탈중앙 금융의 알파 호모라는 무엇일까요?
탈중앙 금융의 알파 호모라는 무엇일까요?
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탈중앙 금융의 알파 호모라는 무엇일까요?

초급
Published Nov 2, 2020Updated Apr 27, 2021
5m

저자: Andrey Sergeenkov

요약

탈중앙 금융(DeFi) 업계 내 이자 농사는 보통 유니스왑과 같은 탈중앙 거래소(DEX)에 유동성을 공급하는 방식으로 진행됩니다. 사용자는 이에 대한 보상으로 유동성을 제공한 거래 쌍에서 발생하는 수수료의 일부를 지급받습니다.

알파 호모라는 여러분의 이자 농사 포지션을최대 2.5배까지 레버리지할 수 있게 합니다. 또한 여러분이 선호하는 위험도에 따라 수익을 얻을 수 있게 합니다. 이를 통해 여러분은 전반적으로 더 많은 유동성 마이닝 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 레버리지를 사용하는 보통의 경우처럼, 위험 또한 가중됩니다. 보다 자세한 작동 방식에 대해 살펴보도록 하겠습니다.


들어가며

사용자는 탈중앙 금융의 성공적인 프로젝트를 통해 유동성을 제공함으로써 이자 농사에 참여할 수 있습니다. 이러한 과정은 대부분 이더리움 생태계를 기반으로 진행되며, 이더리움은 역사적으로 탈중앙 금융 도구 및 애플리케이션의 주된 네트워크였습니다. 바이낸스 스마트 체인(BSC) 또한 이러한 기능을 지원하며, 이는 알파 파이낸스 랩(Alpha Finance Lab) 팀이 바이낸스 스마트 체인과 이더리움 모두에서 탈중앙 금융 생태계를 구축하기로 결정한 이유입니다.


알파 호모라는 무엇인가요?

알파 호모라는 알파 파이낸스 랩에서 개발한 두 번째 상품입니다. 사용자는 유동성 마이닝에서 레버리지를 사용할 수 있도록 설계되었습니다. 좀 더 구체적으로 말하자면, 탈중앙 금융 이자 농사의 포지션을 “증대”할 수 있습니다. 이는 탈중앙 금융 이자 농사에 레버리지가 도입된 첫 사례일 것이며, 이것이 탈중앙 금융 내에서 알파 호모라가 특별한 프로젝트이기도 한 이유입니다.

그러나 이자 농사만이 가능한 것은 아닙니다. 알파 호모라는 ETH 대출을 지원하고, 참가자들이 청산자와 현상금 사냥꾼이라 하는 특별한 역할을 맡을 수 있도록 지원합니다. 자세한 의미에 대해서는 차후 살펴볼 것입니다. 요약하자면 사용자는 이러한 기능들을 통해 자신의 선호도와 위험 감수도에 따라 수익을 얻을 수 있습니다. 이를 통해 높은 연간 수익을 얻을 수 있기 때문에, 탈중앙 금융 열성론자들은 알파 호모라를 주목하고 있습니다.


알파 호모라에서 가능한 이자 농사

알파 호모라에서 살펴볼 첫 번째 기능은 이자 농사입니다. 사용자는 자신의 지갑을 연결하고, 자금을 입금한 다음, 레버리지를 선택하고, 즉시 농사를 시작할 수 있습니다.

현재, 알파 호모라는 다음과 같은 풀을 지원합니다.

  • WETH/WBTC (유니스왑)
  • WETH/USDT (유니스왑)
  • WETH/USDC (유니스왑)
  • WETH/DAI (유니스왑)
  • WETH/DPI (인덱스쿱)

알파 호모라를 통한 이자 농사의 중요한 특징 중 하나는 수확한 ALPHA 토큰이 매일 재투자되는 방식입니다. 팀에 따르면 이를 통해 완전히 수동적인 방식으로 더 높은 농사 수익을 얻을 수 있습니다.


ALPHA 토큰 설명

ALPHA는 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로 알파 호모라 프로토콜 뿐만 아니라, 알파 파이낸스 생태계 내 다른 상품에서도 사용됩니다. 또한 ALPHA 토큰은 바이낸스 런치패드런치풀 모두에 출시된 첫 번째 프로젝트이기도 합니다.

ALPHA 토큰은 유동성 제공, 스테이킹 후 프로토콜 수수료 지분 획득, 알파 상품들 간의 상호 운용성 활성화 등에 사용할 수 있습니다.

거버넌스의 측면에서는 고려해야 할 두 가지 요소가 있습니다. 첫째, ALPHA 토큰 보유자는 이자율, 가치 비율, 청산 페널티 등의 특정 상품의 주요 지표를 결정할 수 있습니다. 두 번째는 광범위한 프로토콜 수준 거버넌스에 관한 것입니다. 알파 파이낸스 랩에 따르면, ALPHA 보유자들은 향후 다양한 알파 상품들이 보다 원활하게 함께 작동할 수 있는 방법을 결정할 수 있게 됩니다.


알파 호모라의 장점

혁신

알파 호모라는 이자 농사에 참여하는 새로운 방식을 도입했으며, 이는 이자 농사를 짓는 이와 광범위한 탈중앙 금융 업계 모두에 이점을 제공합니다. 알파 호모라를 통해 사용자는 어떠한 중개자를 신뢰하지 않고도 더 높은 연간 수익을 얻을 수 있습니다.


보안 감사

투자자에게 스마트 콘트랙트 감사는 중요한 부분입니다. 적절한 보안 감사 없이 출시된 수많은 탈중앙 금융 프로젝트가 있는 반면, 알파 호모라의 스마트 콘트랙트는 펙실드(Peckshield)에 의해 감사를 받았습니다. 이곳에서 알파 파이낸스 보안 검토 보고서를 확인할 수 있습니다.


거버넌스 토큰

알파 금융 생태계에 알파 호모라가 추가되면서 ALPHA 토큰에 추가적인 시너지가 발생하게 되었습니다. 다른 알파 상품과 마찬가지로, ALPHA는 알파 호모라 프로토콜의 거버넌스 일부로 사용됩니다. 장기적인 지속 가능성을 확보하기 위해서는 커뮤니티 참여 단계가 중요합니다.


알파 호모라의 위험

청산

레버리지를 사용하는 다른 모든 전략과 마찬가지로 상당한 주의가 필요합니다. 여러분은 청산의 위험성을 완전히 이해한 경우에만 자금을 예치해야 합니다. 알파 호모라에서 이자 농사를 짓는 이들은 청산의 위험을 감수합니다. 유니스왑에서는 지불 능력 80%, 인덱스쿱에서는 지불 능력 60% 이상일 경우에는 포지션이 청산되지 않습니다. 이는 부채가 포지션 가치(슬리피지는 계산하지 않음)의 80% 이상이 될 경우 유니스왑에서 포지션이 청산될 수 있다는 의미입니다.


잠재적 취약점

코드 감사를 받았다고 하여 콘트랙트 사용 위험성이 전혀 없다는 것은 아닙니다. 소프트웨어에는 언제나 버그와 취약성이 존재하며, 스마트 콘트랙트를 사용할 때는 이를 염두에 두어야 합니다.


이자가 발생하는 이더리움 금고

알파 호모라에서는 이자가 발생하는 포지션을 통해 이더 보유량에 대해 이자를 얻을 수 있습니다. 여러분은 ETH를 알파 호모라 은행에 예치하고, ibETH 토큰을 받습니다. ibETH 토큰은 거래할 수 있는 자산으로 이자가 계속 발생하며 해당 은행 풀 내 여러분의 ETH 지분을 나타냅니다.

ETH 차용자가 지불하는 이자는 풀의 지분 비율에 비례하여 ETH 대출자에게 분배됩니다. 이자율은 은행의 이용률에 따라 결정됩니다. 이용률이 높을수록 이자율도 높아집니다. 즉, 대출에 대한 수요가 높아질수록 이자율 또한 높아집니다.

지급된 이자 중 일부는 블랙 스완의 경우를 대비하기 위해 보험 기금 금고에 보관됩니다. 


청산자와 현상금 사냥꾼

알파 호모라 플랫폼은 몇 가지 특별한 기능들을 제공합니다. 청산자라 하는 특별한 사용자들은 위험에 처한 포지션을 청산시킬 수 있습니다. 이는 사용자의 포지션 가치가 각 플랫폼의 청산 비율 아래로 내려갈 때 진행됩니다. 이는 청산 한계치 미만의 포지션이 수동으로 청산될 위험이 있음을 의미합니다. 청산자는 청산 가치의 5%를 수수료로 받습니다.

현상금 사냥꾼은 또 다른 종류의 특별한 사용자입니다. 이들은 알파 호모라 포트폴리오 내 모든 이자 농사 토큰을 ETH로 판매할 수 있는 콘트랙트 내 기능을 호출할 수 있습니다. 이를 통해 현상금 사냥꾼들은 획득한 ETH를 이자 농사 풀에 재투자하고, 전체 보상의 3%를 획득합니다. 결과적으로, 전체 풀에 스테이킹된 가치가 전반적으로 하락함에 따라 ibETH 토큰 대출자의 수익이 감소합니다. 자세한 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다.



마치며

알파 호모라의 출시는 알파 파이낸스 생태계의 중요한 이정표입니다. 레버리지를 활용한 유동성 마이닝 포지션을 사용은 보다 광범위한 탈중앙 금융 세계로 나아가기 위한 중요한 혁신입니다.

이자 농사가 주요 기능이기는 하지만, 경험이 있는 사용자들에게는 이자가 발생하는 이더리움 계좌 또한 매력적일 수 있습니다. 블록체인 커뮤니티는청산자와 현상금 사냥꾼이 될 수 있는 것 뿐만 아니라, 다양한 방법으로 플랫폼과 상호작용할 수 있습니다.

알파 호모라와 암호화폐에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 바이낸스 아카데미의 Q&A 플랫폼 아카데미 질문(Ask Academy)을 확인해보세요. 커뮤니티 구성원들이 궁금증을 해결해 줄 것입니다.