Qu'est-ce que le BUSD ?
Table des matières
Introduction
Qu'est-ce que le BUSD exactement ?
Comment le BUSD fonctionne-t-il ?
Comment le BUSD est-il régulé ?
Pourquoi utiliser le BUSD ?
En quoi le BUSD est-il différent des autres stablecoin ?
Métriques on-chain de BUSD
Où puis-je obtenir du BUSD ?
Pour conclure
Qu'est-ce que le BUSD ?
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Qu'est-ce que le BUSD ?

Qu'est-ce que le BUSD ?

Débutant
Published Jun 15, 2021Updated Aug 30, 2021
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Résumé

La BUSD est un stablecoin réglementé, adossé à de la monnaie fiduciaire et rattaché au dollar américain. Pour chaque unité de BUSD, il y a un dollar américain en réserve. En d'autres termes, l'offre de BUSD est rattachée au dollar américain selon un rapport 1 : 1. Les détenteurs peuvent échanger leurs tokens contre du fiat et vice-versa. Paxos, le propriétaire du projet, publie des audits mensuels des réserves de BUSD.

En tant que stablecoin, BUSD est conçu pour maintenir une valeur stable. Il permet aux investisseurs et aux traders de détenir un actif à faible volatilité sur la blockchain sans avoir à quitter l'espace des cryptomonnaies.


Introduction

Si vous avez acheté ou tradé des cryptomonnaies avec Binance, vous aurez probablement déjà vu le BUSD. Le token est courant parmi les paires de trading proposées par Binance sur son exchange. En bref, le BUSD agit en tant que version numérique du dollar américain et est adossé à sa valeur.

Pour les débutants, il n'est pas toujours évident de savoir pourquoi les traders et les investisseurs détiennent du BUSD. Le rôle de BUSD et d'autres stablecoins est toutefois un élément essentiel de l'écosystème des cryptomonnaies.


Qu'est-ce que le BUSD exactement ?

Le BUSD est un stablecoin créé par Paxos et Binance. Paxos utilise la technologie blockchain pour proposer son produit Stablecoin en tant que service à des entreprises externes. Par le passé, ils ont également créé une monnaie stable adossée à l'or appelée PAX Gold (PAXG). Le département des services financiers de l'État de New York réglemente les tokens BUSD et PAXG.
Au niveau technique, le BUSD est un stablecoin soutenu par du fiat qui est adossé à la valeur d'un dollar américain. Un montant de dollars américains égal à l'offre totale de BUSD est détenu par Paxos, agissant en tant que réserve dans les banques américaines assurées par la FDIC. Lorsque le prix du dollar américain augmente ou diminue, le prix du BUSD fait de même dans les mêmes proportions. Il s'agit du modèle le plus courant et le plus traditionnel de stablecoin.

Le BUSD offre trois attributs clés aux transactions : accessibilité, flexibilité et rapidité. Le token est facilement accessible via Paxos ou Binance. Vous pouvez les acheter via les services de d'exchange ou de passerelle Fiat de Binance, ou envoyer un montant en dollars américains à Paxos pour créer de nouveaux tokens BUSD pour vous.

Le BUSD offre également de la flexibilité pour permettre aux utilisateurs de cryptomonnaies de transformer rapidement leurs positions en actifs stables sans quitter la Blockchain. Enfin, en utilisant BUSD, un utilisateur peut rapidement envoyer de l'argent dans le monde entier avec des frais contenus.
Le token existe sur trois blockchains différentes : Ethereum, Binance Smart Chain et Binance Chain. Les détenteurs peuvent transférer leurs tokens entre les Blockchain en fonction de leurs besoins. Cela peut être fait sur l'exchange Binance (en faisant un Retrait) ou par la passerelle Binance.

Comment le BUSD fonctionne-t-il ?

Le mécanisme permettant d'assurer la stabilité du prix du BUSD est relativement simple si on le compare à d'autres types de stablecoin. Chaque BUSD est échangeable contre 1 USD à partir des réserves. En envoyant vos BUSD à Paxos, ils brûleront vos tokens et vous fourniront de la monnaie fiat. Ce mécanisme permet de maintenir l'offre et les réserves à un rapport constant de 1 : 1.

Chaque fois que le prix du BUSD commence à descendre en dessous de 1 dollar pour 1 BUSD, les traders d'arbitrage achètent du BUSD en grande quantité. Même un prix de 0,98 $ pourrait leur donner l'occasion de faire un bénéfice. Après avoir acheté de gros montants de BUSD, les traders peuvent ensuite convertir les tokens BUSD en fiat via la plateforme Paxos. Une augmentation de la demande de BUSD fait naturellement remonter le prix du token à 1 $, rétablissant ainsi la parité 1:1.


Comment le BUSD est-il régulé ?

Les régulateurs de l'État de New York ont appliqué des mesures particulières sur Paxos, Binance et la façon dont le stablecoin doit fonctionner. En plus de s'assurer que le token est entièrement garanti, Paxos doit contrôler soigneusement la création et la destruction des tokens BUSD. Paxos a également le droit de geler des comptes et de retirer des fonds si nécessaire en raison d'une activité illégale. Ces principes sont conformes au Trust Charter et aux lois bancaires de New York applicables au stablecoin.

Les smart contracts du token intègrent une nouvelle fonction qui reflète la réglementation du stablecoin : SetLawEnforcementRole. Ce petit morceau de code permet à Paxos d'utiliser les pouvoirs mentionnés précédemment dans les réglementations de la NYDFS.


Pourquoi utiliser le BUSD ?

Grâce aux caractéristiques dont nous avons parlé plus tôt, le BUSD présente plusieurs cas d'utilisation pour les investisseurs en cryptomonnaies et les traders.

Éviter les fluctuations de prix sur les marchés des cryptomonnaies

L'écosystème crypto peut être très volatil. Comme dans les marchés financiers traditionnels, il existe également une demande d'actifs stables en cryptomonnaies, en particulier lorsque le marché devient trop volatil. En convertissant des actifs en fiat ou en titres, les investisseurs traditionnels peuvent se protéger en période de volatilité. BUSD offre la même opportunité aux investisseurs et traders en cryptomonnaies.

Garantir ses gains sans convertir les actifs en fiat

Lorsque quelqu'un souhaite sortir d'un investissement et sécuriser ses profits, BUSD offre un moyen extrêmement liquide de le faire. Vous n'avez pas besoin d'attendre de virer des fonds sur votre compte bancaire à partir d'un exchange. Si vous décidez de rentrer dans une nouvelle position ou d'acheter un autre actif, vous n'avez pas non plus besoin d'attendre pour recharger votre compte avec de nouveaux fonds fiat.

Arbitrage

BUSD est un Stablecoin très populaire sur Binance Smart Chain et comporte beaucoup de teneurs de marchés automatisés (AMM). Ces pools de liquidité peuvent fournir des opportunités d'arbitrage lorsque les prix diffèrent entre différents AMM. La détention de BUSD permet aux traders d'arbitrage de passer rapidement d'exchange en exchange et de tirer parti de l'acceptation répandue de BUSD sur différentes plateformes. Comme mentionné précédemment, il peut également y avoir des opportunités d'arbitrage en achetant des BUSD et en les revendant pour du fiat.

En quoi le BUSD est-il différent des autres stablecoin ?

Le BUSD se distingue des autres stablecoins du marché pour quelques raisons importantes. Tout d'abord, BUSD fait partie de la catégorie des stablecoins basés sur une monnaie fiat. Il existe également des stablecoins qui utilisent des crypto-actifs pour leurs réserves, comme le DAI.

Il existe aussi des stablecoins algorithmiques sans aucune garantie. Ces projets tentent de contrôler l'offre du stablecoin à l'aide d'algorithmes permettant de créer et de détruire des tokens.

En quoi le BUSD se distingue-t-il des autres stablecoins adossés à une monnaie fiat ? L'un des points clés est que Paxos partage régulièrement des audits, indiquant que les réserves de dollar américain correspondent à l'offre de BUSD à un ratio de 1:1.

La société de comptabilité Withum effectue ces audits dans le cadre des exigences de BUSD en matière de cryptomonnaie réglementée. Tous les projets ne le font pas, et certaines monnaies stables adossées à des fiats peuvent ne pas avoir toutes les réserves qu'elles prétendent.

Par exemple, un cas porté par le procureur général de New York a indiqué que les réserves du stablecoin Tether (USDT) ne sont pas garanties à 100 % par du fiat. Cette découverte est en contradiction directe avec de précédentes déclarations faites par Tether.


Métriques on-chain de BUSD

Depuis juin 2021, le BUSD est le deuxième stablecoin par capitalisation, qui s'établit à environ 9 600 000 000 $. Ce montant inclut sa valeur en tokens ERC-20 et les versions BEP-2 et BEP-20 du token. Bien qu'il ait gagné en popularité, il y a encore une différence significative entre sa capitalisation et celle de son plus grand concurrent, Tether.
Au moment de la rédaction, BUSD a également un ratio Volume/capitalisation relativement élevé de 0,4286. Cet indicateur mesure le rapport entre le volume d'échanges quotidien avec la capitalisation. Le Bitcoin (BTC), par exemple, a un ratio Volume/capitalisation de 0,06059. En substance, cela montre que le BUSD est utilisé régulièrement plutôt que simplement laissé dans les portefeuilles, comme vous le feriez avec un investissement à long terme. Ce principe s'inscrit dans les cas d'utilisation que nous avons mentionnés précédemment.


Où puis-je obtenir du BUSD ?

Il y a différentes façons d'acheter du BUSD. Vous pouvez trouver différentes options d'achat sur la page de d'accueil de BUSD. Une option consiste à acheter du BUSD sur le marché secondaire. Binance possède de nombreuses paires en BUSD ainsi que des passerelles fiat faciles d'emploi. Vous pouvez trader une autre cryptomonnaie ou une autre monnaie fiat sur l'exchange ou utiliser une carte de crédit pour acheter des BUSD.

Une autre méthode consiste à accéder à un AMM et à échanger une autre monnaie ou un autre token contre des BUSD dans un pool de liquidités. Vous pouvez également vous rendre sur le site Web de Paxos et convertir des dollars américains directement en BUSD. Paxos récupèrera votre fiat, l'ajoutera aux réserves, puis créera de nouveaux tokens pour vous.


Pour conclure

Le BUSD constitue à la fois un investissement stable et un outil utile pour les traders et les investisseurs. Son statut réglementé et ses réserves vérifiées détenues dans des institutions financières de confiance confèrent à la monnaie un haut degré de fiabilité. Pour toute personne qui utilise régulièrement Binance Smart Chain ou Binance Chain, BUSD est un choix solide de stablecoin à utiliser, tout comme d'autres projets.