Útmutató kezdőknek a Binance tőkeáttételes tokenekhez (BLVT)
Tartalomjegyzék
Bevezetés
Mik azok a Binance tőkeáttételes tokenek (BLVT-k)?
Hogyan működnek a Binance tőkeáttételes tokenek?
Miért használjak Binance tőkeáttételes tokeneket?
Milyen díjakkal jár a Binance tőkeáttételes tokenek (BLVT) használata?
Hogyan vásárolhatok és válthatok be Binance tőkeáttételes tokeneket?
Záró gondolatok
Útmutató kezdőknek a Binance tőkeáttételes tokenekhez (BLVT)
Kezdőlap
Cikkek
Útmutató kezdőknek a Binance tőkeáttételes tokenekhez (BLVT)

Útmutató kezdőknek a Binance tőkeáttételes tokenekhez (BLVT)

Középszintű
Közzétéve May 25, 2020Frissítve Jan 31, 2023
7m

Bevezetés

A tőkeáttételes tokenek tőkeáttételes kitettséget biztosítanak egy kriptovaluta árfolyamával szemben, a likvidálás kockázata nélkül. Így Ön élvezheti a tőkeáttételes termék által kínált nagyobb nyereséget, és nem kell egy tőkeáttételes pozíció kezelése miatt aggódnia. Vagyis nem kell fedezetet kezelnie, folyamatosan teljesítenie a marginkövetelményeket, és a likvidálás kockázata természetesen szinte teljesen megszűnik.

A tőkeáttételes tokenek első változatát a derivatív eszközöket kínáló FTX tőzsde vezette be. Ezek a tokenek nagy vitát váltottak ki, különösen mivel hosszabb távon nem úgy teljesítettek ahogy az várható volt. A Binance tőkeáttételes tokenek (BLVT) alternatív megoldást kínálnak.


Mik azok a Binance tőkeáttételes tokenek (BLVT-k)?

A Binance tőkeáttételes tokenek (BLVT-k) olyan eszközök, amelyekkel a Binance azonnali piacán lehet kereskedni. Minden egyes BLVT nyitott pozíciók egy kosarát képviseli az állandó határidős ügyletek piacán. Tehát a BLVT lényegében tőkeáttételes határidős pozíciók tokenizált változata.

Az első elérhető BLVT-k a BTCUP és a BTCDOWN. A BTCUP célja, hogy tőkeáttételes nyereséget generáljon, amikor a Bitcoin árfolyama emelkedik, míg a BTCDOWN célja, hogy tőkeáttételes nyereséget generáljon, amikor a Bitcoin árfolyama csökken. Ez a tőkeáttételes nyereség 1,25x és 4x között mozognak. A következő fejezetben tárgyaljuk majd, hogy miért van ez így, és hogyan célozzák meg ezt a tőkeáttételt.

A Binance tőkeáttételes tokeneket jelenleg csak a Binance-en jegyzik, és ott lehet velük közvetlenül kereskedni, továbbá nem lehet őket lehívni saját tárcába. Felhívjuk figyelmét, hogy a Binance tőkeáttételes tokenek kibocsátása nem on-chain módon történik.


Hogyan működnek a Binance tőkeáttételes tokenek?

A BLVT-k és más tőkeáttételes token típusok között az egyik fő különbség az, hogy a BLVT-k nem próbálkoznak állandó tőkeáttétel fenntartásával. Ehelyett a céljuk az, hogy a változó tőkeáttételt egy céltartományon belül tartsák. A BTCUP és a BTCDOWN esetében ez a tartomány 1,25x és 4x között van, amely a tokenek folyamatos tőkeáttételi céljaként szolgál. A kitűzött cél a potenciális nyereség maximalizálása árfolyam emelkedés esetén, valamint a likvidálási kockázat minimalizálása az árfolyam csökkenésekor.

Ez a tőkeáttételi cél nem állandó, és nyilvánosan nem látható. Miért van ez? A fő cél a front running (beelőzés) megakadályozása. Ha a rendszer ezeket a tokeneket előre meghatározott időközönként újraegyensúlyozná, akkor fennállna annak a lehetősége, hogy más kereskedők kihasználják ezt az ismert eseményt. Mivel a tőkeáttételi cél nem állandó, a tokeneket semmi sem kényszeríti az újraegyensúlyozásra, hacsak a piaci körülmények nem teszik ezt szükségessé. Ezért a tőkeáttételi cél elrejtése kiküszöböli az ilyen stratégiák lehetőségét, mivel a kereskedők nem tudják előre jelezni az újraegyensúlyozási eseményeket.

A tőkeáttételes tokenek kereskedése a Binance azonnali piacán zajlik. Emellett beválthatók az általuk képviselt értékre. Ebben az esetben Önnek meg kell fizetnie a beváltási díjat. A legtöbb esetben azonban jobban jár, ha az azonnali piacon számolja fel a pozícióját, mintsem a beváltási folyamaton keresztül. A beváltási folyamaton keresztüli kilépés általában drágább, mintha az azonnali piacon tenné ugyanezt, kivéve, ha valamilyen Black Swan (fekete hattyú) esemény történik. Éppen ezért szinte mindig ajánlott, hogy a BLVT-pozícióját az azonnali piacon számolja fel.

A tőkeáttételes token oldalán lát majd egy olyan kifejezést, hogy „Nettó eszközérték” (net asset value – NAV). Ez a tőkeáttételes tokenjeinek USDT-ben kifejezett értékét mutatja. Amikor beváltja a tokenjeit, a kapott USDT-összeget a NAV határozza meg.


Miért használjak Binance tőkeáttételes tokeneket?

A tőkeáttételes tokenekkel kapcsolatos félreértések egyik fő oka az úgynevezett volatility drag jelenség. Egyszerűen fogalmazva a volatility drag az a negatív hatás, amelyet a volatilitás az idő függvényében a befektetésünkre gyakorol. Minél nagyobb a volatilitás és minél hosszabb a vizsgált időszak, annál jelentősebb a volatility drag hatása a tőkeáttételes tokenek teljesítményére.

A tőkeáttételes tokenek általában az elvárásoknak megfelelően teljesítenek, ha erős a trend és nagy a piaci momentum. Ez ugyanakkor nem igaz, ha az árfolyam oldalazó mozgást végez. A probléma megoldására a Binance létrehozta a változó tőkeáttételt. A BLVT csak rendkívül nagy a volatilitás idején végez újraegyensúlyozást, egyébként semmi sem kényszeríti rendszeres újraegyensúlyozásra. Habár ez nem teljesen küszöböli ki a problémát, nagyban csökkenti a volatility drag BLVT-teljesítményre gyakorolt hosszú távú hatásait.


Milyen díjakkal jár a Binance tőkeáttételes tokenek (BLVT) használata?

Amikor BLVT-vel kereskedik, nem feledkezhet meg a fizetendő díjakról.

Először is, fizetnie kell kereskedési díjakat. Mivel a BLVT-kkel az azonnali piacokon lehet kereskedni, csakúgy, mint más tokenekkel – pl. BTC, ETH vagy BNB –, ugyanazok a kereskedési díjak érvényesek. Az aktuális díjszabást itt tekintheti meg.

Ezenkívül kezelési díjakat is fizetnie kell. Ne feledje, hogy ezek a tokenek nyitott pozíciókat képviselnek a határidős piacon. A tőkeáttételes tokenekkel Ön tulajdonképpen ezeknek a pozícióknak a tokenizált verzióját vásárolja meg. Így a pozíciók nyitva tartásához naponta 0,01% kezelési díjat kell fizetnie. Ez éves szinten 3,5% kamatot jelent.

Továbbá két módja van a pozíciója felszámolásának, ha BLVT-t tart. Az egyik, hogy eladja a tokent az azonnali piacon. Elég egyszerű. Ugyanakkor dönthet úgy is, hogy beváltja azt az általa képviselt értékre. Ha ezen a folyamaton keresztül váltja be a BLVT-t, akkor a tokenjei értékét USDT-ben kapja meg. Ebben az esetben 0,1%-os beváltási díjat kell fizetnie a tokenjei értéke után.

Azonban érdemes megjegyezni, hogy normál piaci körülmények között jobban jár, ha az azonnali piacon számolja fel a pozícióját. Ez a beváltási mechanizmus arra szolgál, hogy rendkívüli piaci körülmények között egy további pozíciófelszámolási lehetőséget nyújtson.

Egy másik megfontolandó szempont a finanszírozás. Ahogy azt most már Ön is tudja, a BLVT-k nyitott határidős pozíciókat képviselnek. Ez azt jelenti, hogy ezekre a pozíciókra finanszírozási díjak érvényesek. Ugyanakkor nem kell aggódnia, hiszen ezeket a tőkeáttételes tokenek tulajdonosainak nem kell megfizetni, csak a határidős piacon aktív kereskedőknek. Mégsem érdemes ezekről megfeledkezni, mivel a határidős számlákon megfizetett finanszírozási díjak tükröződnek a BLVT-k értékében.


Fedezze fel, hogyan vásárolhat BTC-t a Binance-en likvidálási kockázat nélkül.


Hogyan vásárolhatok és válthatok be Binance tőkeáttételes tokeneket?

A Binance azonnali piaca a BLVT-ket más érmékhez és tokenekhez hasonlóan jegyzi. Ugyanakkor más helyen találhatja meg őket: az ETF fülön, a „Haladó kereskedési felület” pont alatt. Ennek célja a félreértések elkerülése, és hogy könnyebb legyen megkülönböztetni ezeket tokeneket a többi kereskedésre alkalmas eszközöktől.


ETF-párok a Binance-en


A „Tőkeáttételes tokenek” oldalt a Binance kezdőlapjának felső menüsorában is megtalálja. Az alábbi lépések bemutatják, hogyan vásárolhat Binance tőkeáttételes tokeneket (BLVT-ket).


  1. Jelentkezzen be a Binance-re.

  2. Vigye a kurzort a felső sorban található Derivatívák pontra, és válassza ki a Tőkeáttételes tokenek lehetőséget.

  3. Válassza ki a kereskedésre kiszemelt BLVT kereskedési párt. 

  4. Ezzel eljut a kiválasztott BLVT nyitóoldalára.

  5. Kattintson a Vétel lehetőségre, ezzel megnyitja a Haladó kereskedési felületet.

  6. Mielőtt belevágna, olvassa el a Kockázati nyilatkozatot. Ha Ön elmúlt 18 éves, és elfogadja nyilatkozatot, akkor pipálja be a jelölőnégyzetet, majd kattintson a Megerősítés gombra a folytatáshoz.

  7. Ezek után képesnek kell lennie úgy kereskedni a BLVT-kkel, mint más érmékkel és tokenekkel.


Például itt van a BTCUP oldala. Ha Önnek már van BLVT-je és be szeretné váltani, akkor ezen az oldalon megteheti ezt (a Beváltás gombra kattintva). Emellett itt megtekintheti a beváltási előzményeit.


Záró gondolatok

A BLVT-k tőkeáttételes kitettséget biztosítanak Önnek egy kriptovaluta árfolyamával szemben a tőkeáttételes pozíció kezelésével járó erőfeszítések nélkül. 

A változó tőkeáttételcélnak köszönhetően a BLVT-k hosszabb távon várhatóan kiegyensúlyozottabb teljesítményt nyújtanak. Bár a BLVT-k tartása nem egyenlő egy tőkeáttételes pozíció tartásával, a BLVT-k segítségével bővítheti a kereskedési eszköztárát és optimalizálhatja a kereskedési stratégiáját.