Che cos'è BUSD? | Binance Academy

TL;DR

BUSD è una stablecoin regolamentata, garantita da una riserva valuta fiat e ancorata al dollaro statunitense. Per ogni unità di BUSD, c'è un dollaro statunitense detenuto in una riserva che ne garantisce il valore. In altre parole, l'offerta di BUSD è legata al dollaro statunitense con un rapporto di 1:1. I detentori di BUSD possono scambiare i loro token per fiat e viceversa. Paxos, l'azienda proprietaria del progetto, rilascia verifiche mensili riguardo le riserve di BUSD.

Come stablecoin, BUSD è concepita per mantenere un valore di mercato stabile. Consente agli investitori e ai trader di detenere sulla blockchain un asset a bassa volatilità senza la necessità di uscire dall'ambito crypto.

Introduzione

Se hai acquistato o fatto trading di crypto su Binance, probabilmente avrai già avuto modo di conoscere BUSD. Il token è utilizzato su Binance per molte coppie di trading. In breve, BUSD funge da versione digitale del dollaro statunitense ed è ancorato al suo valore.

Per i meno esperti, non è sempre ovvio il motivo per cui i trader e gli investitori detengano BUSD. Il ruolo di BUSD e di altre stablecoin è, tuttavia, una parte essenziale dell'ecosistema crypto.

Cos'è esattamente BUSD?

BUSD è una stablecoin creata da Paxos e Binance. Paxos utilizza la tecnologia blockchain per offrire il suo prodotto Stablecoin as a Service a società esterne. Prima di BUSD, avevano già creato un'altra stablecoin ancorata al valore dell'oro, chiamata PAX Gold (PAXG). Il New York State Department of Financial Services regola sia i token BUSD che PAXG.

A livello tecnico, BUSD è una stablecoin garantita da una riserva di valuta fiat ed ha un valore ancorato al dollaro statunitense. Un importo di dollari statunitensi pari all'offerta totale di BUSD è detenuto in custodia da Paxos, simile alle riserve delle banche statunitensi assicurate dalla FDIC. Quando il prezzo del dollaro statunitense aumenta o diminuisce, il prezzo di BSUD varia allo stesso modo. Questo è il funzionamento più comune e tradizionale per una stablecoin.

BUSD offre tre caratteristiche chiave per le transazioni: accessibilità, flessibilità e velocità. Il token è facilmente accessibile tramite Paxos o Binance. Puoi acquistarlo sull'exchange di Binance o tramite i servizi di portale fiat, oppure inviare un importo in dollari statunitensi a Paxos per emettere nuovi BUSD.

Inoltre, BUSD offre agli utenti la flessibilità di trasformare rapidamente i propri investimenti in un asset stabile senza uscire dalla blockchain. Infine, utilizzando BUSD, un utente può inviare rapidamente denaro in tutto il mondo con commissioni minime.

Il token esiste su tre diverse blockchain: Ethereum, Binance Smart Chain e Binance Chain. I possessori di BUSD possono scambiare i token tra le blockchain in base alle loro esigenze. Questo può essere fatto su Binance (quando si effettuano dei ritiri) o tramite Binance Bridge.

Come funziona BUSD?

Il meccanismo per mantenere BUSD ancorato al dollaro è relativamente semplice, rispetto ad altri tipi di stablecoin. Ciascun BUSD è scambiabile con 1 USD presente nelle riserve. Inviando i tuoi BUSD a Paxos, distruggeranno i tuoi token e ti forniranno il relativo controvalore in valuta fiat. Questo meccanismo mantiene l'offerta e le riserve a un rapporto costante di 1:1.

Ogni volta che il prezzo di BUSD inizia a scendere al di sotto di $1 per 1 BUSD, gli arbitrage trader acquisteranno grandi quantità di BUSD. Anche un prezzo di 0,98 USD potrebbe offrir loro l'opportunità di ottenere un profitto. Dopo aver acquistato grandi quantità di BUSD, gli arbitrager possono convertire i token BUSD in fiat attraverso la piattaforma Paxos. Un aumento della domanda di BUSD fa aumentare naturalmente il prezzo del token fino a 1 USD, ripristinando il peg 1:1.

Come è regolamentato BUSD?

Le autorità di regolamentazione dello Stato di New York hanno applicato alcune misure particolari a Paxos, a Binance e al modo in cui la stablecoin deve operare. Oltre ad assicurarsi che il token sia completamente collateralizzato, Paxos deve controllare attentamente l'emissione e la distruzione (burning) dei token BUSD. Paxos, per evitare attività illegali, ha anche il diritto di congelare i conti e rimuoverne i fondi. Questi principi aderiscono tutti alla Trust Charter e alle leggi bancarie di New York applicabili alla stablecoin.

All'interno dello smart contract del token è stata costruita una nuova funzione che riflette la regolamentazione della stablecoin: SetLawenforcementRole. Questo piccolo pezzo di codice consente a Paxos di utilizzare i poteri menzionati in precedenza nel rispetto delle normative della NYDFS.

Perché le persone usano BUSD?

In base alle caratteristiche che abbiamo menzionato, BUSD ha molti utilizzi per gli investitori e i trader nel mondo crypto.

Evitare le fluttuazioni di prezzo nei mercati crypto

L'ecosistema crypto può essere molto volatile. Come nei mercati finanziari tradizionali, anche in quelli crypto c'è una forte domanda di asset stabili, specialmente quando il mercato diventa troppo volatile. Convertendo i propri asset in valuta fiat o titoli di stato (bond), gli investitori tradizionali possono superare un periodo di alta volatilità. BUSD offre la stessa opportunità agli investitori e ai trader di criptovalute.

Bloccare i guadagni senza dover convertire in fiat

BUSD è un modalità estremamente liquida per trarre profitto, quando qualcuno vuole chiudere una posizione. Non è necessario aspettare, per trasferire i fondi fiat sul tuo conto bancario da uno exchange. Se decidi di aprire una nuova posizione o di acquistare un altro asset, non devi aspettare di ricaricare il tuo conto con nuovi fondi in valuta fiat.

Arbitraggio

BUSD è una stablecoin molto popolare su Binance Smart Chain e su molti automated market makers (AMM). Queste pool di liquidità possono offrire alcune opportunità di arbitraggio quando i prezzi di un token su i vari AMM risultano diversi. Mantenere BUSD, consente a chi vuole fare arbitraggio, di spostare rapidamente i fondi da un exchange all'altro e sfruttare l'ampia diffusione di BUSD sulle diverse piattaforme. Come accennato in precedenza, potrebbero esserci anche opportunità di arbitraggio tra l'acquisto di BUSD e l'incasso di valuta fiat.

Cosa distingue BUSD dalle altre stablecoin?

BUSD è diverso dalle altre stablecoin sul mercato per alcuni motivi significativi. Innanzitutto, BUSD fa parte di una categoria di stablecoin garantite da una riserva di valuta fiat. Ci sono anche stablecoin che utilizzano altre crypto per creare le loro riserve, come ad esempio DAI.

Ci sono anche stablecoin algoritmiche che non presentano alcuna collateralizzazione. Questi progetti cercano di controllare l'offerta della stablecoin usando algoritmi che creano e bruciano token.

Ma cosa distingue BUSD dalle altre stablecoin garantite da fiat? Un punto chiave è legato al fatto che Paxos rilascia degli audit frequenti, che mostrano come le riserve in dollari statunitensi corrispondano alla fornitura in BUSD con un rapporto 1:1.

La società contabile Withum completa questi audit come parte del processo che BUSD segue per essere riconosciuta come una criptovaluta regolamentata. Non tutti i progetti seguono questo percorso, alcune stablecoin legate ad una valuta fiat potrebbero anche non detenere tutte le riserve che rivendicano.

Ad esempio, un caso presentato dal New York Attorney General ha indicato che le riserve della stablecoin Tether (USDT) non erano coperte al 100%. Questa scoperta era in contraddizione con le precedenti dichiarazioni fatte da Tether.

Parametri on-chain di BUSD

A giugno 2021, BUSD è la seconda stablecoin per capitalizzazione di mercato, con un valore pari a circa 9,6 miliardi di dollari. Questa cifra include il valore dei token ERC-20 e nelle versioni BEP-2 e BEP-20. Anche se ha guadagnato popolarità, c'è ancora una differenza significativa tra la sua capitalizzazione di mercato e quella del suo più grande concorrente, Tether.

Al momento, BUSD ha anche un rapporto volume/market cap relativamente elevato di 0,4286. Questa cifra indica il volume di trading di una moneta su un periodo di 24 ore rispetto al market cap totale. Bitcoin (BTC), ad esempio, ha un volume/market cap di 0,06059. In sostanza, questo mostra come BUSD viene utilizzato regolarmente, piuttosto che lasciato in un wallet come si farebbe con un investimento a lungo termine. Questa caratteristica si adatta alle diverse funzionalità che abbiamo menzionato in precedenza.

Dove posso comprare BNB?

Esistono diversi modi per acquistare BUSD. Puoi trovare alcune opzioni sulla pagina di BUSD. Un'opzione consiste nell'acquistare BUSD sul mercato secondario. Binance offre molte coppie di trading che includono BUSD e semplici gateway in fiat. Puoi scambiare anche un'altra criptovaluta o delle fiat sull'exchange o utilizzare una carta di debito o di credito per acquistare BUSD.

Un altro metodo consiste nel passare su un AMM e scambiare un'altra moneta o token con BUSD attraverso una pool di liquidità. In alternativa, puoi visitare il sito web di Paxos e convertire dei dollari statunitensi direttamente in BUSD. Paxos prenderà le tue fiat, le aggiungerà alle sue riserve e poi creerà delle nuove monete per te.

In chiusura

BUSD funge sia da forma di investimento stabile che da strumento utile per i trader e gli investitori. La sua regolamentazione e le riserve controllate detenute presso istituti finanziari di fiducia conferiscono alla moneta un elevato grado di affidabilità. Per chiunque utilizzi regolarmente Binance Smart Chain o Binance Chain, BUSD è un'ottima stablecoin da usare insieme ad altri progetti.