Guide du débutant sur les tokens à effet de levier Binance (BLVT)
Guide du débutant sur les tokens à effet de levier Binance (BLVT)
AccueilArticles

Guide du débutant sur les tokens à effet de levier Binance (BLVT)

Intermédiaire
Published May 25, 2020Updated Jul 22, 2021
6m


Table des matières


Introduction

Les tokens à effet de levier vous permettent d'amplifier votre position sur l'actif choisi, sans avoir à vous soucier du risque de liquidation. Ainsi, vous pouvez profiter des gains conséquents qu'un produit à effet de levier peut offrir, sans avoir à vous préoccuper de la gestion de la position. Pour faire simple, vous n'avez pas à gérer le collatéral, vous occupez de la marge et il n'y a pratiquement aucun risque de liquidation.

Les tokens a effet de levier ont originellement été lancé sur FTX, un exchange de produits dérivés. Ces tokens ont donné naissance à un grand nombre de débats, ceux-ci n'agissant pas sur des positions longues durée comme un effet de levier traditionnel. Les tokens à effet de levier Binance (BLVT) ont été conçus en tenant compte de ces divers échanges.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les tokens à effet de levier FTX, consultez le Guide du débutant sur les tokens à effet de levier FTX.


Que sont les tokens à effet de levier Binance (BLVT) ?

Les tokens à effet de levier Binance (BLVT) sont des actifs tradables sur le marché spot de Binance. Chaque BLVT représente un panier de positions ouvertes sur le marché des futures perpétuels. Ainsi, un BLVT est une version tokénisée de positions futures à effet de levier.
Les premiers BLVT disponibles furent BTCUP et BTCDOWN. BTCUP génère des gains quand le prix du Bitcoin évolue à la hausse, alors que BTCDOWN en génère lorsque le prix du Bitcoin évolue à la baisse. Ces gains par effet de levier sont compris entre x1.5 et x3. Dans le chapitre suivant, nous allons voir le pourquoi du comment.
À ce jour, les tokens à effet de levier Binance ne sont tradables que sur Binance et ne peuvent être retirés de la plateforme. Veuillez noter que les tokens à effet de levier Binance ne sont pas on-chain.


Comment fonctionnent les tokens à effet de levier Binance ?

L'une des principales différences entre les BLVT et d'autres types de tokens à effet de levier est que les BLVT n'essaient pas de maintenir un effet de levier constant. En effet, ceux-ci visent un intervalle, donnant lieu à un effet de levier variable. Dans le cas de BTCUP et BTCDOWN, il s'agit d'un intervalle compris entre x1,5 et x3, qui agit comme un objectif de levier perpétuel pour les tokens. L'idée est de maximiser les gains potentiels lorsque le prix augmente, tout en diminuant les risques de liquidation lorsque le prix baisse.

Ce levier cible n'est pas constant et n'est pas visible. Vous vous demandez sûrement : Pourquoi le rendre invisible ? Eh bien tout simplement pour éviter le front-running. En effet, si ces tokens se rééquilibraient selon un intervalle défini, il serait facile pour les autres traders d'exploiter cette information. L'effet de levier n'étant pas constant, ceux-ci ne se rééquilibrent que si les conditions du marché l'exigent. Le fait de cacher cet effet de levier empêche donc les autres traders de tirer parti de l'information.

Les tokens à effet de levier sont tradables sur le marché spot de Binance. En outre, ils peuvent également être échangés contre la valeur qu'ils représentent. Dans ce cas, vous devrez payer les frais d'échange. Néanmoins, vous clôturerezla majorité du temps votre position depuis le marché spot et n'aurez pas à utiliser le processus d'échange. En effet, effectuer la clôture par l'échange est généralement plus cher que de le faire via le marché spot, à moins qu'un événement de type black swan ne se produise. C'est pourquoi il est presque toujours recommandé de quitter votre position BLVT via le marché spot.

Sur la page des tokens à effet de levier vous verrez : Valeur liquidative (Net Asset Value - NAV). Il s'agit simplement de la valeur en USDT de vos tokens à effet de levier. Lorsque vous utilisez la fonction d'échange, le montant en USDT que vous obtiendrez en échange est déterminé par la NAV.


Pourquoi utiliser des tokens à effet de levier Binance ?

L'une des principales sources de confusion autour des tokens à effet de levier est le concept de volatility drag (freinage de la volatilité). Pour faire simple, le freinage de la volatilité est l'effet néfaste de la volatilité sur votre investissement au cours du temps. Plus la volatilité et l'horizon temporel sont importants, plus les effets de celle-ci sur la performance de vos tokens à effet de levier seront visibles.

Les tokens à effet de levier fonctionnent généralement comme vous le souhaitez en cas de forte tendance et d'un momentum important. Ce n'est pas le cas d'un marché latéral (sideway market). L'effet de levier variable mis en place par Binance est une solution à ces problèmes. Les BLVT ne se rééquilibrent uniquement que dans les périodes d'extrême volatilité. Bien que cela ne résolve pas complètement le problème, cette solution réduit grandement les effets à long terme de la volatility drag.


Quels sont les frais lors de l'utilisation des tokens à effet de levier Binance (BLVT) ?

Lorsque vous tradez des BLVT, vous devez garder en tête les frais que vous allez devoir payer.

Premièrement, vous devez bien entendu payer les frais de trading. Les BLVT étant tradés sur le marché spot comme le BTC, l'ETH ou le BNB, les mêmes frais de trading s'appliquent. Vous pouvez vérifier votre niveau de frais actuel ici.
Vous devrez également payer les frais de gestion. N'oubliez pas que ces tokens représentent des positions ouvertes sur le marché futures. Un token à effet de levier, n'est ni plus ni moins qu'une version tokénisée de ces positions. Ainsi, pour conserver ces positions ouvertes, vous devrez payer des frais de gestion de 0,01 % par jour, soit un taux annuel de 3,5 %.
En outre, il existe deux manières de clôturer votre position lorsque vous possédez des BLVT. Il est possible d'acheter et vendre les tokens sur le marché spot, ce qui constitue la solution la plus simple. Vous pouvez également échanger ceux-ci contre la valeur qu'ils représentent. Lorsque vous échangez vos BLVT, la valeur de ceux-ci vous sera versée en USDT. Vous devrez payer frais de rachat de 0,1 %.

Si vous le pouvez, clôturez votre position depuis le marché spot. Le mécanisme d'échange constitue un autre moyen de quitter vos positions dans des conditions de marché exceptionnelles.

Une autre chose à prendre en compte est le financement (funding). Comme vous le savez maintenant, les BLVT réprésentent des positions ouvertes en contrats futures. Cela signifie que les frais de financement s'appliquent. Cependant, vous n'avez pas à vous en soucier, ceux-ci n'étant pas payés entre les détenteurs de tokens à effet de levier, mais entre les traders du marché futures. Il convient cependant de garder à l'esprit que les frais de financement payés sur le compte futures sont reflétés dans la valeur des BLTV.



Vous souhaitez vous lancer dans les cryptomonnaies ? Achetez du Bitcoin sur Binance !



Comment trader les tokens Binance à effet de levier ?

Les BLVT sont listés sur le marché spot de Binance comme n'importe quels autres coins ou tokens. Toutefois, vous les trouverez à un endroit : sous l'onglet ETF de l'interface Trader avancée. Cela permet d'éviter toute confusion et vous aide à différencier ces tokens des autres actifs tradables.



Vous trouverez également la page tokens à effet de levier dans la barre supérieure de la page d'accueil de Binance. Les étapes suivantes décrivent comment acheter des tokens à effet de levier Binance (BLVT).


  1. Connectez-vous à votre compte Binance.
  2. Placez le pointeur de votre souris sur « Dérivés » et sélectionnez tokens à effet de levier.
  3. Sélectionnez la paire de trading BLVT que vous voulez. 
  4. Vous voilà sur la page des BLVT.
  5. Cliquez sur « Acheter » pour accéder à l'interface de trading avancée.
  6. Avant de commencer, merci de lire les Avertissements sur les risques. Si vous avez plus de 18 ans et que vous êtes d'accord avec cette déclaration, cochez la case, puis cliquez sur « Continuer ».
  7. Vous pouvez désormais trader des BLVT de la même manière que d'autres coins ou tokens.


Pour exemple, voici la page liée au BTCUP. Si vous possédez déjà des BLVT et souhaitez échanger ceux-ci, vous pouvez le faire sur cette page (cliquez sur le bouton « Échanger ». Vous pouvez également visualiser l'historique de vos échanges.


Conclusion

Les BLVT permettent de profiter d'un effet de levier sur une cryptomonnaie sans avoir à vous soucier de la gestion de la position.

Grâce à l'effet de levier variable, les BLVT offrent des performances plus constantes à long terme. Bien que la position des BLVT ne soit pas équivalente à celle d'une position à effet de levier, les BLVT peuvent être utilisés pour développer vos outils de trading et optimiser votre stratégie de trading.