Een beginnershandleiding voor Binance Leveraged Tokens (BLVT)
HomeArticles

Een beginnershandleiding voor Binance Leveraged Tokens (BLVT)

Gemiddeld
1w ago
6m

Inhoud


Inleiding

Met leveraged tokens handel je met een hefboom in cryptocurrencies zonder risico op liquidatie van je positie. Zo kun je profiteren van de mogelijk hogere winst van een hefboomproduct zonder je zorgen te hoeven maken over het beheren van een hefboompositie. Dit betekent dat je geen onderpand hoeft vast te houden, aan margevereisten hoeft te voldoen en natuurlijk ook nauwelijks risico loopt op liquidatie.

Leveraged tokens werden in eerste instantie ontwikkeld door derivatenbeurs FTX. Er was veel discussie over deze tokens, omdat ze op de lange termijn niet presteerden zoals werd verwacht. De Binance Leveraged Tokens (BLVT) werken daarom op een andere manier.

Als je meer wilt lezen over hoe de leveraged tokens van FTX werken, lees dan ons artikel Een beginnershandleiding voor FTX Leveraged Tokens.


Wat zijn Binance Leveraged Tokens (BLVT)?

Iedere Binance Leveraged Token (BLVT) vertegenwoordigt een mandje met open posities op de markt voor eeuwigdurende termijncontracten. BLVT's zijn in feite dus token-versies van posities in termijncontracten met een hefboom, maar kunnen eenvoudig worden gekocht en verkocht op de spotmarkt van Binance.

De eerste beschikbare BLVT's zijn BTCUP en BTCDOWN. Het doel van BTCUP is om hefboomwinst te genereren wanneer de prijs van Bitcoin omhoog beweegt, terwijl BTCDOWN juist tot doel heeft om hefboomwinst te genereren als de prijs van Bitcoin omlaag gaat. De hefboom valt normaal gesproken tussen 1,5x en 3x. Later in dit artikel gaan we dieper in op waarom dit het geval is en hoe de hefboom wordt vastgehouden.

Binance Leveraged Tokens worden momenteel alleen aangeboden op Binance en kunnen niet op andere beurzen worden verhandeld of in je eigen wallet worden bewaard. Let ook op dat Binance Leveraged Tokens niet on-chain worden gecreëerd.


Hoe werken Binance Leveraged Tokens?

Een van de grootste verschillen tussen BLVT's en andere leveraged tokens is dat BLVT's niet proberen om een constante hefboom aan te bieden. In plaats daarvan is het doel van deze tokens om een variabele hefboom vast te houden binnen een bepaald doelbereik. In het geval van BTCUP en BTCDOWN valt deze hefboom tussen 1,5x en 3x als het ware een eeuwigdurend hefboomdoel van de tokens. Het idee is dat mogelijke winsten worden gemaximaliseerd als de prijs stijgt en het risico op liquidatie minimaal is als de prijs daalt (of omgekeerd).

De hefboom is niet constant en niet openbaar. Waarom is dat? Voornamelijk om marktmanipulatie te voorkomen. Als deze tokens op vooraf bepaalde intervallen worden geherbalanceerd, dan zijn er manieren waarop beleggers hiervan oneerlijk kunnen profiteren. Omdat het hefboomdoel niet constant is, hoeven de tokens echter niet geherbalanceerd te worden tenzij dit noodzakelijk is als gevolg van marktomstandigheden. Door de werkelijke hefboom niet bekend te maken, is niemand echter in staat om te anticiperen op (en te profiteren van) herbalanseringen.

Leveraged tokens worden verhandeld op de spotmarkt van Binance en kunnen worden ingewisseld tegen de waarde die ze vertegenwoordigen. Daarvoor betaal je een kleine vergoeding: in de meeste gevallen kun je daarom beter direct op de spotmarkt een positie sluiten in plaats van de tokens in te wisselen. Tenzij er iets als een black swan event plaatsvindt, levert dit namelijk meer op. Het advies is dan ook eigenlijk altijd om je BLVT-positie op de spotmarkt te sluiten.

Op de pagina van leveraged tokens kom je de term Net Asset Value (NAV). Dit verwijst naar de waarde van je leveraged tokens in USDT. Als je je tokens inwisselt, dan wordt de USDT die je ontvangt berekend op basis van de NAV.


Waarom zou je Binance Leveraged Tokens willen gebruiken?

Een van de grootste bronnen van verwarring rondom leveraged tokens is het gevolg van het concept van volatility drag. Simpel gezegd wordt met volatility drag of volatiliteitsvertraging het effect bedoeld dat volatiliteit heeft op je investering op lange termijn. Hoe groter de volatiliteit en hoe langer de investeringstermijn zijn, hoe groter het effect van volatility drag is op de prestaties van leveraged tokens.

Leveraged tokens presteren zoals je zou verwachten wanneer er sprake is van een duidelijke trend en het momentum van de markt hoog is. Dit is echter niet het geval in een markt die vooral zijwaarts beweegt. Binance heeft de variabele hefboom bedacht als een oplossing voor dit probleem. BLVT's herbalanceren niet op periodieke intervallen, maar alleen als er sprake is van extreem hoge volatiliteit. Hoewel het probleem hiermee niet compleet wordt opgelost, vermindert het alsnog grotendeels de langetermijneffecten van volatility drag op de prestaties van BLVT's.


Wat kost het gebruik van Binance Leveraged Tokens (BLVT)?

Wanneer je in BLVT's gaat handelen, moet je rekening houden met de kosten die daaraan zijn verbonden.

Ten eerste moet je transactiekosten betalen. Omdat BLVT's worden verhandeld op de spotmarkt, net als bijvoorbeeld BTC, ETH of BNB, gelden dezelfde transactiekosten. Je kunt je huidige transactiekosten hier controleren.

Ook moet je beheerskosten betalen. Vergeet niet dat deze tokens een serie open posities op de markt voor termijncontracten vertegenwoordigen. Bij de aanschaf van een leveraged token koop je in feite een token-versie van deze posities. Om deze posities open te houden, betaal je 0,01% beheerskosten per dag. Dit komt neer op een jaarlijkse vergoeding van 3,5%.

Bovendien zijn er twee manieren waarop je een positie kunt sluiten als je BLVT's in bezit hebt. Je kunt de tokens simpelweg verkopen op de spotmarkt, maar kunt ze ook inwisselen voor de waarde die ze vertegenwoordigen. Als je je BLVT's inwisselt via dit proces, ontvang je de waarde van je tokens in USDT. Hiervoor betaal je een inwisselvergoeding van 0,1% van de waarde van je tokens.

In normale marktomstandigheden is het daarom voordeliger om je positie te sluiten op de spotmarkt. Dit inwisselmechanisme is puur een aanvullende manier waarop je een positie kunt sluiten als er sprake is van buitengewone marktomstandigheden.

Ook moet je rekening houden met de financiering. Zoals je weet, vertegenwoordigen BLVT's open posities op de markt voor futures of termijncontracten. Dit betekent dat er financieringskosten van toepassing zijn op deze posities. Je hoeft hier zelf niet actief mee bezig te zijn omdat deze kosten niet worden verrekend tussen bezitters van leveraged tokens, enkel tussen beleggers op de markt voor termijncontracten. Toch is het goed om je bewust te zijn van deze financieringskosten, omdat ze van invloed zijn op de waarde van BLVT's.



Wil je aan de slag met cryptocurrency? Koop Bitcoin op Binance!



Hoe koop en verzilver je Binance Leveraged Tokens?

BLVT's zijn verkrijgbaar op de spotmarkt van Binance, net als andere coins en tokens. Ga hiervoor naar het tabblad ETF in de Advanced trading interface. Dit is gedaan om verwarring te voorkomen en deze tokens eenvoudig van andere handelsinstrumenten te kunnen onderscheiden.


ETF-paren op Binance


Ook kun je naar de pagina Leveraged Tokens gaan via de navigatiebalk bovenaan de homepagina van Binance. De volgende stappen beschrijven hoe je Binance Leveraged Tokens (BLVT's) kunt kopen.


  1. Log in op Binance.
  2. Ga naar Derivatives op de navigatiebalk bovenaan het scherm en klik op Leveraged Tokens.
  3. Selecteer het handelspaar van het BLVT dat je wilt kopen.
  4. Vervolgens word je naar de handelspagina van dat BLVT doorgestuurd.
  5. Klik op Buy. Je wordt nu naar de Advanced trading interface geleid..
  6. Lees voordat je begint de Risk Disclaimer (risicodisclaimer). Als je minstens 18 jaar oud bent en akkoord bent met de voorwaarden, selecteer dan het keuzevakje en klik op Confirm om door te gaan.
  7. Vanaf nu kun je BLVT's aan- en verkopen op dezelfde manier zoals je in andere coins en tokens handelt.


Dit is bijvoorbeeld de pagina van BTCUP. Als je al BLVT's in bezit hebt en die wilt verzilveren, kun je dat hier doen door op de knop Redeem te klikken. Ook kun je op deze pagina je inwisselgeschiedenis bekijken.


Tot slot

Met BLVT's creëer je hefboomblootstelling aan de prijs van een cryptocurrency zonder dat je een hefboompositie hoeft te beheren. 

Dankzij het variabele hefboomdoel moeten BLVT's op lange termijn consistent blijven presteren. Hoewel bezit van BLVT's niet hezelfde is als het hebben van een hefboompositie, kunnen BLVT's een interessante aanvulling zijn op je beleggingsstrategie.