Kas yra decentralizuoti finansai (DeFi)?
Pradžia
Straipsniai
Kas yra decentralizuoti finansai (DeFi)?

Kas yra decentralizuoti finansai (DeFi)?

Paskelbta Dec 16, 2019Naujinta Jul 8, 2024
11m

Pagrindiniai pranašumai

  • DeFi suteikia vartotojams galimybę naudotis kriptovaliutų finansinėmis paslaugomis turint tik piniginę ir kai kurias kriptovaliutas. Decentralizuotos programos (DApp) leidžia skolinti, teikti likvidumą, apsikeitimo sandorius, deleguoti ir kt. daugelyje blokų grandinių.

  • Nors Ethereum buvo pirmieji DeFi namai, dabar DeFi DApp yra daugelyje blokų grandinių su iÅ¡maniųjų sandorių galimybėmis, įskaitant 2 sluoksnio sprendimus, tokius kaip Arbitrum ir Optimism. IÅ¡manieji sandoriai yra bÅ«tini DeFi siÅ«lomoms paslaugoms, kurios apima delegavimą, investavimą, skolinimą, pelno telkimą ir kt.

  • DeFi leidžia žmonėms optimizuoti pelną, prisijungti prie decentralizuotų prekyviečių, naudotis banko paslaugomis ir greitai skolintis bei skolinti. Tačiau DeFi nėra visai nerizikingi, todėl prieÅ¡ rizikuodami visada turėtumėte atlikti kruopÅ¡tų tyrimą.

Įvadas

Įžengti į decentralizuotų finansų (DeFi) pasaulį gali būti įdomu, tačiau ir painu. Po kurio laiko tik perkant ir laikant kriptovaliutas dažnai kyla klausimas, kaip galima iš savo portfelio išspausti papildomos naudos. Tačiau, kalbant apie DeFi, reikia išsiaiškinti daug dalykų.

Atsakingai naudojamos DeFi DApp ir projektai gali tapti galingais įrankiais. Tačiau jei imate juos naudoti per anksti, galite lengvai būti priblokšti ir priimti neprotingus investicinius sprendimus. Geriausias laikas įsitraukti – sužinojus apie rizikas ir suradus tai, kas jums tinka. Turėdami tai omenyje, panagrinėkime pagrindus, kurių jums prireiks pradedant kelionę DeFi.

Kas yra decentralizuoti finansai (DeFi)?

Decentralizuoti finansai nurodo finansinių programų, sukurtų blokų grandinės tinkluose, ekosistemą. Kalbant konkrečiau, DeFi siekia sukurti atvirojo kodo, be leidimų veikiančią ir skaidrią finansinių paslaugų ekosistemą, kuri būtų prieinama visiems ir veiktų be centrinės valdžios. Vartotojai išlaiko visišką savo turto kontrolę ir sąveikauja su šia ekosistema naudodami decentralizuotas vieno lygmens (P2P) programas (DApps).

Pagrindinis DeFi pranašumas – galimybė lengvai pasiekti finansines paslaugas, ypač nuo tradicinės finansų sistemos atskirtiems asmenims. Kitas pranašumas yra modulinė sistema, kurioje jie sukurti, su funkciškai suderinamomis DeFi programomis viešose blokų grandinėse. Juos naudojant galima sukurti visiškai naujų finansų rinkų, produktų ir paslaugų.

Pagrindiniai DeFi pranašumai

Tradiciniai finansai priklauso nuo tokių institucijų kaip bankai, kurie veikia kaip tarpininkai, ir teismų, kurie teikia arbitražą. DeFi programoms nereikia jokių tarpininkų ar arbitrų. Kode nurodomas visų galimų ginčų sprendimas, o vartotojai visą laiką kontroliuoja savo lėšas. Šis automatizavimas sumažina išlaidas ir leidžia sukurti be trikdžių veikiančią finansinę sistemą.

Šios naujos finansinės paslaugos yra įdiegtos blokų grandinėse, todėl pašalinami pavieniai trikčių taškai. Duomenys įrašomi į blokų grandinę ir paskirstomi po tūkstančius mazgų, todėl cenzūra arba galimas paslaugos išjungimas tampa sudėtingas.

Kitas svarbus tokios atviros ekosistemos pranašumas – lengva prieiga asmenims, kurie kitu atveju neturėtų prieigos prie jokių finansinių paslaugų. Tradicinė finansų sistema priklauso nuo pelną uždirbančių tarpininkų, todėl mažas pajamas gaunančios bendruomenės tokiomis paslaugomis paprastai nesinaudoja. Tačiau naudojant DeFi išlaidos gerokai sumažėja, o mažas pajamas gaunantys asmenys taip pat gali gauti naudos iš įvairesnių finansinių paslaugų.

Potencialūs DeFi naudojimo atvejai

Skolinimasis ir skolinimas

Atvirojo skolinimo protokolai yra vieni populiariausių programų tipų DeFi ekosistemoje. Atviras, decentralizuotas skolinimasis ir skolinimas turi daug pranašumų, palyginti su tradicine kredito sistema, įskaitant momentinį atsiskaitymą už sandorius, be kredito patikrinimų ir galimybės įkeisti skaitmeninius išteklius.

Šios skolinimo paslaugos sukurtos viešosiose blokų grandinėse, todėl joms taikomi minimalūs pasitikėjimo reikalavimai ir pateikiamas kriptografinis patvirtinimas. Skolinimo prekybvietės blokų grandinėje sumažina sandorio šalies riziką, todėl skolinimasis ir skolinimas yra pigesnis, greitesnis ir prieinamas daugiau žmonių.

Piniginės bankininkystės paslaugos

DeFi programos pagal apibrėžimą yra finansinės programos, todėl piniginės bankininkystės paslaugos yra akivaizdus jų naudojimo atvejis. Tai gali būti stabilių virtualiųjų pinigų išleidimas, įkaitų garantai ir draudimas.

Blokų grandinės pramonei tobulėjant vis daugiau dėmesio skiriama stabilių virtualiųjų pinigų kūrimui. Tai yra kriptoturtas, paprastai siejamas su realaus pasaulio turtu ir lengvai perkeliamas skaitmeniniu būdu. Kriptovaliutų kainos gali greitai svyruoti, todėl decentralizuoti stabilūs virtualieji pinigai galėtų būti pritaikyti kasdieniam naudojimui kaip skaitmeninės valiutos, kurių neišleidžia arba neprižiūri centrinė institucija.

Naudojant išmaniuosius sandorius, galima gerokai sumažinti įkaitų garantus ir teisinius mokesčius. Blokų grandinės draudimas galėtų pašalinti tarpininkus ir leisti paskirstyti riziką daugeliui dalyvių, todėl, teikiant tokios pačios kokybės paslaugas, įmokos gali būti mažesnės.

Decentralizuotos prekybvietės

Viena populiariausių DeFi programų yra decentralizuota vertybinių popierių birža (DEX), pvz., Uniswap ir PancakeSwap. Šios platformos leidžia vartotojams prekiauti skaitmeniniais ištekliais be patikimo tarpininko, kuris laikytų jų lėšas. Prekybos sandoriai atliekami tiesiogiai tarp vartotojų piniginių naudojant išmaniuosius sandorius. 

Kai kurios biržos, vadinamos automatiniais rinkos formuotojais (AMM), norėdamos palengvinti prekybą, naudoja likvidumo fondus ir nereikalauja tiesioginės sandorio šalies, kuri atitiktų jūsų prekybos sandorius. Decentralizuotoms vertybinių popierių biržoms reikia mažiau priežiūros ir valdymo, todėl paprastai jų prekybos mokesčiai yra mažesni nei centralizuotų biržų.

Blokų grandinės technologija taip pat gali būti naudojama plataus spektro įprastoms finansinėms priemonėms išleisti ir nuosavybės teisėms suteikti. Šios programos veiktų decentralizuotai ir taip būtų išvengta saugotojų ir pavienių trikčių taškų.

Pelno optimizavimas

DeFi DApp gali būti naudojamos sudėtiniam pelnui, gaunamam iš delegavimo, atlyginimo fondų ir kitų palūkanas teikiančių produktų, automatizuoti ir optimizuoti. Tai kartais vadinama pelno telkimu.

Pavyzdžiui, galite gauti reguliarius atlyginimus iš bitkoinų kasybos, BNB delegavimo ar likvidumo teikimo. Išmanusis sandoris gali atnešti jums naudos, įsigyjant daugiau iš užtikrinamojo turto ir jo reinvestavimo. Šis procesas papildys jūsų palūkanas, dažnai reikšmingai padidindamas jūsų grąžą.

Naudodami išmanųjį sandorį sutaupysite laiko ir optimizuosite sudėtines atlyginimo dalis. Jūsų lėšos paprastai sujungiamos į bendrą fondą su kitų vartotojų lėšomis, o tai reiškia, kad mokesčiai už skaičiavimo išteklius dalijami visiems pelną optimizuojančio išmaniojo sandorio nariams.

Išmaniųjų sutarčių vaidmuo DeFi

Daugelyje esamų ir galimų decentralizuoto finansavimo programų kuriami ir vykdomi išmanieji sandoriai. Nors įprastame sandoryje naudojama teisinė terminija, siekiant nurodyti sandorį sudarančių subjektų santykių sąlygas, išmaniajame sandoryje naudojamas kompiuterinis kodas.

Jų sąlygos užrašomos kompiuteriniame kode, todėl išmanieji sandoriai gali šias sąlygas įgyvendinti automatizuotai. Tai leidžia patikimai vykdyti ir automatizuoti daugelį verslo procesų, kuriems šiuo metu reikalinga neautomatinė priežiūra.

Išmaniųjų sandorių naudojimas yra greitesnis, lengvesnis ir sumažina abiejų šalių riziką. Tačiau išmanieji sandoriai taip pat kelia naujo pobūdžio riziką. Kompiuterio koduose dažnai pasitaiko klaidų, be to, jis yra pažeidžiamas, todėl išmaniuosiuose sandoriuose užrakintai vertei ir konfidencialiai informacijai kyla pavojus.

IÅ¡Å¡Å«kiai, su kuriais susiduria DeFi

Prasti rezultatai

Blokų grandinės iš prigimties yra lėtesnės nei centralizuotos grandinės, o tai turi įtakos jų pagrindu sukurtoms programoms. DeFi programų kūrėjai turi atsižvelgti į šiuos apribojimus ir atitinkamai optimizuoti savo produktus. 2 sluoksnio sprendimai, tokie kaip Arbitrum ir Optimism, sprendžia šias problemas siūlydami greitesnius ir pigesnius sandorius.

Didelė vartotojo klaidų rizika

DeFi programos perkelia atsakomybę nuo tarpininkų vartotojui. Daugeliui tai gali būti neigiamas aspektas. Sukurti produktus, kurie sumažintų vartotojo klaidų riziką, yra rimtas iššūkis, kai produktai yra naudojami nekintamose blokų grandinėse.

Prasta vartotojo patirtis

Naudojant DeFi programas šiuo metu vartotojui reikia įdėti papildomų pastangų. Kad DeFi programos taptų pagrindiniu pasaulinės finansų sistemos elementu, jos turi teikti apčiuopiamą naudą, kuri paskatintų vartotojus pereiti į jas iš tradicinės sistemos. Neseniai patobulintos vartotojo sąsajos ir mokymo šaltiniai padeda sušvelninti šią problemą.

Netvarkinga ekosistema

Konkrečiam naudojimo atvejui tinkamiausios programos paieška gali būti nelengva užduotis, todėl vartotojai turi turėti galimybę rasti geriausius pasirinkimus. Iššūkis yra ne tik sukurti programas, bet ir pagalvoti apie tai, kaip jos derėtų platesnėje DeFi ekosistemoje. 

DeFi rizikos

DeFi pasaulis gali pasiūlyti patrauklių APY, tačiau jis nėra nerizikingas. Nors jie yra decentralizuoti, iš esmės jūs naudojatės finansinėmis paslaugomis, o kai kurios jų rizikos yra žinomos.

Sandorio Å¡alies rizika

Jei teikiate kriptopaskolas ar bet kokio kito tipo skolinimo paslaugas, rizikuojate, kad sandorio šalis negrąžins skolos.

Reguliavimo rizika

Gali būti sunku nustatyti tam tikrų paslaugų ir projektų teisėtumą. Jei investuojate į išmanųjį sandorį, kuris vėliau nutraukiamas dėl reguliavimo problemų, jūsų lėšoms gali kilti pavojus. Naujausi pasaulinių reguliavimo institucijų veiksmai ir gairės daro įtaką DeFi plėtrai ir pritaikymui.

Žetonų naudojimo rizika

Jūsų turimų išteklių rizikos lygiai yra skirtingi, tam įtakos turi jų likvidumas, patikimumas, išmaniojo sandorio saugumas ir susijęs projektas bei komanda. DeFi erdvėje yra daug mažos rinkos kapitalizacijos žetonų, todėl žetonų naudojimo rizika gali būti ypač didelė.

Programinės įrangos rizika

Kodo pažeidžiamumas gali pakenkti išmaniųjų sandorių, į kuriuos investavote, saugumui. Jūsų piniginė taip pat gali būti pažeidžiama prijungus ją prie DeFi DApp ir suteikus joms tam tikrus leidimus. Tobulinamos draudimo praktikos, pvz., kelių parašų piniginės ir draudimo fondai, siekiant sumažinti šią riziką.

Nepastovus nuostolis

Jei deleguojate likvidumo fonduose, pasitraukę dėl nuokrypių nuo kainos, kurią įvedėte, santykio prarasite kai kuriuos fonde deponuotus žetonus.

Prieiga prie DeFi projektų

Ethereum jau seniai yra tradiciniai DeFi namai. Tačiau daugelis blokų grandinių dabar turi sveikas DeFi ekosistemas. Tinklai su išmaniųjų sandorių galimybėmis, pvz., BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche, ir naujesni Ethereum 2 sluoksnio sprendimai yra populiarus pasirinkimas.

Norint rasti projektus ir DeFi protokolus, reikia atlikti tyrimą. Internetiniai forumai, pranešimų programos ir svetainės gali padėti sužinoti apie naujas galimybes. Tačiau į bet kokią rastą informaciją turite žiūrėti labai atsargiai. Visada dar kartą patikrinkite bet kokio projekto, apie kurį perskaitėte ar išgirdote, saugumą.

Ko reikia norint pasiekti DeFi projektus?

Norint pradėti naudoti DeFi DApp, jums reikės toliau nurodytų dalykų.

  • Suderinamos piniginės: šį darbą atliks narÅ¡yklės plėtinio piniginė, pvz., MetaMask, arba mobilioji piniginė, pvz., Trust Wallet. Globojama piniginė (tokia, kurioje neturite privačiųjų raktų) greičiausiai neleis jums prisijungti prie DApp.

  • Kriptoturto: tai atrodo akivaizdu, bet jums gali prireikti įvairių iÅ¡teklių derinio. Pavyzdžiui, jei norite naudoti Ethereum pagrindu veikiančias DApps, jums reikės ETH skaičiavimo iÅ¡teklių mokesčiams ir kito žetono bet kokiai jÅ«sų naudojamai paslaugai.

DeFi ir tradiciniai finansai (TradFi)

DeFi siūlo atvirą finansų sistemą kiekvienam, turinčiam prieigą prie interneto, o tradiciniai finansai priklauso nuo centralizuotų institucijų ir reguliavimo institucijų. Tačiau DeFi ir tradiciniai finansai vis labiau sąveikauja. Bankai ir finansų institucijos pradeda tyrinėti DeFi protokolus, kurdami hibridinius modelius, kuriuose derinami abiejų sistemų pranašumai.

DeFi ir centralizuoti finansai (CeFi)

Net kriptovaliutų pasaulyje ne kiekviena finansinė paslauga yra decentralizuota. Pavyzdžiui, investuojant per centralizuotą biržą, tokią kaip Binance, dažnai reikia atsisakyti savo žetonų globos. Tokiu atveju turite pasitikėti centralizuotu subjektu, kuris tvarko jūsų lėšas.

Dauguma siūlomų paslaugų bus tokios pat. Greičiausiai jos bus atliekamos tose pačiose DeFi platformose, kurias vartotojas gali pasiekti tiesiogiai. Tačiau CeFi nėra tokio dažnai sudėtingo investicijų valdymo pobūdžio kaip DeFi. Taip pat galite turėti papildomų savo indėlių garantijų.

CeFi nėra nei blogesni, nei geresni nei DeFi. Jų tinkamumas priklauso nuo jūsų norų ir poreikių. Nors galite atsisakyti tam tikros kontrolės naudodamiesi CeFi, dažnai gaunate tvirtesnes garantijas ir atsikratote dalies atsakomybės už išteklių tvarkymą ir sandorių vykdymą.

Kuo skiriasi DeFi ir atviroji bankininkystė?

Atviroji bankininkystė yra bankų sistema, kurioje trečiųjų šalių finansinių paslaugų teikėjams suteikiama saugi prieiga prie finansinių duomenų per API. Tai leidžia sujungti bankų ir nebankinių finansinių įstaigų sąskaitas ir duomenis. Iš esmės tai leidžia kurti naujus produktus ir paslaugas tradicinėje finansų sistemoje. 

Tačiau DeFi siūlo visiškai naują finansų sistemą, kuri nepriklauso nuo dabartinės infrastruktūros. DeFi kartais taip pat vadinami atviru finansavimu.

Pavyzdžiui, atvira bankininkystė galėtų leisti valdyti visas tradicines finansines priemones vienoje programoje, saugiai imant duomenis iš kelių bankų ir įstaigų. 

Kita vertus, decentralizuotas finansavimas leistų valdyti visiškai naujas finansines priemones ir atvertų naujus sąveikos su jomis būdus.

Baigiamosios mintys

DeFi greitai sukūrė save palaikančią vertės ekosistemą, kuri pritraukia kapitalą, kūrėjus ir naujus produktus. Nors DeFi žada iš esmės pakeisti finansų sektorių, tai vis dar kylanti sritis. DeFi ateitis pagrįsta nuolatine technologine pažanga, reguliavimo raida ir vis didesniu visuotiniu pritaikymu. Siekiant tvarios plėtros, nuolatinės naujovės yra būtinos siekiant pašalinti su DeFi susijusius apribojimus ir rizikas.

Papildoma literatūra


Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.