Негизги тыянактар
ESG аббревиатурасы экологиялык, социалдык жана корпоративдик башкаруу факторлорун билдирет. ESG критерийлерине жооп берген компаниялардын акциялары - бул адистештирилген рейтинг агенттиктери тарабынан ушул үч багыт боюнча жогорку баага ээ болгон компаниялардын акциялары.
ESG критерийлерин эске алуу менен инвестициялоо өзгөчө ыкмадан негизги инвестициялык стратегиялардын бирине айланды. Буга жөнгө салуучу органдардын, институционалдык инвесторлордун жана жеке инвесторлордун туруктуу өнүгүүгө жана компаниялардын корпоративдик жоопкерчилигине барган сайын көбүрөөк көңүл бура башташы себеп болууда.
Криптовалютага инвестиция салган инвесторлор үчүн ESG принциптери блокчейн долбоорлорун баалоодо пайдалуу негиз боло алат. Айрыкча энергияны керектөө, коомчулукту башкаруу жана ачык-айкындык сыяктуу аспектилерди баалоодо маанилүү роль ойнойт.
Киришүү
Инвестициялоо боюнча чечим кабыл алууда инвесторлор барган сайын каржылык кирешелүүлүккө гана эмес, башка факторлорго да көңүл бурушууда. Алар компаниялар айлана-чөйрөгө кандай таасир тийгизерин, адамдарга кандай мамиле кыларын жана алардын башкаруусу канчалык ачык-айкын жана жоопкерчиликтүү экенин билүүгө кызыгышат. Бул ESG критерийлерине негизделген инвестициялоонун өсүшүнө түрткү болду. Бул ыкмада компаниялар ушул багыттар боюнча так аныкталган критерийлердин негизинде бааланат.
ESG акциялары активдерди бөлүштүрүү жана диверсификациялоо жөнүндө ойлонуп жатканда портфелиңизге кошууну карап көрүүгө боло турган акциялардын бир түрү. . Бул макалада ESG эмнени билдирери, ESG акциялары кандайча бааланары түшүндүрүлөт. Ошондой эле ESG түшүнүктөрү криптовалюталар дүйнөсүндө да пайдалуу болушу мүмкүн экенин билесиз.
ESG деген эмне?
ESG - бул инвесторлор компанияларды алардын узак мөөнөттүү натыйжалуулугуна жана коомго тийгизген таасирине таасир эте турган каржылык эмес факторлордун негизинде баалоо үчүн колдонгон концепция. Бул концепция социалдык жоопкерчиликтүү инвестициялоонун алгачкы ыкмаларынын негизинде пайда болгон, бирок андан бир маанилүү жагы менен айырмаланат: айрым тармактарды (мисалы, тамеки же курал-жарак өнөр жайын) жөн гана четтетүүнүн ордуна, ESG компаниялардын конкреттүү тобокелдиктерди жана мүмкүнчүлүктөрдү канчалык натыйжалуу башкарарын баалайт.
EGS'ке карай өтүү 2010-2020-жылдары өскөн. Бир канча факторлор буга түрткү болгон: 2015-жылдагы Париж макулдашуусу глобалдык деңгээлде зыяндуу газдарды азайтуу милдетин арттырып, институционалдык инвесторлорду өз портфелдеринин көмүртек зыянын карап чыгуусуна алып келген. Европалык жөнгө салуучулар 2021-жылы туруктуу каржылоо тармагындагы маалыматты ачыкка чыгаруу боюнча Регламентти (SFDR) киргизишкен, ал фонддордун башкаруучуларын туруктуу өнүгүү тууралуу отчеттуулукка баш ийдирген. АКШда баалуу кагаздар жана алмаштыруу боюнча комиссия (SEC) коомдук компанияларга милдеттүү түрдө климатка болгон байланышын белгилөөгө бара жатат.
Бул окуялардын натыйжасында ESG концепциясы активдерге рейтинг берүүчү агенттиктер, активдерди башкаруучулар жана жөнгө салуучу органдар тарабынан ар кандайча чечмеленген кеңири принциптер жыйындысына айланды. Мунун өзүнүн артыкчылыгы да, кемчилиги да бар: бул система ар кандай тармактарда колдонууга жетиштүү ийкемдүү болгону менен, бирдиктүү стандарттын жоктугунан улам ESG рейтингдери ар кандай уюмдарда олуттуу айырмаланышы мүмкүн.
ESG акциясы деген эмне?
ESG акциясы — бул өз тармагындагы башка компанияларга салыштырмалуу ESG критерийлери боюнча жогорку көрсөткүчтөргө ээ болгон компаниянын акциясы. Компанияга «ESG» макамын бере турган расмий сертификат жок. Анын ордуна адистештирилген рейтинг агенттиктери компанияларды баалап, аларга рейтинг же упай беришет. Ал эми фонддорду башкаруучулар бул баалоолордун негизинде ESGге багытталган фонддорду жана индекстерди түзүшөт.
ESGнин үч негизги багытынын ар бири өзүнө тиешелүү критерийлердин топтомун камтыйт:
Экологиялык
Бул критерий компаниянын айлана-чөйрөгө тийгизген таасирин баалайт. Баалоодо парник газдарынын бөлүнүшү, энергияны натыйжалуу пайдалануу, сууну керектөө, калдыктарды башкаруу жана казылып алынуучу отунга көз карандылык сыяктуу көрсөткүчтөр эске алынат. Көмүртек изин азайтуу боюнча реалдуу максаттарды коюп, жетишилген жыйынтыктар тууралуу ачык маалымат берип турган компаниялар, адатта, мындай иштерди жүргүзбөгөн компанияларга караганда жогорку баа алышат. Мисалы, кайра жаралуучу энергия булактарына инвестиция салган энергетикалык компаниялар ошол эле тармактагы мындай инвестицияларды жасабаган компанияларга салыштырмалуу экологиялык көрсөткүчтөр боюнча жогорку баага ээ болушу мүмкүн.
Социалдык
Бул багытта компаниянын кызматкерлери, кардарлары, жеткирүүчүлөрү жана иш жүргүзгөн жамааттары менен болгон мамилеси бааланат. Баалоодо эмгек практикасы, эмгекти коргоо жана коопсуздук көрсөткүчтөрү, ар түрдүүлүк жана инклюзивдүүлүк саясаты, продукциянын коопсуздугу, ошондой эле жергиликтүү жамааттар менен өз ара аракеттенүүсү эске алынат. Кызматкерлердин укуктарын ишенимдүү коргогон, адилеттүү эмгек акы төлөө системасын колдонгон жана жетекчилик курамы ар түрдүү болгон компаниялар, адатта, социалдык критерийлер боюнча жогорку баага ээ болушат.
Башкаруу
Бул багытта компаниянын эң жогорку деңгээлде кандайча башкарылары бааланат. Баалоодо директорлор кеңешинин көз карандысыздыгы, жетекчилердин сый акысы, акционерлердин добуш берүү укуктары, аудит жүргүзүү практикасы, коррупцияга каршы саясат жана финансылык отчеттуулуктун ачык-айкындуулугу сыяктуу көрсөткүчтөр эске алынат. Үч компоненттин ичинен корпоративдик башкаруу көбүнчө сандык көрсөткүчтөр аркылуу баалоого эң ыңгайлуу деп эсептелет, анткени ал текшерүүгө мүмкүн болгон корпоративдик маалыматтарга негизделет. Ошол эле учурда бул рейтинг агенттиктеринин баалоо стандарттары эң көп айырмаланган багыт болуп саналат.
ESG рейтингдери иш жүзүндө кандайча иштейт?
ESG рейтингдерин MSCI, Sustainalytics жана S&P Global сыяктуу бир катар ири рейтинг агенттиктери түзөт. Алардын ар бири өзүнүн баалоо методологиясын колдонуп, ESGнин үч негизги компонентинин ар бирине ар кандай деңгээлде артыкчылык берет жана ар башка көрсөткүчтөргө көңүл бурат. Ошондуктан бир эле компания бир агенттиктен жогорку рейтинг алып, башка агенттиктен төмөн рейтинг алышы мүмкүн. Белгилүү бир акция эмне үчүн ESG акциясы катары бааланганын түшүнүүнү каалаган инвесторлор рейтингди кайсы агенттик бергенине жана ага кайсы конкреттүү критерийлер негиз болгонун эске алышы керек.
ESG акцияларын салттуу финансылык көрсөткүчтөр менен бирге баалоого кызыккан инвесторлор төмөнкү темалар менен таанышып чыгышы пайдалуу болушу мүмкүн негизги анализ, анткени ESG критерийлери өз алдынча колдонулганга караганда, стандарттуу финансылык көрсөткүчтөр менен айкалыштырып колдонулганда көбүрөөк пайда алып келет.
ESG көрсөткүчтөрү жогору деп көп айтылган компаниялардын катарына 2030-жылга чейин көмүртек боюнча терс баланска жетүүнү максат кылган Microsoft (MSFT) жана туруктуу өнүгүү максаттарын корпоративдик башкаруу системасына киргизген Salesforce (CRM) кирет. Бирок булар акцияларды сатып алууга берилген сунуш эмес, болгону мисал экенин эске алуу керек. Ошондой эле ар бир компаниянын ESG көрсөткүчтөрү анын иш тажрыйбасынын өзгөрүшүнө жана рейтингдердин жаңыланышына жараша өзгөрүп турушу мүмкүн.
ESG принциптерин карманган компаниялардын акциялары жана криптовалюталар
Криптовалютага инвестиция салган инвесторлор ESG'нин алардын тармагына кандай тиешеси бар экенине кызыгышы мүмкүн. ESG концепциясы салттуу компаниялар үчүн иштелип чыкканы менен, анын негизги принциптерин блокчейн долбоорлоруна да колдонууга болот.
Экологиялык компонент эң көп талкууланган багыттардын бири болуп саналат. Биткойндун айлана-чөйрөгө тийгизген таасири иштин далили онсенсус механизми ESGге багытталган инвесторлор тарабынан көптөн бери сындалып келет. Азыркы учурда көптөгөн жаңы блокчейндер үлүштүн далили (PoS) консенсус механизмин колдонушат. Үлүштүн далили, бул механизм кыйла аз энергияны талап кылат. Айрым блокчейн долбоорлору мындан да ары барып, көмүртек чыгындыларын компенсациялоо жана кайра жаралуучу энергия булактарын пайдалануу аркылуу көмүртек боюнча нейтралдуу же көмүртек боюнча терс иш жүргүзүүгө умтулушат.
Криптовалюталардагы социалдык компонент азырынча толук калыптана элек, бирок ал дагы эле маанилүү бойдон калууда. Колдонуучуларды окутууга, ачык-айкын байланышка, токендерди адилеттүү бөлүштүрүүгө жана техникалык билими жок колдонуучулар үчүн жеткиликтүүлүктү камсыз кылууга артыкчылык берген долбоорлор социалдык маселелерди натыйжалуу чечүүгө көмөктөшөт. Борборсуздаштырылган каржы (DeFi) протоколдору жана коомдук пайдалуу долбоорлорду каржылаган жамааттык гранттык программалар социалдык компоненттин көз карашы менен оң бааланышы мүмкүн.
Балким, криптовалюталар дүйнөсүнө эң жакын компонент - бул корпоративдик башкаруу болушу мүмкүн. Башкаруу токендерибашкаруу токендери алардын ээлерине протокол боюнча чечимдерди кабыл алууда добуш берүү укугун берет. Бул ESG системасынын корпоративдик башкаруу компонентиндеги акционерлердин добуш берүү укуктары кандай иштесе, ошого окшош. Бирок криптовалюталарды башкаруу системасы дагы эле калыптануу баскычында. Добуш берүүгө катышуунун төмөн деңгээли, добуш берүү укугунун ири токен ээлеринин колунда топтолушу жана борбордон ажыратылган жамааттардын ишин координациялоонун татаалдыгы сыяктуу көйгөйлөрдөн улам, блокчейндеги башкаруу азырынча ESGнин корпоративдик башкаруу рейтингдери корпорациялардан күткөн түзүмдөштүрүлгөн жоопкерчилик деңгээлине жооп бере элек.
Белгилей кетүүчү нерсе, криптовалюталар үчүн ESG боюнча баалоо азырынча стандартташтырылган эмес. Азыркы учурда ири рейтинг агенттиктеринин бири да блокчейн протоколдорун ачык акционердик компанияларды баалагандай системалуу түрдө баалабайт. Ошондуктан криптовалюталык активдеринде ESG принциптеринин сакталышына маани берген инвесторлор үчүнчү тараптын рейтингине таянбастан, долбоордун энергия керектөөсүн, жамааттын иш жүргүзүү тажрыйбасын жана башкаруу түзүмүн өз алдынча изилдеши керек.
Көп берилүүчү суроолор
ESG акцияларынын расмий тизмеси барбы?
Жок. ESG акцияларынын бирдиктүү расмий тизмеси жок, анткени ESG үчүн жалпыга бирдей кабыл алынган стандарт да жок. Ар бир рейтинг агенттиги, индекс провайдери жана фондду башкаруучу өзүнүн критерийлеринин негизинде кайсы акцияны ESG акциясы деп эсептей турганын өзү аныктайт. Айрым ESG фонддору жүздөгөн компаниялардын акцияларын камтыса, башкалары тандоону кыйла кылдат жүргүзөт. Ошондуктан инвесторлор белгилүү бир акция алардын жеке ESG талаптарына жооп берет деп эсептөөдөн мурун, фонд же рейтинг кайсы методологияга негизделгенин текшерип чыгышы керек.
ESG акцияларынын наркы төмөндөшү мүмкүнбү?
Ооба. ESG критерийлери рыноктук тобокелдиктен коргобойт. ESG рейтинги жогору болгон компаниянын акциялары да экономикалык шарттарга, атаандаштык басымына же компанияга тиешелүү башка факторлорго байланыштуу наркын жоготушу мүмкүн. ESGнин максаты - узак мөөнөттүү келечекте натыйжалуураак башкарылышы мүмкүн болгон компанияларды аныктоого жардам берүү, бирок ал инвестициянын ийгилигине кепилдик бербейт. Бардык акциялар тобокелдикке ээ, жана ESG акциялары да мындан тышкары эмес.
ESGдеги гринвошинг деген эмне?
Гринвошинг бул компаниялар же инвестициялык фонддор өздөрү ESGнин жогорку талаптарына чындап жооп бербесе да, өздөрүн экологиялык жактан туруктуу же социалдык жоопкерчиликтүү катары көрсөтүүгө аракет кылган көрүнүш. Бул көбүнчө компаниялар айлана-чөйрөнү коргоо боюнча анча маанилүү эмес демилгелерин баса белгилеп, ошол эле учурда негизги бизнес жүргүзүү ыкмаларын өзгөртпөгөндө кездешет. ESG боюнча бирдиктүү стандарттын жоктугу гринвошингдин жайылышын жеңилдетет. Ошондуктан инвесторлорго ESG тууралуу билдирүүлөргө гана ишенбестен, алардын негизинде жаткан конкреттүү критерийлерди жана маалыматтарды кылдат талдап чыгуу сунушталат.
ESG фонддору кадимки фонддорго караганда азыраак киреше алып келеби?
Бул боюнча бирдиктүү пикир жок. Айрым изилдөөлөр ESG принциптерин бекем карманган компаниялар рынок төмөндөгөн мезгилдерде туруктуураак болушу мүмкүн экенин көрсөтсө, башка изилдөөлөр инвестиция үчүн жеткиликтүү активдердин чөйрөсүн чектөө кирешелүүлүктү азайтышы мүмкүн деген жыйынтыкка келет. Фонддун натыйжалуулугу талданып жаткан мезгилге, колдонулган ESG критерийлерине жана рыноктогу жагдайга жараша болот. ESGге негизделген инвестициялоону кирешеси сөзсүз жогору же төмөн боло турган стратегия катары эмес, инвестицияларды тандоонун башкача ыкмасы катары түшүнүү туура.
Bitcoin'дин энергияны керектөөсү анын ESG көрсөткүчүнө кандай таасир этет?
Bitcoin'дин PoW механизми көп көлөмдө электр энергиясын керектейт. Бул көп учурда ESG'нин экологиялык критерийи боюнча терс фактор катары көрсөтүлөт. Бирок айрым талдоочулар энергиянын булагы да маанилүү экенин жана Bitcoin'ди майнинг кылуу айрым аймактарда кайра жаралуучу энергетиканын өнүгүшүнө түрткү бериши мүмкүн экенин белгилешет. Бул маселе боюнча талкуулар дагы эле уланууда жана азыркы учурда Биткойн же башка криптовалюталар үчүн жалпыга бирдей кабыл алынган ESG рейтинги жок. ESG факторлорун эске алган инвесторлор өздөрүн кызыктырган ар бир криптоактивдин энергия булактарын жана экологиялык туруктуулукка байланыштуу билдирүүлөрүн өз алдынча изилдеп чыгышы керек.
Жыйынтыктоочу ойлор
ESG акциялары инвестициялоо процессине каржылык эмес критерийлерди системалуу түрдө киргизүүгө болгон аракетти чагылдырат. Максат этикалык баалуулуктарды кармануу, тобокелдиктерди башкаруу же жөнгө салуучу талаптарга ылайык келүү болобу, бул ыкма инвесторлорго компанияларды салттуу финансылык талдоодо көп учурда жетиштүү көңүл бурулбаган көрсөткүчтөр боюнча баалоого мүмкүнчүлүк берет.
Криптовалютага инвестиция салган инвесторлор үчүн ESG алкагы ар бир долбоор боюнча төмөнкүдөй суроолорду берүүгө жардам берет: анын айлана-чөйрөгө тийгизген таасири кандай, өз жамаатына кандай мамиле кылат жана чечим кабыл алуу ыйгарым укугу кимдердин колунда? Бул суроолорго берилген жооптор дайыма эле так ESG рейтинги менен коштолбошу мүмкүн, бирок алар инвесторлорго негиздүү жана маалымдалган инвестициялык чечимдерди кабыл алууга жардам берет.
Кошумча адабият
Эскертүү: Бул материал сизге «болгон калыбында» эч кандай билдирүүлөрсүз же кепилдиктерсиз, маалыматтык жана билим берүү максатында гана сунушталат. Аны финансылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары кароого болбойт, ошондой эле ал кандайдыр бир белгилүү өнүмдү же кызматты сатып алууну сунуштоо максатын көздөбөйт. Сиз тиешелүү кесипкөй кеңешчилерге өз алдынча кайрылып, кеңеш алышыңыз керек. Эгерде материал үчүнчү тараптын автору тарабынан даярдалган болсо, анда анда айтылган пикирлер ошол авторго гана таандык экенин жана Binance Academyнин көз карашын сөзсүз түрдө чагылдырбай турганын эске алыңыз. Санариптик активдердин баасы өзгөрүлмөлүү болушу мүмкүн. Инвестицияңыздын наркы төмөндөшү да, жогорулашы да мүмкүн жана сиз салган каражатты толугу менен кайтарып ала албай калышыңыз ыктымал. Инвестициялык чечимдериңиз үчүн толук жоопкерчилик өзүңүзгө жүктөлөт, ал эми Binance Academy сиз тарткан ар кандай чыгымдар үчүн жоопкерчилик тартпайт. Кошумча маалымат алуу үчүн биздин Колдонуу шарттары, Тобокелдиктер жөнүндө эскертүү жана BiBinance Academy шарттары карап чыгыңыз.