Негизги жыйынтыктар
Колл жана пут - бул опциондук соода; эки түзүү блоку; аларды белгилүү бир жолдор менен айкалыштыруу өсүшкө, төмөндөөгө же кирешеге багытталган максаттарга ылайыктуу стратегияларды түзөт.
Камтылган чалуу сизге мурунтан эле кармап турган активдерден киреше табууга мүмкүндүк берет, аларды башка бирөөгө белгиленген баада сатып алуу укугун сатуу менен.
Кошулган пут узак активдик позицияны пут опциону менен айкалыштырат, бул потенциалдуу жоготууларды жаап, ошол эле учурда жогору көтөрүлүүнү ачык кармайт.
Бука колл баа айырмалары жана аюу пут баа айырмалары бир опцияны экинчисин сатуу менен компенсациялоо аркылуу багыттуу коюмдардын баштапкы баасын төмөндөтөт.
Ар бир стратегиянын өзүнүн тобокелдик профили бар; соодага кирүүдөн мурун ал профилди түшүнүү маанилүү.
Киришүү
Колл же пут опциону деген эмне экенин билүү жана аны кантип колдонууну билүү эки башка нерсе. опциондук соода механикасы аныктамаларды камтыйт. Бул макалада колдонулушу каралат: соодагерлер киреше издөө, позицияларды коргоо жана аныкталган тобокелдик менен багыттуу коюмдарды жасоо үчүн колдонгон төрт кеңири таралган стратегия.
Эгер сиз бул идеяларды санариптик активдердин туундуларына атайын колдонгуңуз келсе, Binance Options RFQ үчүн опциондор менен соода стратегиялары боюнча Академиянын колдонмосун карап чыгыңыз.
Коллдор жана путтар деген эмне?
Колл опциону активдер ээсине базалык активди белгиленген баада (бекитилген баасы) мөөнөтү бүткөнгө чейин же ошол күнү сатып алуу укугун берет. Колл сатып алуучулар, адатта, активдин баасынын жогорулашын күтүшөт.
Пут опциону ээсине негизги активди мөөнөтү бүткөнгө чейин же бүткөндөн кийин страйк баасы боюнча сатуу укугун берет. Путтарды сатып алуучулар, адатта, баанын төмөндөшүн күтүшөт. Пут опциондору кээде кыска сатуу менен салыштырылат, анткени экөө тең баалар төмөндөгөндө пайда алышат, бирок алар ар кандай иштейт: кыска сатуу активди карызга алууну талап кылат, ал эми путтар үстөк акы төлөөнү гана талап кылат.
Коллдорду да, путтарды да сатып алууга же сатууга болот. Опционду сатып алуу сизге аны ишке ашыруу укугун берет. Опционду сатуу (жазуу) сатып алуучу аны ишке ашырууну тандаса, келишимди аткаруу милдеттенмесин алганыңызды билдирет.
Коллдорду жана путтарды колдонуу стратегиялары
Камтылган чалуулар
Камтылган колл негизги активди (мисалы, акция же криптовалюта) кармап турууну жана ошол эле актив боюнча колл опционун сатууну камтыйт. "Камтылган" деген сөз опцион жазган адам активге ээлик кылат дегенди билдирет, андыктан сатып алуучу келишимди аткарса, аны жеткирип бере алат.
Бул кантип иштейт:
Сиз учурда $50'га сатылып жаткан акциянын 100 акциясына ээсиз.
Сиз бир айдан кийин бүтө турган $55 бекитилген баасы менен колл-опционду сатып, ар бир акция үчүн 2 долларлык үстөк акы аласыз (жалпысынан 200 доллар).
Эгерде акциянын баасы мөөнөтү аяктаганга чейин 55 доллардан төмөн бойдон калса, анда сатып алуу баасы жокко чыгарылат жана сиз $200 үстөк акыны сактап каласыз.
Эгерде акциянын баасы 55 доллардан жогору көтөрүлсө, сатып алуучу сатып алуу укугун колдоно алат. Сиз акцияларыңызды 55 доллардан сатасыз, бирок 200 долларлык үстөк акыны сактап каласыз, 5000 долларлык позицияда өсүү көрсөткүчүңүздү 700 доллар менен чектейсиз.
Камтылган колл-коллдор, адатта, трейдер активдин баасы туруктуу бойдон калат же бир аз гана көтөрүлөт деп күткөндө колдонулат. Стратегия премиумдан киреше алып келет, бирок эгерде баа иш таштоодон ашып кетсе, кирешени чектейт.
Кошулган пут
Кошулган пут негизги активдеги узак позицияны ошол эле актив боюнча пут опционун сатып алуу менен айкалыштырат. Ал камсыздандыруунун бир түрү катары иштейт: пут позициянын канча киреше ала аларын чектебестен, потенциалдуу жоготуулардын чегине чек коёт.
Бул кантип иштейт:
Сиз бир акциянын 100 акциясын 50 доллардан сатып аласыз.
Ошол эле учурда, сиз эки айдан кийин 48 долларлык страйк баасы менен пут-опцион сатып аласыз, ар бир акция үчүн 1,50 доллар үстөк акы төлөйсүз (жалпысынан 150 доллар).
Эгерде акциянын баасы 40 долларга чейин төмөндөсө, сиз путту колдонуп, акцияларыңызды 48 долларга сата аласыз, бул сиздин чыгымыңызды путсуз болмок 1000 долларлык чыгымдын ордуна 350 долларга чейин чектейт (страйк үчүн 2 долларлык төмөндөө жана 150 долларлык үстөк акы).
Эгерде акциянын баасы 60 долларга чейин көтөрүлсө, анда сиздин акциялар боюнча кирешеңиз 1000 долларды түзөт, андан 150 долларлык үстөк акы алынып салынат, жалпысынан 850 доллар болот.
Бул стратегия чексиз төмөндөө тобокелдигин кабыл албастан, туруксуз мезгил ичинде позицияны кармап турууну каалаган трейдерлерге ылайыктуу. Баасы - бул пут үчүн төлөнгөн премия.
Бука колл Баалардын айырмасы
Бука колл баалардын айырмасы колл опционун төмөнкү бекитилген баасы менен сатып алууну жана ошол эле актив жана жарактуулук мөөнөтү боюнча колл опционун жогорку бекитилген баасы менен бир убакта сатууну камтыйт. Жогорку страйк коллду сатуудан алынган үстөк акы төмөнкү страйк коллду сатып алуу чыгымдарынын бир бөлүгүн ордун толтурат.
Бул кантип иштейт:
Бир акция 100 доллардан сатылууда.
Сиз 100 долларлык бекитилген баасы бар коллду 5 доллар үстөк баада сатып аласыз жана 110 долларлык бекитилген баасы бар коллду 2 доллар үстөк баада, бир акциянын таза баасы 3 долларды түзөт (жалпысынан 300 доллар).
Эгерде акциянын баасы мөөнөтү аяктаганда 110 доллардан жогору болсо, анда сиздин максималдуу кирешеңиз 700 долларды түзөт (10 долларлык баалардын айырмасы төлөнгөн 3 долларлык таза үстөк акы алынып салынган).
Эгерде акция 100 доллардан же андан төмөн баада жабылса, эки опцион тең жараксыз болуп калат жана сиздин максималдуу жоготууңуз 300 доллар таза камсыздандыруу төгүмүнө барабар болот.
Бука колл баалардын айырмасы булл коюмдун баштапкы баасын төмөндөтөт, бирок потенциалдуу кирешени чектейт. Бул трейдер баанын орточо, кескин эмес, жогорулашын күткөндө мааниге ээ.
Аюу пут баалардын айырмасы
"Аюу пут" баалардын айырмасы "бука колл" баалардын айырмасын чагылдырат, бирок баанын төмөндөшүнөн пайда табуу үчүн пут опциондорун колдонот. Сиз ошол эле активде жана мөөнөтүнүн аягында путту жогорку бекитилген баасы менен сатып алып, путту төмөнкү бекитилген баасы менен сатасыз.
Бул кантип иштейт:
Бир акция 100 доллардан сатылууда.
Сиз 100 долларлык бекитилген баасы бар путту 5 доллар үстөк баада сатып аласыз жана 90 долларлык бекитилген баасы бар путту 2 доллар үстөк баада, бир акциянын таза наркы 3 долларды түзөт (жалпысынан 300 доллар).
Эгерде акциянын мөөнөтү аяктаганда 90 долларга же андан төмөн түшүп кетсе, сиздин максималдуу кирешеңиз 700 долларды түзөт (10 долларлык баалардын айырмасынан 3 долларлык таза үстөк акы алынып салынган).
Эгерде акциянын баасы 100 доллардан жогору бойдон калса, эки опцион тең жараксыз болуп калат жана сиздин максималдуу жоготууңуз 300 доллар таза камсыздандыруу төгүмүнө барабар болот.
Бука колл баалардын айырмасы сыяктуу эле, аюу пут баалардын айырмасы да чектелген пайданын эсебинен чыгымдарды төмөндөтөт. Бул кескин төмөндөөнүн ордуна орточо төмөндөөнү күткөн соодагерлер үчүн ылайыктуу.
Опциондук соодада эске алынуучу жагдайлар
Опциондук стратегиялар активди түз сатып алуу же сатуу менен дал келе албаган аныкталган тобокелдикти, киреше алып келүүнү жана ийкемдүүлүктү сунуштай алат. Жакшы тобокелдиктерди башкаруу соодага кирүүдөн мурун ар бир стратегиянын конкреттүү тобокелдик профилин түшүнүүдөн башталат.
Убакыт
Опциондорго таасир этүүчү эң маанилүү факторлордун бири - убакыттын төмөндөшү. Опциондун мөөнөтү бүткөн сайын баасын жоготот, башка бардык нерселер бирдей. Бул гректин тета тамгасы менен чагылдырылат. Опциондорду сатып алуучулар үчүн убакыттын төмөндөшү сизге каршы иштейт. Сатуучулар үчүн ал сиздин пайдаңызга иштеши мүмкүн. Ошо сыяктуу эле, рыноктун туруксуздугунун өзгөрүшү опциондордун бааларына вега аркылуу таасир этет. Кыязы туруксуздуктун жогорулашы опциондордун премияларын көбөйтөт; төмөндөө аларды азайтат. Эки күч тең сиздин позицияңыз менен кандайча өз ара аракеттенишерин түшүнүү маанилүү. Тереңирээк изилдөө үчүн, сиз ошондой эле опцион Greeks толук диапазонун изилдей аласыз.
Аткаруу
"Бука чакыруу" жана "аюу пут" сыяктуу багыттык стратегиялар төлөнгөн премияга максималдуу жоготууну чектейт. Бирок, көп баскычтуу стратегиялар кылдаттык менен аткарууну талап кылат: эки баскыч тең туура киргизилип, башкарылышы керек жана ар бирине комиссиялар колдонулат. Убакыт да маанилүү. Опциондук стратегиялар көп учурда баанын багытынын жана убакыттын тууралыгына көз каранды. Багытты так алдын ала айткан трейдер дагы, эгерде кыймыл опциондун мөөнөтү бүткөндөн кийин болсо, акчасын жоготуп алышы мүмкүн. Опциондук стратегияларды техникалык анализ менен жупташтыруу кирүү жана чыгуу убактысын аныктоого жардам берет, бирок эч бир ыкма белгисиздикти толугу менен жок кылбайт.
Тобокелдик
Камтылган колл сыяктуу опциондорду сатуу киреше алып келет, бирок милдеттенмени жаратат. Эгерде негизги актив позицияга каршы кескин жылышса, сатуучу бул тобокелдикти көтөрөт. Камтылган коллдор позиция бар активдерди кармап туруу менен "камтылган" болгондуктан, төмөнкү тобокелдик деп эсептелет. Жылаңач кыска опциондор (негизги же хеджирлөө опционуна ээлик кылбастан сатуу) бир кыйла жогорку тобокелдикти камтыйт жана адатта тажрыйбасыз соодагерлер үчүн ылайыктуу эмес.
КБС
Активди жөн гана кармап туруунун ордуна, качан жабык колл-фактураны колдонушуңуз керек?
Эгерде сизде актив бар болсо жана анын баасы белгиленген мезгил ичинде болжол менен туруктуу бойдон калат же бир аз гана жогорулайт деп күтсөңүз, камтылган колл ылайыктуу болушу мүмкүн. Колл опционун сатуу менен сиз жалпы кирешеңизге кошулуучу үстөк акы аласыз. Эгерде актив кескин көтөрүлсө, сиздин өсүшүңүз бекитилген баасы менен чектелет. Соодагерлер, адатта, бир эле позицияда камтылган коллдорду кайра-кайра колдонушат жана салыштырмалуу туруктуу же каптал базарда үстөк акыларды үзгүлтүксүз чогултушат.
Бир эле учурда жүп пут стратегиясы боюнча максималдуу жоготуу канча?
Бир эле учурда жүп пут боюнча максималдуу жоготуу активди сатып алуу баасы менен пут бекитилген баасынын ортосундагы айырмачылыкка, ошондой эле пут үчүн төлөнгөн үстөк акыга чейин чектелет. Мисалы, эгер сиз акцияны 50 долларга, ал эми путту 48 үстөк акы менен 1,50 доллар үстөк акыга сатып алсаңыз, бир акция үчүн максималдуу жоготууңуз 3,50 долларды түзөт (стойкко 2 доллар төмөндөө + 1,50 доллар үстөк акы). Акция позициясынын жогорулашы толугу менен ачык бойдон калат, үстөк акы баасы менен гана азаят.
Бука колл баалардын айырмасы жана аюу пут баалардын айырмасы бир опцион сатып алуудан эмнеси менен айырмаланат?
Эгерде баа сиздин пайдаңызга олуттуу өзгөрсө, бир гана узун колл же узун пут сизге потенциалдуу түрдө көбүрөөк пайда алып келет, бирок ал ошондой эле үстөк акыга көбүрөөк чыгым алып келет. Баалардын айырмасы бир опционду сатып алып, экинчисин сатууну камтыйт, бул сиздин таза үстөк акы чыгымдарыңызды жана натыйжада максималдуу жоготууңузду азайтат. Компромисс пайда да чектелүү экендигинде. Спреддер, адатта, трейдер чоң эмес, орточо баанын өзгөрүүсүн күткөндө артыкчылыктуу болот.
Бул стратегиялар башталгыч соодагерлер үчүн ылайыктуубу?
Опцион стратегиялары жөн гана активди сатып алуудан же сатуудан көрө көбүрөөк кыймылдуу бөлүктөрдөн турат. Камтылган коллдор жана бир эле учурда сатып алынуучу жүп путтары, адатта, сиз буга чейин ээлеп турган позицияга негизделгендиктен, жеткиликтүү кирүү чекиттери деп эсептелет. Булл колл баалардын айырмасы жана аюу пут баалардын айырмасы эки опциондук бутту бир эле учурда башкарууну талап кылат. Кандайдыр бир опцион стратегиясын колдонуудан мурун, опциондордун баасы кандайча коюлаарын жана убакыт менен баанын өзгөрүшүн ал баага кандай таасир этерин терең түшүнүүгө аракет кылуу керек.
Бул стратегияларды криптовалюта опциондоруна колдонсо болобу?
Ооба. Криптовалюта опциондоруна акция опциондору сыяктуу эле структуралык логика колдонулат. Бирок, криптовалюта рыноктору жогорку волатилдүүлүктү көрсөтүүгө жакын, бул опциондордун үстөк акыларына жана баалардын кыймылынын потенциалдуу ылдамдыгына таасир этет. Баанын кеңири өзгөрүшү сиз опциондордун таза сатып алуучусу же таза сатуучусу экениңизге жараша стратегияга каршы же оң натыйжа бериши мүмкүн. Соода жүргүзүүдөн мурун келишимдин спецификацияларын, жарактуулук циклдерин жана эсептешүү ыкмаларын учурдагы платформа документтеринен текшерип алуу сунушталат.
Жыйынтыктоочу ойлор
Коллдор жана путтар өзүнчө эмес, аныкталган стратегиянын алкагында колдонулганда эң пайдалуу болуп калат. Бул макалада камтылган стратегиялардын жалпы өзгөчөлүгү бар: максималдуу жоготуу соода башталганга чейин белгилүү болот, бул соодагерлерди түз багыттагы коюмдардын ордуна опциондорго тарткан өзгөчөлүктөрдүн бири.
Кошумча окуу
Binance Опицондор үчүн 8 соода стратегиясы боюнча суроо-талап
Криптовалюта соода стратегиялары боюнча башталгычтар үчүн колдонмо
Эскертүү: Бул мазмун сизге жалпы маалымат жана билим берүү максатында гана, эч кандай өкүлчүлүк же кепилдиксиз "кандай болсо ошондой" негизде берилет. Ал каржылык, юридикалык же башка кесиптик кеңеш катары чечмеленбеши керек, ошондой эле кандайдыр бир белгилүү бир продуктуну же кызматты сатып алууну сунуштоо үчүн арналган эмес. Сиз өзүңүздүн кеңешиңизди тиешелүү кесипкөй кеңешчилерден алышыңыз керек. Эгерде мазмун үчүнчү тараптын салым кошуучусу тарабынан берилген болсо, анда билдирилген көз караштар үчүнчү тараптын салым кошуучусуна таандык экенин жана сөзсүз түрдө Binance Academy компаниясынын көз караштарын чагылдырбай турганын эске алыңыз. Санариптик активдердин баалары туруксуз болушу мүмкүн. Инвестицияңыздын наркы төмөндөшү же жогорулашы мүмкүн жана сиз инвестицияланган сумманы кайтарып ала албай калышыңыз мүмкүн. Инвестициялык чечимдериңиз үчүн сиз гана жооптуусуз жана Binance Academy сиз дуушар болушу мүмкүн болгон чыгымдар үчүн жооптуу эмес. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн биздин Тобокелдик жөнүндө, Эскертүү жана Binance Academy шарттары бөлүмүн караңыз.