바이낸스 분기별 선물 계약 거래 설명
목차
들어가며
분기별 선물 계약이란 무엇인가요?
분기별 선물 계약은 어떻게 작동하나요?
분기별 선물과 무기한 선물은 무엇이 다른가요?
바이낸스 분기별 선물 계약 거래 장점
마치며
바이낸스 분기별 선물 계약 거래 설명
아티클
바이낸스 분기별 선물 계약 거래 설명

바이낸스 분기별 선물 계약 거래 설명

초급
Published Jun 24, 2020Updated Aug 20, 2021
6m

들어가며

선물 계약은 금융 자산 가격에 투자하는 간편한 방법입니다. 암호화폐 트레이딩에 있어 바이낸스 선물은 가장 큰 선물 거래소 중 하나입니다. 바이낸스는 트레이더와 헤저(hedger)가 다양한 많은 암호화폐에 투자할 수 있게 하는 강력한 트레이딩 엔진을 제공합니다. 또한, 고레버리지 트레이딩과 다수의 담보 옵션도 제공합니다.
바이낸스 선물에 상장되어 있는 대부분의 선물 상품은 계약의 만료 기한이 없는 무기한 선물 계약입니다. 그러나 선물 계약을 사용해서 금융 상품 가격에 투자하는 많은 방법이 존재하며, 분기별 선물이 그중 하나입니다.
이번 아티클에서 우리는 분기별 선물이 어떻게 작동하며 바이낸스에서 이를 거래하기 위해 알아야 할 것들에 대해 살펴볼 것입니다.
선물 계약과 선도 계약에 대해 더 읽어보고 싶으시다면, 이에 대한 우리의 아티클을 확인해보시기 바랍니다.


분기별 선물 계약이란 무엇인가요?

선물 계약은 미래의 날짜에 사전에 정해진 가격으로 자산을 구매하거나 판매하는 합의입니다. 이 날짜를 만기일이라 하며, 계약이 정산되고 자산이 전달되는 때입니다. 
바이낸스 분기별 선물은 현금으로 정산됩니다. 이것은 어떤 의미일까요? 현금 정산은 기반이 되는 자산이 통화의 형태로 전달된다는 것을 의미합니다. 바이낸스 분기별 선물의 경우, 해당 자산은 비트코인(BTC)입니다.
바이낸스 분기별 선물 계약 만료는 각 분기 마지막 금요일입니다. 예를 들어, BTCUSD 0925 계약은 2020년 3분기 마지막 금요일인 2020년 9월 25일에 만료됩니다. 이는 인도 일자(delivery date)라고도 하는데 기반이 되는 자산(BTC)이 전달되는 날이기 때문입니다. 
주식 시장과 같은 전통 금융 시장에서 파생상품은 현물 시장보다 거래량이 훨씬 많습니다. 우리는 또한 동일한 사실을 암호화폐 시장에서도 볼 수 있습니다. 선물 시장은 현물 시장에 비해 거래량이 많고 유동성이 큽니다. 따라서 트레이더들이 특정 자산의 성과가 좋을 것이라 생각한다면, 선물 거래는 미래의 가격 움직임에 투자하는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 


분기별 선물 계약은 어떻게 작동하나요?

바이낸스 분기별 선물에서 사용되는 증거금은 비트코인이며, 계약은 비트코인으로 체결되고, 트레이딩 수수료 또한 비트코인으로 지불됩니다.
바이낸스의 다른 상품과 마찬가지로 분기별 선물 계약은 멀티 티어(multi-tier) 수수료 시스템을 따릅니다. 그러나 추가적인 이점이 존재합니다. 일부 티어의 메이커는 마이너스 수수료(또는 수수료 환불)를 제공받습니다. 이는 시장에 유동성을 제공하는 트레이더가 기본적으로 이에 대한 대가를 지급받는다는 것입니다.
여러분이 만기일까지 오픈 포지션을 보유하고 있다면, 인도 수수료를 지불해야 합니다. 만기 10분 전에는 분기별 선물 포지션을 개설할 수 없다는 점을 참고하시기 바랍니다. 정산 수수료는 수수료 체계를 따르며, 정산일에 모든 포지션에 대해 테이커 수수료가 부과됩니다.
분기별 선물 상품에서 틱 크기는 0.10달러입니다. 이는 해당 계약에서 가격이 0.10달러씩 증가하며 변한다는 의미입니다. 반면, 바이낸스 무기한 선물 상품의 틱 크기는 0.01달러입니다.
필요 유지 증거금을 주의 깊게 살펴보고, 반드시 적절한 위험 관리를 실천하시기 바랍니다. 
또 한 가지 알아둘 것은 더 높은 레버리지를 사용할수록 개설할 수 있는 최대 포지션 크기가 작아진다는 것입니다. 포지션 크기에 대한 간단한 공식에 대해 알고 싶으신가요? 트레이딩 포지션 크기 계산 방법을 살펴보시기 바랍니다.


분기별 선물과 무기한 선물은 무엇이 다른가요?

우리는 분기별 선물에는 만료일이 존재하며, 무기한 선물에는 그렇지 않다는 주된 차이점을 이미 알고 있습니다. 그 이외에 어떤 다른 점들이 있을까요?

일부 선물 계약은 만료일에 자동적으로 다음 계약으로 “롤 오버(roll over)”됩니다. 이는 현재 계약이 만료되면, 기본적으로 오픈 포지션이 다음 계약으로 이전된다는 것을 의미합니다. 실제로, 이는 분기에 기초하지 않는 무기한 선물 계약이 작동하는 방식입니다. 하지만 바이낸스 분기별 선물에서는 그렇지 않습니다. 만료일이 다가오면 분기별 선물은 지난 한 시간 동안의 평균 가격으로 만료되고 비트코인으로 정산됩니다.
무기한 선물 계약과 달리 분기별 선물 가격 지수는 BTC/USDT 시장이 아닌 BTC/USD 시장에 기초합니다. 이를 통해 트레이더는 USDT가 USD와 디커플링 될 위험에 대비해 헤지할 수 있습니다. 
지수 가격은 비트스탬프(Bitstamp), 코인베이스 프로(Coinbase Pro), 크라켄(Kraken), 비트렉스(Bittrex), 바이낸스 거래소의 BTC/USD 시장 가격의 이동 평균으로 구성됩니다. 이들 시장은 모두 지수 안에서 균일한 가중치를 갖습니다. 이러한 지수는 청산에 사용되는 표시 가격을 계산하는 데 사용됩니다. 표시 가격이 무엇인지 잘 모르시겠나요? 바이낸스 아카데미의 선물 안내 챕터에서 이를 확인해보시기 바랍니다.
또 다른 중요한 차이점은 여러분이 지불해야 하는 수수료입니다. 무기한 선물을 거래하시는 경우, 8시간마다 펀딩 수수료를 지불해야 합니다. 펀딩 수수료는 현물 가격과 선물 시장 가격을 근접하게 유지하기 위해 시장 참여자들 간에 지불됩니다. 여러분은 이를 금리와 유사한 것으로 생각할 수 있지만, 이는 트레이더들 사이에 지불되는 것입니다.
펀딩 수수료가 양수일 때는 롱 포지션이 숏 포지션에게 지불하며, 펀딩 수수료가 음수일 때는 숏이 롱에게 지불합니다. 그러나 분기별 선물에서는 이와 관련된 펀딩 수수료가 없습니다. 이는 시간이 지남에 따라 펀딩 수수료가 점차적으로 포지션을 줄여나가지 않기 때문에 장기 보유에 적합합니다. 그러므로 단기 트레이딩을 원할 경우에는 무기한 선물이 더 적합할 수 있습니다. 이 모든 것은 여러분의 위험 요소 우선순위와 트레이딩 스타일에 달려있습니다.
무기한 선물에 대해 더 읽어보고 싶으시다면, 무기한 선물 계약이란 무엇인가요?를 확인해 보시기 바랍니다.


바이낸스 분기별 선물 계약 거래 장점

바이낸스 분기별 선물 계약의 장점 중 하나는 비트코인을 증거금으로 사용할 수 있고, 비트코인으로 정산이 이뤄진다는 것입니다. 이는 초기 증거금 또한 비트코인을 사용해야 함을 의미합니다.
이것이 왜 장점이 될까요? 비트코인을 사용하는 것은 대규모 트레이더(고래) 또는 소규모 트레이더가 자신의 비트코인 보유량을 헤지를 할 수 있게 합니다. 어떻게 그럴 수 있을까요? 예를 들어, 이들은 숏 포지션을 개설할 수 있습니다. 비트코인 가격이 내려가면 USD 손실을 비트코인 이익으로 상쇄할 수 있습니다. 즉, 비트코인의 USD 가치가 하락하지만, 숏 포지션에서 비트코인으로 이득을 취하게 됩니다.

뿐만 아니라, 해당 계약은 여러분의 비트코인 보유량을 간단히 증가시킬 수 있는 좋은 방법입니다. 비트코인으로 정산되기 때문에, 이익을 통해 여러분의 장기 비트코인 보유량을 증가시킬 수 있습니다.

바이낸스 분기별 선물은 또한 대규모 트레이더들에게 유리한 재정거래 기회를 제공합니다. 이것이 어떻게 이뤄지는지 알아보도록 하겠습니다.

우리가 알아야 할 두 가지 개념은 콘탱고(contango)백워데이션(backwardation)입니다. 콘탱고는 기반이 되는 자산의 선물 계약이 현물 가격보다 높게 거래되고 있을 때입니다. 백워데이션은 선물 계약이 현물 시장보다 낮게 거래되고 있을 때입니다.
두 가지 모두 경우에서 대규모 거래자(고래들 또는 헤지 펀드)는 현물 가격과 선물 가격 사이에서 이익을 취할 수 있습니다. 그러나 그 차이는 아마 작을 것입니다. 이들은 선물 계약을 구매하고 동시에 현물 보유량을 판매하거나 선물 계약을 판매하고 현물을 구매합니다. 그러나 이를 위해서는 보통 복잡한 헤징위험 관리 전략이 필요하며, 초보 트레이더들에게는 추천되지 않습니다.



암호화폐 거래를 생각 중이신가요? 바이낸스에서 비트코인을 구매하세요!



마치며

바이낸스 분기별 선물은 트레이더가 자신의 비트코인을 사용하여 금융 자산의 가격에 투자할 수 있게 합니다. 분기별 선물 계약은 비트코인으로 정산되며, 펀딩 수수료가 없기 때문에 스윙 트레이더게 이상적일 수 있습니다.
선물 거래는 암호화폐 시장에 투자할 수 있는 좋은 방법입니다. 이에 대한 종합적인 안내를 읽어보고 싶으시다면, 바이낸스 선물 거래 최종 가이드를 확인해보시기 바랍니다.