TL;DR
Omdat de DeFi-ruimte razendsnel beweegt, kan het moeilijk zijn om de vloed van nieuwe projecten te begrijpen. Fundamentele analyse probeert te bepalen of een protocol overgewaardeerd of ondergewaardeerd is, zodat beleggers en handelaren betere beslissingen kunnen nemen over hun posities.
Vraagt u zich af hoe u de intrinsieke waarde van DeFi-activa kunt meten? Lees verder om meer te weten te komen over enkele van de sterkste statistieken om dit te doen.
Decentralized Finance (DeFi) beweegt zich in zo'n versneld tempo dat het behoorlijk moeilijk kan zijn om bij te blijven, laat staan om nieuwe projecten tijdig te evalueren. Wat het nog uitdagender maakt, is het ontbreken van een standaardaanpak. Er zijn veel verschillende manieren om DeFi-protocollen te meten en te vergelijken.
Maar maak je geen zorgen. We behandelen enkele veelgebruikte indicatoren die goede informatiebronnen kunnen zijn in DeFi. Omdat een aanzienlijke hoeveelheid gegevens openbaar beschikbaar is in de keten, is het voor elke handelaar of investeerder gemakkelijk om deze indicatoren te gebruiken. We werden geïnspireerd door
Spencer Noon's thread om er een paar in dit artikel te verzamelen.
Zoals de naam doet vermoeden, is Total Value Locked (TVL) het totale bedrag aan fondsen dat is vergrendeld in een DeFi-protocol. Je zou TVL kunnen zien als alle
liquiditeit in de liquiditeitspools van een bepaalde geldmarktplaats. In het geval van
Uniswap betekent TVL bijvoorbeeld het bedrag aan geld dat door liquiditeitsverschaffers is gestort in het protocol.
TVL kan een nuttig gegevenspunt zijn dat u een idee geeft van de algemene interesse in DeFi. TVL kan ook effectief zijn bij het vergelijken van het marktaandeel van verschillende DeFi-protocollen. Dit kan vooral handig zijn voor investeerders die op zoek zijn naar ondergewaardeerde DeFi-projecten.
Wat ook vermeldenswaard is, is hoe TVL kan worden gemeten met verschillende denominaties. De TVL die is vergrendeld in
Ethereum -projecten wordt bijvoorbeeld doorgaans gemeten in ETH of USD.
In het geval van een meer traditioneel bedrijf, vergelijkt de Price-to-Sales Ratio (P/S Ratio) de prijs van de aandelen van het bedrijf met de inkomsten. Deze ratio wordt vervolgens gebruikt om te bepalen of het aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is.
Omdat veel DeFi-protocollen al inkomsten genereren, kan een vergelijkbare statistiek ook voor hen worden gebruikt. Hoe kun je het gebruiken? U moet de
marktkapitalisatie van het protocol delen door de inkomsten. Het basisidee is dat hoe lager de ratio is, hoe ondergewaardeerd het protocol kan zijn.
Houd er rekening mee dat dit geen definitieve manier is om de waardering te berekenen. Maar het kan nuttig zijn om u een algemeen idee te geven van hoe eerlijk de markt een project kan waarderen.
Een andere strategie is het volgen van het token supply op cryptocurrency-exchanges. Wanneer verkopers hun tokens willen verkopen, doen ze dat meestal op gecentraliseerde beurzen (CEX's). Dat gezegd hebbende, er is een groeiend aantal opties beschikbaar voor gebruikers op gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX's) waarvoor geen vertrouwen in een tussenpersoon vereist is. Gecentraliseerde locaties beschikken echter over een veel sterkere
liquiditeit. Daarom is het belangrijk om aandacht te besteden aan de levering van tokens op CEX's.
Hier is een eenvoudige aanname over token supply. Als er een groot aantal tokens op exchanges is, kan de verkoopdruk hoger zijn. Omdat holders en
whales hun geld niet in hun eigen
wallets houden, is het waarschijnlijk dat ze het willen verkopen.
Dat gezegd hebbende, dit is niet zo eenvoudig. Veel handelaren zullen hun posities gebruiken als
onderpand om te handelen op
marge of
futures. Het verzenden van een groot saldo naar een exchange betekent dus niet noodzakelijk dat er een grote uitverkoop dreigt. Toch is dit misschien iets dat u in de gaten wilt houden.
We weten al dat het handig kan zijn om het tokenaanbod in de gaten te houden. Maar alleen naar de symbolische saldi kijken is misschien niet voldoende. Het kan ook nuttig zijn om te kijken naar recente veranderingen in die saldi. Grote veranderingen in het symbolische saldo op beurzen kunnen vaak wijzen op een toename van de
volatiliteit.
Beschouw bijvoorbeeld het tegenovergestelde scenario van wat we zojuist hebben besproken over tokensaldi. Als grote bedrijven worden teruggetrokken uit CEX's, kan dat erop wijzen dat
whales het token verzamelen. Als ze snel wilden verkopen, waarom zouden ze zich dan terugtrekken in hun eigen wallet? Dit is hoe het monitoren van tokenbewegingen nuttig kan zijn.
Hoewel het zijn beperkingen heeft, moet een gestaag toenemend aantal adressen met een bepaalde munt of token wijzen op een toenemend gebruik. Oppervlakkig gezien lijkt het erop dat meer adressen correleren met meer gebruikers en een groeiende acceptatie.
Dit is echter een aannamen. Het is gemakkelijk voor iemand om duizenden adressen aan te maken en daar geld over te verdelen, waardoor de indruk wordt gewekt van wijdverbreid gebruik. Zoals met elke statistiek in fundamentele analyse, moet u het aantal unieke adressen vergelijken met andere factoren.
Dus je bent op zoek naar een op emoji gebaseerd token dat gekke opbrengsten belooft, maar doet het eigenlijk iets? Het zou een
Charles Ponzi -zegel van goedkeuring kunnen krijgen als het enige doel is om in prijs te waarderen, maar het zal niet lang houdbaar zijn.
Begrijpen waarvoor het token wordt gebruikt, is van cruciaal belang om de werkelijke waarde ervan te bepalen. Idealiter meet u dit door te kijken naar het aantal transacties dat niet voor speculatiedoeleinden wordt uitgevoerd. Dat kan moeilijk zijn, maar een goed begin zou zijn om te kijken naar transfers die niet plaatsvinden op gedecentraliseerde of gecentraliseerde beurzen. Het doel is hier om te controleren of mensen het token gebruiken.
Wauw, een token met een kleine voorraad! Dat is een heel goed teken, toch?
Niet noodzakelijk. Een andere belangrijke maatstaf om in de gaten te houden, is de inflatie. Een kleine voorraad garandeert nu niet voor altijd een kleine voorraad, vooral als er continu nieuwe tokens worden gemind. Een opmerkelijke eigenschap van Bitcoin is een
constant afnemend inflatiepercentage, dat theoretisch de vervalsing van bestaande eenheden in de toekomst zou moeten voorkomen.
Dat wil niet zeggen dat elk systeem ernaar zou moeten streven om de schaarste van Bitcoin te repliceren. Inflatie op zich is niet per se slecht, maar te veel kan uw deel van de taart verminderen. Er is geen gestandaardiseerd percentage dat als goed of slecht wordt beschouwd, dus het is verstandig om met het aantal rekening te houden bij het overwegen van andere statistieken.
Als u een ervaren cryptocurrency-handelaar bent, zult u merken dat veel van deze statistieken vaak worden gebruikt in fundamentele analyse voor traditionele cryptocurrencies. Als je hier niet bekend mee bent, raden we je ten zeerste aan om
Wat is fundamentele analyse (FA) te bekijken om je FA-game over de hele linie te verbeteren.
Zoals altijd zijn de markten onvoorspelbaar, irrationeel en onderhevig aan extreme volatiliteit. Bovenal is
je eigen onderzoek doen cruciaal voor succes.
Heb je nog steeds vragen over DeFi en fundamentele analyse? Bekijk ons Q&A-platform,
Ask Academy, waar de Binance-community je vragen zal beantwoorden.
