Негизги жыйынтыктар
Aerodrome — бул Base блокчейниндеги борборсуздаштырылган биржа (DEX) жана ликвиддүүлүк катмары болуп саналат.
Ал ve(3,3) башкаруу моделин колдонот. AERO ээлери veAERO алуу үчүн токендерин кулпулай алышат, бул аларга ликвиддүүлүк пулунун сыйлыктарына добуш берүүгө жана соода кылуу акыларын табууга мүмкүндүк берет.
Платформа стандарттуу AMM пулдарын жана Slipstream концентрацияланган ликвиддүүлүк пулдарын сунуштайт. Акыркылары ликвиддүүлүк провайдерлерине белгилүү баа диапазондорун коюуга мүмкүндүк берет.
AERO — жергиликтүү токен. Ал ликвиддүүлүк провайдерлерине эмиссия катары бөлүштүрүлөт жана төрт жылга чейин кулпуланышы мүмкүн.
Aerodrome 2023-жылдын августунда ишке киргизилген. AERO 2026-жылдын 17-июлунда Seed теги менен Binance спотко тизмеленген.
Киришүү
Aerodrome — Coinbase тарабынан түзүлгөн Ethereum’дун Кошумча катмар тармагы болгон Base үстүндө курулган борборсуздаштырылган биржа (DEX). Ал 2023-жылдын 28-августунда ишке киргизилген. Протокол Optimism тармагындагы DEX болгон Velodrome V2’нин блокчейн айрымы болуп саналат жана ошол эле команда тарабынан курулган.
Aerodrome Base экосистемасы үчүн ликвиддүүлүк инфраструктурасын камсыз кылуу максатында иштелип чыккан. Колдонуучулар токендерди своп кыла алышат, ликвиддүүлүк бере алышат жана vote-lock модели аркылуу башкарууга катыша алышат.
Бул макалада Aerodrome деген эмне экени, анын башкаруу модели кантип иштей турганы, AERO токени эмне кыларын жана платформа Base экосистемасында кандай роль ойной турганы түшүндүрүлөт.
Aerodrome деген эмне?
Aerodrome — Base блокчейнинде иштеген борборсуздаштырылган биржа. Ал колдонуучуларга борборлоштурулган ортомчусуз токендерди соодалоого мүмкүндүк берет. буйрутма китебинин ордуна, ал ликвиддүүлүк пулдары аркылуу соодаларды дал келтирүү үчүн смарт-контракттарды колдонот.
Платформа жаңы блокчейндер үчүн кеңири тараган көйгөйдү чечүү үчүн курулган: натыйжалуу соода үчүн жетиштүү ликвиддүүлүктү тартуу. Base’те Aerodrome DEX соода көлөмүнүн чоң үлүшүн түзөт.
Aerodrome венчурдук капиталдын каржылоосуз же алгачкы токен сатуусуз ишке киргизилген. Ал ликвиддүүлүк берген жана башкарууга катышкан колдонуучуларга токендерди бөлүштүргөн.
Aerodrome кантип иштейт
Aerodrome автоматтык базар мейкери (AMM) катары иштейт. Ликвиддүүлүк провайдерлери токендердин жуптарын ликвиддүүлүк пулдарына салым катары киргизишет. Соодагерлер бир токенди башкасына своп кылганда, баа пулдагы токендердин катышына жараша аныкталат. Ликвиддүүлүк провайдерлери соода акыларынын бир бөлүгүн алышат.
Aerodrome пулдардын эки түрүн сунуштайт. Стандарттуу пулдарда ликвиддүүлүк бардык баалар боюнча жайылтылган туруктуу көбөйтүү формуласы колдонулат. 2024-жылдын мартында ишке киргизилген Slipstream пулдары Uniswap V3’кө негизделген концентрацияланган ликвиддүүлүктү колдонот. Slipstream пулдарында провайдерлер капиталы үчүн белгилүү баа диапазонун тандай алышат, бул капиталдын натыйжалуулугун жогорулатып, слиппеджди азайтышы мүмкүн.
Платформа волатилдүү пулдарды, стейбл пулдарды жана диапазондору ыңгайлаштырылуучу концентрацияланган ликвиддүүлүк пулдарын колдойт.
ve(3,3) башкаруу модели
Aerodrome алгач Velodrome тарабынан киргизилген ve(3,3) деп аталган башкаруу моделин колдонот. Бул модель үч топтун ортосундагы стимулдарды шайкеш келтирүү үчүн иштелип чыккан: соодагерлер, ликвиддүүлүк провайдерлери жана добуш берүүчүлөр.
Система эки токенди колдонот:
AERO — ликвиддүү утилити жана сыйлык токени. Ал ликвиддүүлүк провайдерлерине эмиссия катары бөлүштүрүлөт.
veAERO — vote-escrowed башкаруу токени. Колдонуучулар AERO’ну төрт жылга чейин кулпулоо аркылуу veAERO алышат. Узакыраак кулпулоо көбүрөөк добуш берүү күчүн берет. veAERO NFT катары көрсөтүлөт жана өткөрүп берилбейт.
Ар жума сайын veAERO ээлери кайсы пулдар AERO эмиссиялык сыйлыктарын аларын добуш берүү аркылуу аныкташат. Добушу көбүрөөк болгон пулдар жаңы минтинг кылынган AERO’нун чоңураак үлүшүн алышат. Долбоорлор добуштардын ордуна veAERO ээлерине bribes деп аталган кошумча токен сыйлыктарын сунуштай алышат.
veAERO ээлери добуш берген пулдардан соода акыларынын 100%ын алышат. Бул добуш берүүчүлөргө көлөмү жогору пулдарды колдоого стимул берет.
AERO токени
AERO — Aerodrome’дун жергиликтүү башкаруу токени. Ал ликвиддүүлүк провайдерлеринAerodrome автоматташтырылган маркет-мейкер (AMM) катары иштейт.
Баштапкы запас 500 миллион AERO болгон жана ал veVELO ээлерине, экосистемалык пулдарга, командага жана протоколдун стимул фонддоруна эйрдроп аркылуу бөлүштүрүлгөн. Жалпы запас чектелбейт. Жаңы AERO эмиссия катары жума сайын минтинг кылынат. График үч фазадан турат:
Take-Off фазасы (1–14-жума): ликвиддүүлүктү баштапкы этапта күчөтүү үчүн эмиссия ар жума сайын 3%га көбөйгөн.
Cruise фазасы (14-жумадан тартып): эмиссия ар жума сайын 1%га азайып, убакыттын өтүшү менен инфляцияны төмөндөтөт.
Aero Fed фазасы: эмиссия белгилүү бир босогодон төмөн түшкөндөн кийин, veAERO добуш берүүчүлөрү келечектеги эмиссия чендерин жөнгө сала алышат.
2026-жылдын июлуна карата айлануучу запас болжол менен 969 миллион AERO, ал эми жалпы запас болжол менен 1,94 миллиарды түзгөн. AERO болжол менен $0,44 баада соодаланат. Запастын чектелбегени токендин инфляциялык экенин билдирет. Азайтуу механизми жана келечектеги башкаруу көзөмөлдөрү жаңы чыгаруунун ылдамдыгын башкаруу үчүн иштелип чыккан.
Slipstream концентрацияланган ликвиддүүлүк
Slipstream — Aerodrome’дун 2024-жылдын мартында ишке киргизилген концентрацияланган ликвиддүүлүк функциясы. Ал Uniswap V3’төгү ошол эле концепцияга негизделет. Ликвиддүүлүк провайдерлери капиталын бардык мүмкүн болгон баалар боюнча бөлүштүрүүнүн ордуна, белгилүү баа диапазондорунун ичинде топтой алышат.
Стандарттуу AMM пулунда капитал нөлдөн чексиздикке чейин жайылтылат. Соода тар диапазондо жүрсө, анын чоң бөлүгү иштебей калышы мүмкүн. Концентрацияланган ликвиддүүлүк провайдерлерге капиталды соода чындап жүргөн жерге багыттоого мүмкүндүк берет. Бул стандарттуу пулдарга салыштырмалуу капиталдын натыйжалуулугун жакшыртышы мүмкүн.
Slipstream алдын ала коюлган tick spacing’ти сунуштайт: стейблкоин жуптары үчүн 0.5%, ETH сыяктуу волатилдүү активдер үчүн 2% жана жаңы токендер үчүн 20%. AERO эмиссиялары позициялары активдүү соода диапазонунун ичинде калган провайдерлерге гана берилет.
Base экосистемасында Aerodrome’дун ролу
Aerodrome Base’теги башка долбоорлор колдоно ала турган ликвиддүүлүк инфраструктурасын камсыз кылат. Base’те жаңы токендер ишке киргенде, колдонуучулар аларды сатып алып-сата ала турган аянтча керек болот. Aerodrome ушул функцияны аткарат. Анын ve(3,3) модели жаңы долбоорлорго добуш берилген пулдарга AERO эмиссияларын сунуштоо аркылуу ликвиддүүлүктү тартууга мүмкүндүк берет.
Бул ликвиддүүлүктү баштапкы этапта түзүү көйгөйүн чечет: жаңы долбоорлор көп учурда жылмакай соода кылуу үчүн жетиштүү ликвиддүүлүктү тартууда кыйналышат. Aerodrome’до долбоорлор добуштардын ордуна veAERO ээлерине bribes сунуштай алышат, бул AERO эмиссияларын алардын пулдарына багыттап, пайда фарминг активдүүлүгүн колдойт.
Платформа ишке киргенден бери Base’тин кеңейиши, 2024-жылдын мартындагы Ethereum Dencun жаңыртуусунан кийин транзакция акысынын төмөндөшү жана блокчейнде соода активдүүлүгүнүн өсүшү менен шартталып, өсүп келди. Aerodrome Base’теги DEX соода көлөмүнүн көпчүлүк бөлүгүн түзөт жана жыйынды соода акылары боюнча жүз миллиондогон долларды түзгөн.
Aerodrome’ду кантип колдонсо болот
Aerodrome’ду колдонуу үчүн Base тармагына туташкан Web3 капчыгы керек. Тандоолорго Binance капчыгы, MetaMask жана Trust Wallet кирет. Туташкандан кийин, төмөнкүлөрдү жасай аласыз:
Токендерди своп кылуу: платформанын своп интерфейси аркылуу бир токенди башкасына соода кылуу.
Ликвиддүүлүк берүү: соода кылуу акыларын жана AERO эмиссияларын табуу үчүн токен жуптарын пулдарга салым катары киргизүү.
AERO’ну кулпулоо: добуш берүү күчүн жана акыдан түшкөн кирешени берген veAERO алуу үчүн AERO’ну төрт жылга чейин кулпулоо.
Пулдарга добуш берүү: кайсы пулдар AERO эмиссияларын аларын жума сайын аныктоо үчүн veAERO’ну колдонуу.
Тобокелдиктер жана эске алуучу нерселр
Көптөгөн DeFi өнүмдөрүндөй эле, Aerodrome’ду колдонууда сиз билишиңиз керек болгон айрым тобокелдиктер бар:
Смарт-контракт тобокелдиги: протоколдун контракттары чоң көлөмдөгү наркты иштетет. Аудиттер багдардын же эксплуатациялоонун мүмкүнчүлүгүн толук жокко чыгарбайт.
Убактылуу чыгаша: ликвиддүүлүк провайдерлери салым катары киргизген токендеринин баасы бири-бирине салыштырмалуу өзгөрсө, нарк жоготушу мүмкүн.
Токен инфляциясы: AERO’нун жалпы запасы чектелбейт жана жума сайын эмиссиялар бар. Бул убакыттын өтүшү менен токендин наркына таасир этиши мүмкүн.
Кулпулоо тобокелдиги: кулпуланган AERO кулпулоо мөөнөтү бүткөнгө чейин сатылбайт же өткөрүлбөйт.
Концентрацияланган ликвиддүүлүк тобокелдиги: Slipstream пулдарында активдүү диапазондон тышкары калган позициялар акы жана эмиссия табууну токтотот.
Регуляциялык белгисиздик: DeFi протоколдору көп юрисдикцияларда так эмес регуляцияларга туш болот. Өзгөрүүлөр платформанын жеткиликтүүлүгүнө таасир этиши мүмкүн.
Көп берилүүчү суроолор
Aerodrome деген эмне?
Aerodrome — Base блокчейниндеги борборсуздаштырылган биржа. Колдонуучулар токендерди своп кыла алышат, ликвиддүүлүк бере алышат жана анын ve(3,3) башкаруу модели аркылуу сыйлыктарды таба алышат. Ал соода көлөмү боюнча Base’теги эң ири DEX’тердин бири.
AERO токени эмне үчүн колдонулат?
AERO — Aerodrome’дун жергиликтүү токени. Ал ликвиддүүлүк провайдерлерине эмиссия катары бөлүштүрүлөт жана veAERO алуу үчүн төрт жылга чейин кулпуланышы мүмкүн. veAERO добуш берүү күчүн жана добуш берилген пулдардан соода акыларын табуу мүмкүнчүлүгүн берет. AERO 2026-жылдын 17-июлунда Binance Spot’ко тизмеленген.
AERO менен veAEROнун айырмасы эмнеде?
AERO — ликвиддүү, өткөрүп берилүүчү токен. veAERO — AERO’ну кулпулоо аркылуу алынган, өткөрүп берилбеген башкаруу токени. Узакыраак кулпулоо көбүрөөк veAERO берет. veAERO ээлери пул эмиссияларына добуш берип, соода акыларын таба алышат, бирок өз позициясын сата да, өткөрүп да бере алышпайт.
ve(3,3) модели кантип иштейт?
ve(3,3) модели соодагерлердин, ликвиддүүлүк провайдерлеринин жана добуш берүүчүлөрдүн ортосундагы стимулдарды шайкеш келтирет. Соодагерлер пулга топтолгон ликвиддүүлүктөн своп алышат. Ликвиддүүлүк провайдерлери AERO эмиссияларын жана соода кылуу акыларын табышат. veAERO ээлери кайсы пулдар эмиссия аларын добуш берүү аркылуу аныктап, добуш берилген пулдардан акылардын 100%ын алышат.
Aerodrome’ду колдонуу коопсузбу?
Aerodrome’дун смарт-контракттары аудиттен өткөн жана протокол 2023-жылдын августунан бери ири эксплуатация болбостон иштеп келет. Бирок бардык DeFi протоколдорунда смарт-контракт багдары, убактылуу чыгаша жана базардагы баанын өзгөрүшү сыяктуу тобокелдиктер бар. Колдонуучулар өз алдынча изилдеп, жоготууга чыдай ала турган каражатты гана салуусу керек.
Aerodrome’догу Slipstream деген эмне?
Slipstream — Aerodrome’дун 2024-жылдын мартында ишке киргизилген концентрацияланган ликвиддүүлүк функциясы. Ал ликвиддүүлүк провайдерлерине капиталды бардык баалар боюнча жайылтуунун ордуна, белгилүү баа диапазондорунун ичинде топтоого мүмкүндүк берет. Бул Uniswap V3’төгү концентрацияланган ликвиддүүлүккө окшош.
Жыйынтык ойлор
Aerodrome — Base’теги DEX, ал токен эмиссиялары жана добуш берүү аркылуу ликвиддүүлүктү багыттоо үчүн ve(3,3) башкаруу моделин колдонот. Платформа стандарттуу да, концентрацияланган да ликвиддүүлүк пулдарын сунуштайт.
2026-жылдын июлунда Aerodrome жана Velodrome биригүүсү Aero катары ишке кирип, эки протоколду Base жана Optimism боюнча бирдиктүү DEX'ке бириктирген. AERO ошол эле айда Binance Spot’ко тизмеленген.
Каалаган DeFi протоколундагыдай эле, катышуудан мурда колдонуучулар смарт-контрактка дуушар болуу, токен инфляциясы жана кулпулоо мөөнөттөрү сыяктуу тобокелдиктерди түшүнүшү керек.
Кошумча окуу үчүн
Негизги блокчейн катмарын жана блокчейн бириктирүүчү катмарын масштабдоо чечимдери
Борборсуздаштырылган автоматтык башкаруу уюмдары (DAO) түшүндүрүлдү
Тобокелдиктерди башкарууну түшүнүү боюнча башталгычтар үчүн колдонмо
Жоопкерчиликтен баш тартуу: Бул контент сизге жалпы маалымат жана билим берүү максаттары үчүн гана, эч кандай билдирүүсүз же кандайдыр бир түрдөгү кепилдиксиз, «кандай болсо, ошондой» негизинде сунушталат. Ал каржылык, укуктук же башка кесиптик кеңеш катары чечмеленбеши керек, ошондой эле кандайдыр бир конкреттүү өнүмдү же кызматты сатып алууну сунуштоо максатын көздөбөйт. Тиешелүү кесипкөй кеңешчилерден өз алдынча кеңеш алууга тийишсиз. Эгер контент үчүнчү тараптын автору тарабынан берилсе, анда билдирилген көз караштар ошол үчүнчү тараптын авторуна таандык экенин жана Binance Academy’нин көз карашын сөзсүз түрдө чагылдырбай турганын эске алыңыз. Санарип активдердин баалары өзгөрмөлүү болушу мүмкүн. Инвестицияңыздын наркы төмөндөшү да, жогорулашы да мүмкүн жана сиз салган сумманы кайра кайтарып албай калышыңыз мүмкүн. Инвестициялык чечимдериңиз үчүн толугу менен өзүңүз жооп бересиз жана Binance Academy сиз тарткан кандайдыр бир жоготуулар үчүн жоопкерчилик тартпайт. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн биздин Колдонуу шарттарыбызды, Тобокелдик тууралуу эскертүүбүздү, жана Binance Academy шарттарын караңыз.