다크 풀(dark pool)은 금융 상품을 교환하는 은밀한 장소입니다. 공용 거래소와는 다르게 가시적인 오더북이 존재하지 않으며, 거래 또한 공개적이지 않습니다(또는 체결된 거래만 볼 수 있습니다).
다크 풀 시장에서의 유동성을 다크 풀 유동성이라 합니다. 대부분의 다크 풀 거래는 블록 트레이드(block trade) 방식으로 이뤄집니다. 블록 트레이드는 사전에 정해진 가격으로 많은 양의 자산을 거래하는 것입니다.
다크 풀은 1980년대에 처음 생겨났으며 주로 증권 거래를 많이 하는 기관 투자자들이 사용했습니다.
기관들은 다크 풀을 통해 자신들의 의도를 먼저 공개적으로 밝히지 않고 주문과 거래를 할 수 있습니다. 이는 다크 풀의 유용한 특성인데, 기관들이 특정 자산을 큰 규모로 매수 혹은 매도하려는 의도가 사전에 알려지면 자신들의 거래에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문입니다.
다크 풀은 세계 주식 시장의 상당 부분을 차지할 만큼 규모가 커졌습니다. 이번 아티클에서는 암호화폐 세계에 대한 다크 풀의 잠재적 영향에 대해 알아보도록 하겠습니다.
기존 주식 시장의 다크 풀과 유사하게, 일부 거래 플랫폼에서는 암호화폐 거래를 위한 다크 풀을 사용할 수 있습니다.
일반적인 다크 풀에 비해 탈중앙화 다크 풀에는 보다 안전한 디지털 검증 체계가 존재합니다. 탈중앙화 다크 풀 프로토콜은 가격 조작의 가능성 없이 모든 참가자에게 공정한 시장 가격을 제시할 수 있습니다.
복수의 블록체인이 연관된 거래에서는 크로스 체인 아토믹 스와프를 이용해 중개자 없이 거래할 수 있습니다.
탈중앙화된 다크 풀은 다크 풀 트랜잭션 무결성을 검증하기 위해 영지식 증명과 같은 새로운 암호화폐 기술을 채택할 수도 있습니다.
또한 다크 풀은 슬리피지 없이 트레이더들이 대규모 거래를 할 수 있게 하기 때문에, 유동성이 풍부하지 않은 암호화폐 시장에서 유용할 수 있습니다. 대량의 주문은 유동성이 풍부하지 않은 시장에 엄청난 영향을 미칠 수 있지만, 다크 풀에서는 슬리피지 없이 진행될 수 있습니다.
암호화폐 공간에는 기관 거래자가 부족했기 때문에, 다크 풀은 암호화폐 시장에 미미한 영향을 끼쳤지만, 앞으로는 달라질 수 있습니다.
완전한 투명성이 보장되지 않기에 다크 풀은 시작부터 계속해서 논란이 되어 왔습니다. 거래량의 상당 부분을 숨기는 것은 어느 시장에서도 바람직하지 않은 것입니다.
최근의 암호학적 검증 체계의 발달로 보다 안전하게 다크 풀을 이용하게 될 수 있습니다. 오픈 소스 프로토콜은 모든 참가자에게 검증 가능한 동일한 규칙을 제시하는 방식으로 구축될 수 있으며, 이는 다크 풀 사용에 따르는 위험을 감소시킬 수 있습니다.