Svarbiausi akcentai
Kamino Finance yra decentralizuotų finansų (DeFi) protokolas Solana tinkle, apjungiantis automatizuotas likvidumo saugyklas, skolinimo rinką (K-Lend) ir sverto įrankius vienoje platformoje.
Kamino automatizuotos likvidumo saugyklos išleidžia kToken, kurie yra pelną generuojantys likvidumo fondo (LP) žetonai, taip pat galintys būti naudojami kaip užstatas platformoje.
K-Lend yra Kamino vieno lygmens skolinimo ir skolinimosi rinka. Ji palaiko atskirą skolinimo / skolinimosi veiklą, taip pat integruotas sverto strategijas, tokias kaip daugiklis ir ilgosios / trumposios pozicijos.
KMNO yra protokolo vietinis žetonas, naudojamas dalyvauti valdyme ir galimoms būsimoms funkcijoms, įskaitant mokesčių nuolaidas ir delegavimo atlyginimus.
Įžanga
DeFi ekosistema Solana tinkle sparčiai išsiplėtė, o Kamino Finance tapo vienu iš išsamesnių protokolų. Integruodama skolinimą, likvidumo teikimą ir prekybą su svertu po vienu stogu, Kamino siekia sumažinti kliūtis pereinant tarp kelių DeFi programų. Šiame straipsnyje aptariama, kaip veikia Kamino, ką daro KMNO žetonas ir kaip galite jį pasiekti per Binance.
Kas yra Kamino Finance?
Kamino Finance yra Solana blokų grandinėje sukurtas DeFi protokolas, integruojantis tris pagrindinius finansinius elementus: skolinimą, likvidumo teikimą ir svertą. Skirtingai nei platformos, kurios specializuojasi tik vienoje iš šių sričių, Kamino jas sujungia, leisdama vartotojams pereiti tarp strategijų neišeinant iš ekosistemos.
Protokolas savo automatizuotas likvidumo saugyklas paleido 2022 m. rugpjūtį. Jo rizikos valdymo sistema, Kamino rizikos vertinimo sistema (angl. Kamino Risk Assessment Framework – KRAF), teikia realiojo laiko analitiką apie likvidavimo riziką ir rinkos sąlygas.
Kamino platformoje vartotojai gali uždirbti pelno iš įneštų išteklių, skolintis užstatydami užstatą ir panaudoti pasiskolintą kapitalą svertinėms pozicijoms atidaryti.
Kaip veikia Kamino Finance?
Kamino platforma sukurta aplink tris tarpusavyje susietus produktus.
Automatizuotos likvidumo saugyklos
Kamino saugyklos leidžia vartotojams įnešti išteklių į valdomus likvidumo fondus visoje Solana koncentruoto likvidumo rinkos formuotojų (CLMM) ekosistemoje. Kai vartotojai įneša išteklius, jie mainais gauna kToken. Tai yra pelną generuojantys LP žetonai, reprezentuojantys vartotojo dalį saugykloje. Kamino automatiškai perbalansuoja ir sujungia pozicijas, todėl vartotojams nereikia rankiniu būdu valdyti pagrindinio likvidumo.
kToken ypač naudingi tuo, kad juos galima naudoti kaip užstatą K-Lend sistemoje, leidžiant vartotojams derinti pelno gavimo strategijas neišeinant iš savo saugyklų pozicijų.
K-Lend
K-Lend yra Kamino kriptovaliutų skolinimo rinka. Ji veikia kaip peer-to-pool sistema, kurioje skolintojai tiekia išteklius, kad uždirbtų palūkanas, o besiskolinantys gauna likvidumo pateikdami užstatą. K-Lend naudoja dinaminį palūkanų normos modelį, kuris koreguojamas pagal panaudojimą, t. y. normos kinta reaguodamos į pasiūlos ir paklausos sąlygas, o ne būna fiksuotos.
K-Lend taip pat palaiko dvi integruotas strategijas: daugiklio ir trumpųjų / ilgųjų pozicijų. Daugiklis leidžia vartotojams išplėsti savo ištekliaus dalyvavimą automatiškai kartojant įnešimus ir automatiškai skolinantis. Ilgosios / trumposios pozicijos leidžia atidaryti kryptines pozicijas pasiskolinant vieną išteklių, siekiant nusipirkti kito, arba atvirkščiai.
Sverto įrankiai ir eMode
Vartotojams, kuriems priimtina didesnė rizika, Kamino siūlo svertą iki 10x per eMode mechanizmą. eMode padidina maksimalų paskolos ir užstato vertės santykį (LTV) iki 90 % koreliuojančioms išteklių poroms, pavyzdžiui, skolinantis SOL su JitoSOL (likvidžiojo delegavimo SOL išvestinę finansinę priemonę). Standartinės pozicijos siūlo iki maždaug 4x sverto esant 75 % LTV. Vartotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad didesnis svertas taip pat didina likvidavimo riziką.
Kamino KRAF ataskaitų srityje teikiama realaus laiko rizikos analizė, įskaitant nepastovumo rodiklius, kainų šoko simuliacijas ir kiekvienos paskolos likvidavimo informaciją, kuri gali padėti vartotojams atidžiau stebėti savo pozicijas.
Kas yra KMNO?
KMNO yra Kamino Finance protokolo vietinis paslaugų žetonas. Jis atlieka kelias funkcijas ekosistemoje.
Valdymas yra pagrindinė dabartinė KMNO paskirtis. Žetonų savininkai gali balsuoti dėl protokolo atnaujinimų, parametrų koregavimų ir išteklių paskirstymo sprendimų per Kamino decentralizuotą valdymo sistemą. Ateityje svarstomos papildomos paskirtys apima mokesčių nuolaidas vartotojams, kurie laiko ar naudoja KMNO, ir delegavimo mechanizmus, kurie gali pasiūlyti dalį protokolo generuojamų mokesčių.
Žetono informacija
Kodas: KMNO
Blokų grandinė: Solana
Maksimali pasiūla: 10 000 000 000 KMNO (10 mlrd.)
Apytikslis žetonų kiekis: maždaug 4,47 mlrd.
Žetonų platinimas
60 % skirta bendruomenei per likvidumo kasimą ir delegavimo atlygius
20 % – Kamino komandai ir būsimiems darbuotojams, taikant 4 metų perdavimo savininkams tvarkaraštį
10 % – ankstyviesiems investuotojams ir strateginiams partneriams, taikant 2 metų perdavimo savininkams tvarkaraštį
10 % rezervuota ekosistemos dotacijoms ir būsimai plėtrai
KMNO Binance platformoje
Binance listingavo Kamino Finance (KMNO) 2025 m. gegužės 6 d., su šiomis tiesioginės prekybos poromis: KMNO/USDT ir KMNO/USDC.
KMNO taip pat buvo pridėtas prie Binance Simple Earn, „Buy Crypto“, Binance Convert, Binance maržos ir Binance Futures.
Kamino Finance naudojimas
Eikite į svetainę https://kamino.com/lend
Pasirinkite, kaip norite prijungti savo Solana piniginę
Prijungę piniginę, galite pasirinkti saugyklą ir įnešti atitinkamą kriptovaliutos sumą
Galite patikrinti savo piniginės balansą, veiklą ir pozicijas spustelėję viršutiniame dešiniajame pagrindinio puslapio kampe
DUK
Kokioje blokų grandinėje veikia Kamino Finance?
Kamino Finance sukurta Solana tinkle – didelio pralaidumo blokų grandinėje, garsėjančioje greitu sandorių apdorojimu ir mažais mokesčiais. Solana architektūra leidžia Kamino siūlyti pozicijų valdymą realiuoju laiku ir automatizuotą perbalansavimą be didelių sąnaudų, būdingų kai kuriems kitiems tinklams.
Kas yra kToken?
kToken – tai pelną generuojantys LP žetonai, išduodami vartotojams, kai jie įneša išteklių į Kamino automatizuotas likvidumo saugyklas. Jie atspindi vartotojo dalį saugykloje ir taip pat gali būti naudojami kaip užstatas K-Lend sistemoje, todėl yra pagrindinis Kamino integruoto produktų paketo elementas.
Ar saugu naudotis Kamino Finance?
Kamino išmaniuosius sandorius auditavo trečiųjų šalių saugumo įmonės, įskaitant Trail of Bits ir Kudelski Security. Protokolas taip pat turi vidinę saugumo komandą, premijos už klaidų suradimą programą ir KRAF rizikos analizės ataskaitų sritį. Vis dėlto nė vienas DeFi protokolas nėra visiškai nerizikingas. Galimi išmaniųjų sandorių pažeidžiamumai, Oracle sutrikimai ir likvidavimo įvykiai. Vartotojai turėtų atlikti savo tyrimą ir įnešti tik tas lėšas, kurias gali sau leisti prarasti.
Kas yra eMode Kamino sistemoje?
eMode (išplėstinis režimas) – tai K-Lend funkcija, kuri koreliuojančių išteklių porų atveju padidina maksimalų LTV iki 90 %. Tai leidžia vartotojams pasiekti didesnį svertą nei standartinė 75 % LTV riba. eMode skirtas ištekliams, kurių kaina paprastai juda kartu, pavyzdžiui, SOL ir JitoSOL, taip sumažinant santykinę likvidavimo riziką, palyginti su nesusijusių išteklių naudojimu.
Kaip pasiekti Kamino Finance?
Kamino Finance pasiekiama per žiniatinklio programą adresu app.kamino.finance. Jums reikės su Solana suderinamos piniginės (pvz., Phantom arba Solflare) ir SOL sandorių mokesčiams apmokėti.
Apibendrinimas
Kamino Finance yra vienas ambicingesnių bandymų sujungti DeFi skolinimą, likvidumo teikimą ir svertą į vieningą Solana ekosistemai pritaikytą platformą. Integruotas produktų dizainas, kai kToken iš saugyklų gali būti pakartotinai naudojami kaip užstatas K-Lend sistemoje, atspindi kapitalo efektyvumo požiūrį, kuris gerokai padidino vartotojų įsitraukimą. Kaip ir bet kuriame DeFi projekte, prieš dalyvaudami vartotojai turėtų įvertinti galimą naudą ir pagrindines rizikas.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendrosios informacijos ir švietimo tikslais, be jokio reprezentavimo ar garantijos. Jis neturėtų būti interpretuojamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks profesionalo patarimas, taip pat juo nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Jūs prisiimate visą atsakomybę už investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius galimus nuostolius. Daugiau informacijos rasite naudojimo sąlygose, įspėjime apie riziką ir Binance Academy sąlygose.