kan het helpen bepalen of een asset mogelijk ondergewaardeerd of overgewaardeerd is.

 

Deflatoire tokens

Veel cryptocurrency's zullen in de loop van de tijd hun circulerende aanbod zien toenemen. In deze gevallen zal de verwaterde marktkapitalisatie van crypto hoger zijn dan nu, zelfs als de prijs hetzelfde blijft.

Tegelijkertijd zijn er deflatoire tokens die proberen hun aanbod actief te verminderen. Dit kan op verschillende manieren worden gedaan. Een daarvan is via een proces dat bekend staat als een coin burn, waarbij er tokens worden vernietigd. Dit helpt het toekomstige maximale aanbod van de asset te verminderen. 

Als de waarde van de asset na verloop van tijd niet toeneemt en het aanbod blijft afnemen, kan de verwaterde marktkapitalisatie in toekomst lager zijn dan nu.

Om een voorbeeld te geven: BurnCoin heeft momenteel een maximale voorraad van 20 miljoen tokens tegen een prijs van $ 1 per munt. Maar het team besluit om tokens van de markt terug te halen en te burnen, waardoor het maximale aanbod wordt teruggebracht tot 18 miljoen BurnCoin.

Na de aankondiging van de coin burn, blijft de BurnCoin-prijs $ 1. Wetende dat de coin burn in de toekomst zal plaatsvinden, kunnen we de verwaterde marktkapitalisatie berekenen als:

18 miljoen BurnCoin x $ 1 = $ 18 miljoen

Wanneer de coin burn wordt aangekondigd, is de marktkapitalisatie echter:

20 miljoen BurnCoin x $ 1 = $ 20 miljoen

 

In dit geval is de verwaterde marktkapitalisatie zelfs lager dan de huidige. Met het bovenstaande voorbeeld in gedachten, kan er echter veel gebeuren in de tijd tussen de aankondiging en de daadwerkelijke coin burn. 

Zelfs na de coin burn kan de prijs nog steeds omhoog of omlaag gaan. Een verwaterde marktkapitalisatie, vooral voor deflatoire tokens met actieve coin burns, is verre van een nauwkeurige maatstaf. Je zou het kunnen zien als een momentopname, net als de huidige marktkapitalisatie, maar het is een momentopname die probeert toekomstige waarde in te schatten. 

 

Tot slot

De crypto-marktkapitalisatie is een van de essentiële statistieken om in de gaten te houden. Het geeft de ontwikkeling weer van de waardering van de gehele cryptocurrency-industrie. Het kan ook nuttig zijn om onderscheid te maken tussen wat er nu wordt gerapporteerd en wat de verwaterde marktkapitalisatie later kan zijn.

Tegelijkertijd is het belangrijk om ook rekening te houden met andere statistieken. De marktkapitalisatie is slechts een stukje van de puzzel. Er zijn andere aspecten van de industrie die moeten worden onderzocht voordat je je ergens financieel aan vastlegt.

Om meer te weten te komen over BTC, ETH, XRP, BCH, ADA en andere coins, ga je naar het Ask Academy Q&A-platform.