Īsumā
Izmantojot DeFi, lietotāji var piekļūt kriptovalūtu finanšu pakalpojumiem, izmantojot vien maku un nedaudz kriptovalūtas. Decentralizētās lietotnes atvieglo aizdevumu izsniegšanu, likviditātes nodrošināšanu, mijmaiņu, steikingu un daudzus citus procesus dažādās blokķēdēs.
DeFi risinājumi sākotnēji tika nodrošināti Ethereum tīklā, taču tagad DeFi lietotnes darbojas lielākajā daļā blokķēžu ar viedo līgumu funkcionalitāti. DeFi nodrošināto pakalpojumu (tostarp steikinga, ieguldījumu, aizdevumu un savākšanas) darbībā būtiska nozīme ir viedajiem līgumiem.
Līdz šim DeFi ir ļāvušas cilvēkiem optimizēt savu ienesīgumu, darboties decentralizētajos tirgos, piekļūt bankas pakalpojumiem, kā arī ātrajiem aizņēmumiem un aizdevumiem. Tomēr DeFi ir raksturīgi arī riski, tādēļ pirms to uzņemšanās vienmēr ir rūpīgi jāizpēta attiecīgais projekts.
Ievads
DeFi risinājumu apgūšana vieniem šķitīs aizraujoša, kamēr citiem radīs apjukumu. Ilgstoši turot kriptovalūtas, pēc kāda laika mēdz rasties pārdomas par to, kā iegūt papildu peļņu, izmantojot savu ieguldījumu portfeli. DeFi jomā šādu risinājumu ir daudz.
Izmantojot tos atbildīgi, DeFi decentralizētās lietotnes un projekti var kļūt par jaudīgiem instrumentiem. Taču, pārāk strauji iesaistoties, var viegli apjukt un pieņemt nepārdomātus ieguldījumu lēmumus. Labākais veids, kā uzsākt darbu ar DeFi risinājumiem, ir izpētīt riskus un noskaidrot sev piemērotākās iespējas. Paturot to prātā, apskatīsim pamatinformāciju par to, kas nepieciešams, sākot apgūt DeFi pasauli.
Kas ir decentralizētās finanses (DeFi)?
Decentralizētās finanses (jeb vienkārši DeFi) ir finanšu lietotņu ekosistēma blokķēdes tīklos.
Konkrētāk – jēdziens "DeFi" var attiekties uz kustību, kuras mērķis ir izveidot atvērtā pirmkoda, bezatļauju un pārskatāmu finanšu pakalpojumu ekosistēmu. Tādu, kas ir pieejama ikvienam un darbojas bez vienas centrālās iestādes. Lietotāji tajā saglabātu pilnu kontroli pār saviem līdzekļiem un mijiedarbotos ar šo ekosistēmu, izmantojot vienādranga (P2P), decentralizētas lietotnes (DApp).
Galvenā DeFi priekšrocība ir vienkāršas piekļuves nodrošināšana finanšu pakalpojumiem, jo īpaši tiem lietotājiem, kam nav pieejama tradicionālā finanšu sistēma. Vēl viena DeFi priekšrocība ir moduļveida sistēma, uz kuras šis risinājums ir izveidots, līdz ar sadarbspējīgām DeFi lietotnēm publiskās blokķēdēs. Tās spēj izveidot pilnīgi jauna veida finanšu tirgus, produktus un pakalpojumus.
Kādas ir galvenās DeFi priekšrocības?
Tradicionālās finanses balstās uz iestādēm (piemēram, bankām), kuras darbojas kā starpnieki, un tiesām, kuras nodrošina strīdu risināšanu.
DeFi lietotnēm nav nepieciešami starpnieki vai strīdu izšķīrēji. Kods nosaka visu iespējamo strīdu risinājumu, un lietotāji visos gadījumos saglabā pilnu kontroli pār saviem līdzekļiem. Šāda automatizācija ļauj samazināt izmaksas, kas saistītas ar šo produktu nodrošināšanu un izmantošanu, kā arī sekmē ērti izmantojamas finanšu sistēmas izveidi.
Tā kā šie jaunie finanšu pakalpojumi tiek nodrošināti blokķēdēs, tiek novērsta atsevišķu kritisko punktu veidošanās. Dati tiek reģistrēti blokķēdē un pārraidīti tūkstošiem mezglu, tādēļ cenzūra vai pakalpojuma darbības pārtraukšana kļūst par ļoti sarežģītu uzdevumu.
Vēl viena šādas atvērtas ekosistēmas būtiska priekšrocība ir piekļuves ērtums privātpersonām, kurām citos apstākļos nebūtu pieejami nekādi finanšu pakalpojumi. Tā kā tradicionālā finanšu sistēma balstās uz starpniekiem, kuri gūst peļņu, tās nodrošinātie pakalpojumi parasti nav pieejami teritorijās, kur iedzīvotājiem ir zems ienākumu līmenis. Tomēr DeFi gadījumā izmaksas ir ievērojami mazākas un personas ar nelieliem ienākumiem var izmantot plašāku finanšu pakalpojumu klāstu.
Kādas ir DeFi izmantošanas iespējas?
Aizņēmumi un aizdevumi
Atvērtie aizdevumu protokoli ir viens no populārākajiem DeFi ekosistēmas izmantošanas veidiem. Atvērtai, decentralizētai aizņēmumu un aizdevumu sistēmai ir daudz priekšrocību salīdzinājumā ar tradicionālo kredītu sistēmu. Tās ietver tūlītēju darījumu izpildi, iespēju neveikt kredītvēstures pārbaudes, kā arī iespēju nodrošinājumam izmantot digitālos aktīvus.
Tā kā šie aizdevumu pakalpojumi ir izstrādāti publiskās blokķēdēs, tie mazina nepieciešamību uzticēties un ļauj izmantot kriptogrāfiskās verifikācijas metodes. Aizdevumu tirgi blokķēdēs mazina ar darījumu partneriem saistītos riskus un padara aizņēmumus un aizdevumus lētākus, ātrākus un pieejamus lielākam skaitam cilvēku.
Monetārie bankas pakalpojumi
Tā kā DeFi lietotnes pēc būtības ir finanšu lietotnes, tās var izmantot bankas pakalpojumiem. Piemēram, tās var būt noderīgas stabilo kriptovalūtu izdošanai, hipotēkām un apdrošināšanai.
Blokķēžu nozarei attīstoties, arvien vairāk uzmanības tiek pievērsts stabilo kriptovalūtu izveidei. Tie ir kriptoaktīvi, kuru vērtība ir piesaistīta reālās pasaules aktīviem un kurus var viegli pārvietot digitālajā vidē. Tā kā kriptovalūtu cenas brīžiem ir ļoti svārstīgas, decentralizētās stabilās kriptovalūtas varētu tikt izmantotas ikdienā kā digitālās valūtas, kuru emisiju un uzraudzību nenodrošina viena centrālā iestāde.
Ņemot vērā iesaistīto starpnieku skaitu, hipotēkas noformēšana izmaksā dārgi un ir laikietilpīga. Izmantojot viedos līgumus, iespējams ievērojami samazināt riska parakstīšanas komisijas maksu un juridiskās izmaksas.
Apdrošināšana blokķēdē varētu novērst nepieciešamību iesaistīt starpniekus un ļautu sadalīt risku starp daudziem dalībniekiem. Tādējādi apdrošināšanas prēmijas samazinātos, saglabājot nemainīgi augstu pakalpojuma kvalitāti.
Ja vēlies uzzināt vairāk par blokķēdēm un bankas pakalpojumiem, lasi rakstu Kā blokķēdes tehnoloģija ietekmēs banku nozari.
Decentralizētie tirgi
Dažas no populārākajām DeFi lietotnēm ir pieejamas decentralizētajās biržās (DEX), piemēram, Binance DEX. Šīs platformas piedāvā lietotājiem iespēju tirgot digitālos aktīvus bez starpnieka (biržas), kuram būtu jāuztic savu līdzekļu glabāšana. Tirdzniecības darījumi tiek veikti nepastarpināti – starp lietotāju makiem, izmantojot viedos līgumus.
Dažas biržas (t. s. automatizētie tirgus veidotāji (AMM)) izmanto likviditātes fondus, lai nodrošinātu iespēju veikt tirdzniecības darījumus bez tiešas nepieciešamības piemeklēt darījumam atbilstošu partneri. Divi populāri piemēri ir Uniswap un Pancake Swap. Tā kā decentralizētajās biržās ir nepieciešams ieguldīt mazāk uzturēšanas un pārvaldības darba, tajās parasti ir zemākas komisijas maksas, salīdzinot ar centralizētajām biržām.
Blokķēdes tehnoloģiju var izmantot arī dažādu tradicionālo finanšu instrumentu emisijai un īpašumtiesību nodrošināšanai. Šādas lietotnes darbotos decentralizēti, izslēdzot no procesa līdzekļu glabātājus un novēršot atsevišķu kritisko punktu veidošanos.
Piemēram, vērstpapīru tokenu emisijas platformas var nodrošināt rīkus un resursus emitentiem tokenizētu vērtspapīru ieviešanai blokķēdē ar pielāgojamiem parametriem.
Citi projekti var piedāvāt iespēju veidot atvasinātos instrumentus, sintētiskos aktīvus, decentralizētus prognožu tirgus un citus risinājumus.
Ienesīguma optimizēšana
DeFi decentralizētās lietotnes var tikt izmantotas, lai automatizētu un optimizētu kopīgo ienesīgumu no steikinga, atlīdzību fondiem un citiem produktiem, kas ļauj pelnīt procentus. Ienesīguma optimizēšanu mēdz saukt arī par ienesīguma kultivēšanu.
Piemēram, tu varētu saņemt pastāvīgas atlīdzības par Bitcoin ieguvi, BNB deleģēšanu vai likviditātes nodrošināšanu. Viedais līgums var izmantot tavas saņemtās atlīdzības, lai iegādātos vairāk pamata aktīva un to atkārtoti ieguldītu. Šī procesa rezultātā tu pelnītu saliktos procentus, un bieži vien tas ļautu būtiski palielināt peļņu.
Protams, to visu var darīt arī manuāli. Tomēr viedie līgumi ļauj ietaupīt laiku un optimizēt līdzekļu apvienošanas procesu. Tavi līdzekļi parasti tiek apvienoti ar citu personu līdzekļiem, kas nozīmē, ka gāzes komisijas maksas tiek dalītas uz visiem lietotājiem, kas izmanto ienesīguma optimizēšanas viedo līgumu.
Kāda ir viedo līgumu nozīme DeFi jomā?
Vairums esošo un iespējamo decentralizēto finanšu izmantošanas iespēju paredz viedo līgumu izveidi un izpildi. Parasts līgums izmanto juridisko terminoloģiju, lai definētu attiecību nosacījumus starp līgumslēdzējām pusēm, bet viedais līgums izmanto datorkodu.
Tā kā līguma noteikumi ir rakstīti, izmantojot datorkodu, viedajiem līgumiem ir unikāla iespēja automatizētā veidā nodrošināt šo nosacījumu izpildi. Tādējādi tiek īstenota uzticama izpilde un automatizācija daudziem uzņēmējdarbības procesiem, kam pašlaik ir nepieciešama manuāla uzraudzība.
Viedo līgumu izmantošana ir ātrāka, vienkāršāka un mazina abu darījuma partneru riskus. No otras puses – viedie līgumi rada jaunu veidu riskus. Tā kā datorkodam var būt kļūdas un ievainojamība, viedajos līgumos iemaksātie līdzekļi un tajos glabātā konfidenciālā informācija ir apdraudēti.
Ar kādiem izaicinājumiem saskaras DeFi?
Vāja veiktspēja: blokķēdes pēc būtības ir lēnākas nekā to centralizētie partneri, tādējādi ietekmējot uz tām balstītās lietotnes. DeFi lietotņu izstrādātājiem ir jāņem vērā šie ierobežojumi un atbilstoši jāveic produktu optimizēšana.
Augsts lietotāja kļūdu risks: DeFi lietotnes pārliek atbildību no starpniekiem uz lietotāju. Daudzi to var uzskatīt par trūkumu. Ir grūti izstrādāt tādus produktus, kas mazina lietotāja kļūdu risku, ja produkti darbojas nemainīgās blokķēdēs.
Slikta lietotāja pieredze: pašlaik lietotājam ir jāvelta daudz pūļu, lai varētu izmantot DeFi lietotnes. Lai DeFi lietotnes kļūtu par globālās finanšu sistēmas pamata elementu, tām ir jānodrošina taustāmas priekšrocības, kas motivētu lietotājus pāriet no tradicionālās sistēmas.
Pārblīvēta ekosistēma: var būt visai sarežģīti atrast piemērotāko lietotni konkrētam mērķim, un lietotājiem ir jāspēj piemeklēt atbilstošākos risinājumus. Izaicinājums ir saistīts ne tikai ar lietotņu izstrādi, bet arī ar to, kā iekļaut tās plašākā DeFi ekosistēmā.
Kādi ir ar DeFi saistītie riski?
Lai arī DeFi pasaule var piedāvāt vilinošu GPI, tā ietver arī riskus. Lai gan šie pakalpojumi ir decentralizēti, tu būtībā izmanto finanšu pakalpojumus, un daži no riskiem ir jau zināmi:
1. Ar darījumu partneri saistītie riski: ja tu iesaisties kriptovalūtu aizdevumos vai jebkādos citos aizdevumos, pastāv risks, ka darījuma partneris neatmaksās parādu.
2. Normatīvais risks: noteiktu pakalpojumu un projektu likumību var būt sarežģīti novērtēt. Ja tu ieguldi līdzekļus viedajā līgumā, kas vēlāk normatīvās neatbilstības dēļ tiek slēgts, tavi līdzekļi var būt apdraudēti.
3. Tokenu risks: taviem iegādātajiem aktīviem ir raksturīgs atšķirīgs riska līmenis, kuru ietekmē to likviditāte, uzticamība, tokena viedā līguma drošība un attiecīgais projekts un tā komanda. Tā kā DeFi jomā ir daudz tokenu ar zemu tirgus kapitalizāciju, tokenu risks var būt visai augsts.
4. Programmatūras risks: koda ievainojamību dēļ var tikt apdraudēta drošība viedajiem līgumiem, kuros tu ieguldi savus līdzekļus. Arī tavs maks var tikt ļaunprātīgi izmantots, jo tas ir jāsavieno ar DeFi decentralizētajām lietotnēm, piešķirot tām noteiktas atļaujas.
5. Īslaicīgie zaudējumi: ja tu ieguldi līdzekļus likviditātes fondos, novirze no cenu attiecības, kāda bija ieguldījuma veikšanas brīdī, nozīmē, ka izmaksas gadījumā tu zaudēsi daļu fondā iemaksāto tokenu.
Kur meklēt DeFi projektus?
Ethereum jau ilgu laiku ir bijis ierastais DeFi tīkls. Tomēr tagad ir iespējams izvēlēties kādu no daudzām blokķēdēm ar veselīgām DeFi ekosistēmām. Gandrīz jebkurā tīklā ar viedo līgumu funkcionalitāti ir iespējams darbināt DeFi decentralizētās lietotnes. Populāra izvēle ir BNB Smart Chain, kā arī Fantom, Solana, Polkadot un Avalanche.
Lai atrastu projektus un DeFi protokolus, būs jāveic izpēte. Uzzināt par jaunām iespējām tev var palīdzēt tiešsaistes forumi, ziņojumapmaiņas rīki un vietnes. Tomēr pret jebkuru iegūto informāciju ir jāizturas ar lielu piesardzību. Vienmēr saglabā piesardzību un pārbaudi katra tevi interesējošā projekta drošību.
Kas ir nepieciešams, lai piekļūtu DeFi projektiem?
Lai izveidotu savienojumu ar DeFi decentralizētajām lietotnēm, tev būs nepieciešams tālāk norādītais.
1. Saderīgs maks. Piemērots būs pārlūkprogrammas paplašinājuma maks (piemēram, MetaMask) vai mobilais maks (piemēram, Trust Wallet). Trešās puses pārvaldīts maks (kura privātās atslēgas tev nepieder), visticamāk, nebūs savienojams ar decentralizētajām lietotnēm.
2. Kriptovalūtas. Tas šķiet acīmredzami, taču tev varētu būt nepieciešama dažādu aktīvu kombinācija. Piemēram, lai izmantotu jebkuru decentralizēto lietotni BNB Smart Chain tīklā, būs nepieciešami BNB līdzekļi, ar ko apmaksāt gāzes komisijas maksas. Ethereum tīklā būs nepieciešama Ether (ETH) valūta. Ja vēlies iesaistīties likviditātes fondos un manuāli ieguldīt līdzekļus steikingā, tev būs vajadzīgs pāris kriptovalūtu ar vienādu vērtību naudas izteiksmē.
Pašos pamatos tas ir viss nepieciešamais. Ja tu nejūties pietiekami pārliecināts, lai to visu paveiktu patstāvīgi, daļai DeFi pakalpojumu joprojām vari piekļūt caur centralizētu starpnieku. Šim jautājumam pievērsīsimies vēlāk, kad runāsim par centralizētajām finansēm (CeFi).
DeFi un tradicionālās finanses
Pieejamība ir, iespējams, nozīmīgākā atšķirība starp DeFi un tradicionālajām finansēm. Jebkurš var izveidot maku un sākt izmantot DeFi pakalpojumus, ja vien ir nedaudz kriptovalūtas. Nav nepieciešama nekāda reģistrēšanās vai identitātes verifikācija. Savukārt, lai varētu piekļūt tradicionālajiem finanšu pakalpojumiem, ir jāveic "Pazīsti savu klientu" (PSK) pārbaudes un jāizpilda citi nosacījumi. Šīs būtiskās atšķirības dēļ DeFi var izmantot tie, kuriem nav piekļuves bankas pakalpojumiem, tādējādi veicinot finansiālo integrāciju.
Turklāt DeFi piedāvā arī tādus finanšu pakalpojumus, kas nav pieejami tradicionālajā sistēmā. Kombinējot dažādus DeFi pakalpojumus (šo procesu mēdz saukt par DeFi lego), kļūst iespējams izveidot pilnīgi jaunus produktus, kas izmanto vairākas platformas. Šāds elastīgums nodrošina inovatīvus produktus, kam ikviens var izstrādāt savas stratēģijas.
DeFi un centralizētās finanses (CeFi)
Arī kriptovalūtu pasaulē ne visi finanšu pakalpojumi ir decentralizēti. Teiksim, ieguldot līdzekļus steikingā centralizētā biržā (piemēram, Binance), bieži vien ir nepieciešams uzticēt biržai savu tokenu pārvaldību. Šajā gadījumā ir jāuzticas centralizētajai iestādei, kura pārvalda tavus līdzekļus.
Tāds būs vairums piedāvāto pakalpojumu. Tie, visticamāk, tiks nodrošināti, izmantojot tās pašas DeFi platformas, kurām lietotājs var piekļūt pats, bez starpniekiem. Tomēr, izvēloties CeFi, tev nav jānodarbojas ar savu DeFi ieguldījumu patstāvīgu pārvaldību. Tev var arī būt pieejamas papildu garantijas attiecībā uz taviem iemaksātajiem līdzekļiem.
CeFi nav nedz labāks, nedz sliktāks risinājums par DeFi. Tā piemērotība ir atkarīga no tavām vēlmēm un vajadzībām. Lai arī CeFi gadījumā var nākties zināmā mērā upurēt kontroli, tu bieži vien saņem labākas garantijas un atbrīvojies no atbildības par aktīvu pārvaldību un darījumu izpildi.
Kāda ir atšķirība starp DeFi un atvērtajiem bankas pakalpojumiem?
Atvērtie bankas pakalpojumi ir bankas pakalpojumu sistēma, kurā trešo pušu finanšu pakalpojumu sniedzējiem tiek piešķirta droša piekļuve finanšu datiem, izmantojot API. Tādējādi tiek nodrošināts kontu un datu tīkls starp bankām un ārpusbanku finanšu iestādēm. Būtībā tas ļauj veidot jaunus produktus un pakalpojumus tradicionālajā finanšu sistēmā.
Tomēr DeFi piedāvā pilnīgi jaunu finanšu sistēmu, kas ir neatkarīga no pašreizējās infrastruktūras. DeFi dažkārt sauc par atvērtajām finansēm.
Piemēram, atvērtie bankas pakalpojumi var sniegt iespēju pārvaldīt visus tradicionālos finanšu instrumentus vienā lietotnē, droši iegūstot datus no vairākām bankām un iestādēm.
Savukārt decentralizētās finanses var nodrošināt pilnīgi jaunu finanšu instrumentu pārvaldību un jaunus veidus, kā ar tiem mijiedarboties.
Noslēgumā
Decentralizētās finanses ir vērstas uz finanšu pakalpojumu veidošanu nošķirti no tradicionālās finanšu un politiskās sistēmas. Tādējādi var izveidot atvērtāku finanšu sistēmu un potenciāli novērst cenzūras, finanšu uzraudzības un diskriminācijas precedentus visā pasaulē.
Lai arī decentralizācijas ideja šķiet vilinoša, ne visiem tā ir izdevīga. Lai izveidotu vērtīgu atvērto finanšu produktu klāstu, ir svarīgi atrast lietojumu, kas ir vislabāk piemērots blokķēžu īpašībām.
Ja DeFi izdotos gūt panākumus, tās varētu atņemt varu lielajām, centralizētajām organizācijām un nodot to atvērtā pirmkoda kopienai un indivīdiem. Vai tādējādi tiks izveidota efektīvāka finanšu sistēma – tas kļūs zināms, kad DeFi būs gatavas vispārējai ieviešanai.